周五（北京時間12月20日），現貨黃金交投於2695.58附近，穩健的經濟和通脹風險，再次證明美聯儲沒有什麼理由激進，限制金價漲幅，美原油交投於69.27美元/桶，美聯儲降息預期加劇了對經濟活動疲軟可能削弱明年石油需求的擔憂，油價漲幅受限。
道瓊斯工業指數周四收盤上漲0.04%，報42,342.24點；標普500指數下跌0.09%，報5,867.08點；納斯達克指數下跌0.10%，報19,372.77點。
日內重點關注
英國零售數據、舊金山聯儲主席戴利接受彭博電視台的採訪。
股市
美股周四收盤變化不大，放棄了前一交易日大幅下跌后的初步反彈。昨日美聯儲預測明年降息幅度低於預期且通脹率將上升，拖累美股大跌，道指勉強結束了十個交易日的連跌，這是自 1974 年以來的最長連跌。
經濟數據與美聯儲的觀點相符，上周初請失業金人數降幅超過預期，第三季度國內生產總值從之前報告的2.8%修正為增長3.1%，紐約 Ingalls & Snyder 公司的高級投資組合策略師Tim Ghriskey 說，美聯儲顯然發出了一個信息，即如果通脹率不繼續下降，利率就不會繼續下調，而我們已經看到通脹率略有上升，這讓美聯儲感到擔憂，市場很緊張，因為我們已經有了如此大的波動。"
美聯儲周四表示，預計 2025 年僅兩次降息各 25 個基點，比 9 月份預測的降息幅度小半個百分點，道指和標普 500 指數創下 8 月初以來最大單日百分比跌幅，納指則創下 7 月份以來最大單日跌幅。即使最近出現下跌，標普 500 指數今年仍上漲了 23%，道指上漲超過 12%，納指上漲 29%。
交易員們目前認為，到 2025 年年中，降息幅度僅為四分之一個百分點，到年底，降息幅度總共不到兩次，而上周的預期是降息三次。經濟數據公布后，較長期公債收益率走高，指標 10 年期公債達到 4.594% 的近七個月高點。
作為華爾街恐懼指數的CBOE波動率指數在昨日收於27.62的五個半月高點後有所回落，收於24.09。銀行股上漲 0.3%，因為收益率上升往往會提高貸款機構的盈利能力，而即將上任的特朗普政府有望放鬆對銀行業的監管。
金市
金價周四小幅上揚，抹去了早些時候的漲幅，美國數據強化了市場對美聯儲未來一年將採取謹慎寬鬆政策的預期。現貨黃金報每盎司2,592.39美元，上漲0.2%；美國黃金期貨下跌1.7%，報2,607.50美元。早些時候的數據顯示，美國第三季度經濟增長速度超過預期，而申請失業救濟人數的降幅也超過預期。
道明證券大宗商品策略主管Bart Melek說："這些GDP數據和申請失業救濟人數顯示，數據相當堅挺，"他補充說，穩健的經濟和通脹風險，再次證明美聯儲沒有什麼理由激進，這傳統上不利於非孳息黃金。
鑒於通脹頑固，美聯儲官員調低了對未來寬鬆政策的預期，黃金盤初下滑逾2%，至一個月低點。 這一跌幅吸引了投資者買入，使金價在盤初一度上漲了1.5%。
投資者在等待周五公布的核心 PCE 數據（美聯儲首選的通脹指標），以進一步了解經濟前景的線索。
現貨白銀下跌1.4%，報每盎司28.95美元；鉑金上漲0.1%，報920.55美元；鈀金上漲0.5%，報907.68美元。
油市
油價周四下跌，此前美聯儲和歐洲央行的決策者們對進一步放寬貨幣政策表示謹慎，加劇了人們對經濟活動疲軟可能削弱明年石油需求的擔憂。布倫特原油期貨下跌0.7%，結算價報每桶72.88美元。1月交割的美國原油期貨下跌1%，報每桶69.91美元，該合約結算時到期。交投更為活躍的2 月美國原油期貨 下跌 64 美分，結算價報每桶 69.38 美元。
美聯儲周四一如預期降息25個基點，但主席鮑威爾警告稱，頑固的通脹將使聯儲對明年降息更加謹慎。美元升至兩年最高，使得石油對持有其他貨幣的買家來說更加昂貴。
大宗商品經紀商StoneX的分析師Alex Hodes稱："美聯儲2025年的寬鬆程度低於最初的估計，這使得市場調整了預期。"
英國央行周四維持利率穩定，但決策者們在如何應對經濟放緩的問題上存在分歧。日本央行維持超低利率不變，美國當選總統特朗普發誓要加征關稅，這給日本依賴出口的經濟蒙上了陰影。
人們普遍預期明年石油市場將出現過剩，摩根大通分析師預計，供應超過需求的幅度將達到120 萬桶/日。如果特朗普兌現打擊伊朗石油出口的競選承諾，明年的石油供應可能會收緊。
