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大行評級 | 大摩:料港鐵今年物業發展利潤跌90% 予“減持”評級

發布 2023-4-4 下午09:40
© Reuters.  大行評級 | 大摩:料港鐵今年物業發展利潤跌90% 予“減持”評級

格隆匯4月4日丨大摩發研報,予港鐵(0066.HK)“減持”評級及目標價37港元。大摩指出,今年首兩個月本地鐵路業務客量已回覆至疫前96%;跨境則恢復至50%。惟鐵路業務利潤率或受較高的員工及公用設施成本的負面影響。免税店盈利或復甦緩慢,由於2021年租約較2018年有較大折讓。物業發展方面,由於今年內未有主要項目落成,料利潤由去年100億元降至10億元,即同比下跌90%。該行又提到,由於訊號系統更新,未來3年資本開支由數年前的200億港元升至380億港元。不過,該行料港鐵每股派息至少維持現有水平。該股現報38.6港元,總市值2394億港元。

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