智通財經APP獲悉,小摩發布研究報告,重申阿裏健康(00241)“中性”評級,維持2022-24財年實現30%以上的收入複合年增長率預測,但預計要到2024財年才能取得淨利潤,較原預測推遲一年,因爲公司增長主要來自利潤率較低的處方藥銷售;並認爲公司增長前景黯淡,加上缺乏近期對股價的催化劑,目標價由9港元降至8港元。
報告中稱,公司2022財年上半年的業績疲弱。該行憂慮對互聯網醫療保健行業的監管收緊,損害了公司在線醫療服務的潛在上行,以及令在線處方藥銷售增長放緩,此外,阿裏巴巴-SW(09988)未來幾季的增長前景疲弱,預期阿裏健康在缺乏資源的支持下,其電商平台銷售增長將受到影響。