GLJ Research 已將美國鋼鐵（NYSE: X）的股票評級從賣出上調至買入，新的目標價較上週五收盤價顯示23.3%的上漲空間。
此次上調是在公司股價大幅下跌之後做出的。自2023年12月18日的峰值以來，該公司股價下跌了36.9%，而同期標準普爾500指數上漲了14.1%。
該公司決定上調美國鋼鐵評級是基於部分總和（SOTP）分析，該分析表明儘管近期市場悲觀情緒濃厚，但這家鋼鐵製造商仍有增長潛力。分析考慮了美國鋼鐵各部門（不包括其Mini Mill部門）的2025年共識預測EBITDA。
通過對預期EBITDA應用同行業倍數和估值方法，該公司得出的股權價值超過當前股價23%以上。
美國鋼鐵的股票一直承受壓力，部分原因是政治發展，包括拜登總統阻止日本製鐵收購該公司。儘管如此，GLJ Research認為市場過度低估了美國鋼鐵的估值。
上調展望的一個關鍵因素是預計Big River 2將在2024年第四季度開始投產。根據華爾街估計，這個新項目預計將使美國鋼鐵的Mini Mill部門收入在2025年幾乎翻倍，從2024年的23.79億美元增至2025年的42.22億美元。
美國鋼鐵第二季度盈利預計將處於其展望的下限，調整後每股攤薄淨收益估計在0.76美元至0.80美元之間，調整後EBITDA預計約為4.25億美元。此外，美國鋼鐵已宣布每股0.05美元的股息。
該公司與美國鋼鐵工人聯合會和Wheeling-Nippon一起，對多個國家的耐腐蝕鋼進口提出貿易申訴。這些行動旨在解決低價和補貼進口品據稱破壞美國市場的問題。
分析師公司也在調整對美國鋼鐵的評級。例如，JPMorgan將該股評級從中性上調至增持，並將目標價從之前的40.00美元上調至42.00美元。同時，Jefferies維持買入評級，將目標價從之前的47美元調整為41美元。
美國鋼鐵警告稱，如果與日本製鐵的計劃合併無法進行，可能會導致裁員和幾家鋼廠關閉。另一方面，該公司的員工已經集會支持合併，強調其對公司未來運營和勞動力的重要性。
最後，美國鋼鐵更新了其《道德商業行為準則》，納入了生成式人工智能應用的指導方針。
InvestingPro 洞察
近期市場活動考驗了美國鋼鐵的韌性，GLJ Research的上調評級正值投資者密切關注該股表現之際。根據InvestingPro數據，美國鋼鐵的市值約為72.7億美元，市盈率為13.73，相比行業同行可能顯示出具有吸引力的估值。該公司截至2024年第二季度的過去十二個月毛利率為11.42%，雖然偏低，但在週期性鋼鐵行業中並不罕見。
InvestingPro提示顯示，該股價格波動較大，過去一週和一個月的總回報分別下降了17.52%和24.32%，反映出顯著下跌。然而，該公司已連續34年保持派息，即使在市場波動中也展現了對股東回報的承諾。分析師預測美國鋼鐵今年將實現盈利，隨著公司預期Big River 2項目的投產，這可能預示著轉機。
對於考慮投資美國鋼鐵的投資者來說，值得注意的是，還有更多InvestingPro提示可以提供關於公司表現和前景的進一步洞察。鑑於當前市場的波動性，通過InvestingPro獲取全面分析和實時指標可能特別有價值。
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