匯市
美元指數周四盤中最高觸及108.480，超過上一交易日觸及的108.180，這是2022年11月以來的最高水平，此前美聯儲降息併發出2025年貨幣政策寬鬆軌跡將放緩許多的信號；而在日本央行維持利率不變后，日元兌美元走軟。
美國第三季度國內生產總值（GDP）環比年率終值為成長3.1%，強於預期，也助力美元從盤初的跌勢中轉為走高。該數據驗證了美聯儲對放鬆政策採取較慢步伐的新立場。而上周初請失業金人數下降至22萬人，降幅高於預期，也成為一個佐證。
在美聯儲利率決議導致收益率和美元走高之後，周三全球其他主要貨幣紛紛下挫。不過，周四市場因假期季來臨而交投清淡，許多貨幣在震蕩中出現反彈。
本周有多家央行舉行其2024年最後一次政策會議。日本央行一如預期維持利率穩定，但由於日本央行行長植田和男在會後新聞發佈會上沒有透露太多信息，日元大幅下跌。美元兌日元上漲1.63%，至157.55，交投在7月以來的最高水平。瑞銀駐紐約的外匯策略師Vassili Serebriakov說，主要焦點集中在各家央行的決議上，這些決議總體上對美元非常有利。美聯儲鷹派降息，日本央行鴿派按兵不動，這可能是主要的兩個驅動因素。
投資者一直在尋找日本央行即將收緊的暗示，尤其是在美聯儲一天前的會議上發出鷹派基調之後。但日本央行行長植田和男重申，決策者需要更多時間來評估後續的經濟數據，以及美國當選總統特朗普政策的影響。
在交易商大幅削減明年的寬鬆預期后，美聯儲的影響持續波及整個金融市場。周三暴跌1.34%的歐元 仍設法收復一些失地，尾盤上漲0.16%，報1.036650美元。Lazard駐紐約首席市場策略師Ronald Temple表示："自大選以來，美國的利率預期上升了，但在美國以外的地區，不管是歐洲央行還是其他大多數央行，利率預期都下降了。而這造就了強勢美元，因利率差距擴大有利於美國，因此我認為大家應該預期美元會進一步走強，因為我不認為利率市場或貨幣市場已經完全消化了關稅的影響。"
英國央行周四一如預期將利率維持在4.75%不變。英鎊下跌0.58%，至1.25美元。加元/美元 跌至逾四年低位，報 1.44 加元。韓元跌至 15 年來最弱水平。
美聯儲主席鮑威爾表示，借貸成本的進一步削減現在取決於在降低頑固高通脹的進一步進展，這導致全球股市暴跌，債券收益率飆升。指標10年期美債收益率上升 7.2 個基點，至 4.57%。
在瑞典央行降息但挪威央行維持利率不變后，瑞典與挪威克朗兌美元周四雙雙反彈。瑞典克朗/美元上漲 1%；挪威克朗則是回吐稍早漲幅，下跌0.58%，紐元/美元跌至兩年低點，隨後也有所回升。周四公布的數據顯示，新西蘭第三季度經濟陷入衰退。紐元最新上漲0.16%，至0.5632美元。澳元/美元觸及兩年低點0.6199。
國際要聞
2025年美聯儲鷹派票委或增至至少三位
2025年美聯儲FOMC票委構成的年度變動可能會略微增加對進一步降息的抵制。與即將卸任的票委相比，即將上任的票委更傾向於鷹派。道明證券分析師OscarMunoz表示，「這為明年出現更多反對票打開了大門。」12月的FOMC會議上，美聯儲19名決策者中有4名寫下了認為本次降息不合適的預測，克利夫蘭聯儲主席哈馬克作為票委投下反對票。哈馬克明年將退出FOMC，取而代之的是芝加哥聯儲主席古爾斯比，他認為明年政策利率需要大幅下調，顯然比哈馬克更鴿派。但另外兩位新票委——聖路易斯聯儲主席穆薩勒姆和堪薩斯城聯儲主席施密德——將使2025年票委的立場更加強硬，他們將接替被視為中間派的亞特蘭大聯儲主席博斯蒂克和舊金山臨儲主席戴利。道明證券分析師推測，穆薩萊姆是提交了反對本次降息的預測的四名政策制定者之一，另一位可能是施密德，兩者都曾暗示對進一步降息有些猶豫。第四位可能是美聯儲理事鮑曼，她在9月反對降息50個基點，但可能在為期兩天的會議期間轉而支持本周的降息。
普京：俄羅斯現在已準備好和西方進行技術對決
當地時間12月19日，俄羅斯總統普京在記者會後接受採訪。他在回答有關何時讓「榛樹」導彈系統與西方防空系統進行技術對決的提問時表示，「我們就在現在，就在今天已準備好」。當被問及為什麼要在基輔進行對決時，普京回答說：「在其他地方也可以。只是據我所知，西方國家在基輔已經布置了相當嚴密的防空系統。讓他們開啟所擁有的一切，包括在羅馬尼亞和波蘭處於戰鬥值勤狀態的防空導彈系統和反導系統，在這兩個地方分別有24個系統」。普京稱，他不是在挑戰任何人進行對決，而是讓「那些懷疑『榛樹』導彈系統有效性的西方專家向他們的國家提議舉行這樣一場對決。我們同意，就是現在」。（央視）
美聯儲決策日之後 6.5萬億美元期權到期成為華爾街的下一個考驗
隨着美聯儲放慢降息步伐的意圖被投資者消化，歷來經常引發動蕩的周五期權到期成為年底前市場走出一波平靜走勢的最後一道風險。根據衍生品分析公司Ansym 500的估計，在周五這個每季度一次的「三巫聚首日」，與個股、指數和交易所交易基金(ETF)相關聯的價值約6.5萬億美元的期權將到期，規模為今年以來最大，在歷史上也位居前列，儘管略低於一年前。鑒於美聯儲周三連續第三次降息但同時暗示準備放慢降息步伐，因此這一次三巫聚首日來臨的時機非同尋常。華爾街參与者或許有時會誇大風險，但三巫聚首日股票成交量經常會激增，而且隨着期權到期，或者交易員建立新倉位，股票價格異動屢見不鮮。
惠譽評級：加拿大不斷惡化的聯邦財政面臨額外風險
惠譽評級表示，加拿大秋季經濟聲明 (FES) 凸顯了聯邦財政持續緩慢惡化，以及相當大的經濟和政治不確定性。此外，排除某些承諾的政策表明FES的赤字和債務預測可能過於樂觀。惠譽評級表示，如果美國對加拿大進口產品徵收關稅，加拿大經濟增長放緩將對收入造成壓力，而政府可能會增加支出以支持受影響最嚴重的行業，從而使赤字超過FES基線。
美國房地產人士：鷹派美聯儲將使商業地產又一次受挫
在美聯儲做出強硬預測后，市場預計利率將在明年繼續走高。美國商業房地產金融委員會執行董事麗莎?彭德加斯特表示，到2025年，更高的利率可能會繼續拖累商業房地產估值和貸款。彭德加斯特說，在疫情爆發之前，許多寫字樓、公寓大樓等的房東已經習慣了利率低於4%的貸款，但現在的貸款利率往往接近6%或7%。她說，美聯儲收緊政策將繼續限制房地產投資者在推銷他們想要出售的房產時所能預期的價格。
美國國防預算再創歷史新高
美國國會參議院12月18日表決通過了總額約8950億美元的2025財年國防授權法案，再創歷史新高，該法案接下來將交由總統拜登簽署。專家表示，如此高額的軍費預算得到通過與軍火商對政客的遊說和利益輸送是分不開的，而美國將繼續利用龐大的軍事機器攪動地區局勢，威脅世界和平。
普京稱願在不預設條件的情況下談判 烏方回應稱將堅持自身立場
烏克蘭最高拉達主席魯斯蘭·斯特凡丘克就普京新聞發佈會上有關俄羅斯準備進行談判的聲明發表評論。斯特凡丘克表示，烏克蘭只準備按照自己的談判條件結束與俄羅斯的衝突。他指出，烏克蘭的立場沒有改變。稍早前，普京在年度記者會上回答關於「俄羅斯是否願意在烏克蘭問題上妥協」的提問時說，「政治是妥協的藝術」。他表示，俄羅斯一直願意談判，也願意妥協，但對方拒絕了談判，「我們一直願意……但另一方也需要做好談判和妥協的準備。」他強調，俄羅斯願意在不預設條件的情況下開始談判，但應該以伊斯坦布爾共識為基礎。
拜登政府據悉起草建設大型數據中心和發電廠的計劃
據參与討論的人士透露，拜登政府正在起草一項計劃，允許在聯邦政府擁有的土地上建設大型數據中心和發電廠，以回應人們對美國可能在人工智能的競賽中落後于其他國家的擔憂。據參与這項工作的官員稱，白宮正在加緊將該計劃寫為一項行政命令，拜登將在1月20日任期結束前簽署。
國內要聞
塔里木油田申請綠電「身份證」突破100萬張
從中國石油獲悉，塔里木油田今年累計申請綠證突破100萬張，成功掛牌出售綠證30.844萬張，在綠色能源領域邁出了重要一步。中國石油塔里木油田新能源事業部營銷部副主任李晉鋒，截至今天我們申請綠證突破130萬張，對應可再生能源電量是13億度，說明了我們已經有3億度電完成交易，進入國家電網。同時，塔里木油田還積極推進光伏治沙項目，在尉犁縣等地建設農光互補項目示範區，實現了「板上發電、板下生綠」的綠色發展新模式，為能源產業與生態治理的融合發展探索出一條新路徑。（央視）
我國10大國際航空樞紐格局已基本形成
從中國航空運輸協會主辦的哈爾濱國際航空樞紐建設發展大會上了解到，截至目前，我國10大國際航空樞紐、29個區域航空樞紐格局已基本形成。權威數據顯示，目前，北京、上海、廣州、哈爾濱等10大國際樞紐的13家機場，旅客吞吐量已佔到全國機場的近一半，貨郵吞吐量佔全國機場的60%以上。
