後市觀點
周四油價沖高回落收長上影線，最終小幅收跌。晚間EIA原油庫存累庫，成品油方面汽油意外大幅累庫，數據與凌晨API公布的庫存變化差異較大，油價隨後出現回落。本周油價從低位反彈3美元，再次在2年區間底部獲得支撐，雖然挪威油田在停產一天之後就迅速恢復生產，但俄烏之間地緣衝突近期升溫明顯還是給市場提供了炒作題材，歐美地區將迎來寒潮推動天然氣價格大漲，另外歐美成品油裂解差近期有明顯回暖也給油價帶來支撐，這驅動油價在周三歐洲時段後繼續刷新本周高點。而國內原油板塊在人民幣持續走弱及大宗商品本周整體反彈的良好氛圍下也保持了反彈節奏，不過也可以看到隨着反彈到第三日資金對於進一步追漲的選擇變得謹慎，油價最終沖高回落，延續了低位震蕩走勢。
油市近期影響層面消息多且複雜，但缺乏清晰的單邊驅動，在周一油價大漲重新拉回多空相持局面后，市場看空情緒緩解，預計油價將維持一段時間的震蕩，注意節奏把握，謹慎參与。
每日動態
【1】WTI主力原油期貨收跌0.49美元，跌幅0.71%,報68.75美元/桶；布倫特主力原油期貨收跌0.5美元，跌幅0.68%，報72.81美元/桶；INE原油期貨收跌0.06%，報527.4元。
【2】美元指數漲幅0.44%,報106.65；港交所美元兌人民幣漲幅0.03%,報7.2398；美國十年期國債跌幅0%,報109.73；道瓊斯工業指數漲幅0.32%,報43408.47。
近期要聞
【1】EIA報告顯示美國至11月15日除卻戰略儲備的商業原油庫存增加54.5萬桶至4.3億桶，增幅0.13%。預期13.8萬桶，前值208.9萬桶。戰略石油儲備（SPR）庫存增加140.0萬桶至3.892億桶，增幅0.36%。俄克拉荷馬州庫欣原油庫存 -14萬桶，前值-68.8萬桶。精鍊油庫存 -11.4萬桶，預期-2萬桶，前值-139.4萬桶。汽油庫存205.4萬桶，預期85.9萬桶，前值-440.7萬桶。美國至11月15日當周EIA戰略石油儲備庫存為2022年11月18日當周以來最高。美國至11月15日當周EIA汽油庫存增幅錄得2024年9月6日當周以來最大。美國至11月15日當周EIA戰略石油儲備庫存增幅錄得2024年8月30日當周以來最大，為連續第49周錄得增加。美國至11月15日當周除卻戰略儲備的商業原油庫存為2024年8月9日當周以來最高。
EIA報告：11月15日當周美國原油出口增加93.8萬桶/日至437.8萬桶/日。當周美國除卻戰略儲備的商業原油進口768.4萬桶/日，較前一周增加117.5萬桶/日。11月15日當周美國國內原油產量減少19.9萬桶至1320.1萬桶/日。美國原油產品四周平均供應量為2068.3萬桶/日，較去年同期增加1.25%。
【2】睿咨得跟蹤中國煉油業報告顯示9 月至 10 月，中國煉油廠產量減少 27 萬桶/日，主要是由於汽油需求疲軟。由於汽油和柴油需求疲軟，10 月份的運行量同比下降 100 萬桶/日。自9月份以來，汽油和柴油呈現出不同的軌跡——柴油需求擴大，而汽油需求進一步疲軟。預計 OPEC+ 將延長減產期限，這意味着中國購買的原油將減少來自中東的中質含硫原油。在季節性餾分油需求強勁的推動下，地方煉廠產量較 9 月份有所反彈，但仍比去年同期水平低 50 萬桶至 60 萬桶/日。預計10月份成品油產品出口將增加，而10月底出口配額利用率預計將達到78%。今年最後兩個月，出口可以嚴格控制在配額限制之內。我們預計 2024 年迄今發放的出口配額可在今年年底前全部用完。
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周四油價沖高回落收長上影線，最終小幅收跌。晚間EIA原油庫存累庫，成品油方面汽油意外大幅累庫，數據與凌晨API公布的庫存變化差異較大，油價隨後出現回落。本周油價從低位反彈3美元，再次在2年區間底部獲得支撐，雖然挪威油田在停產一天之後就迅速恢復生產，但俄烏之間地緣衝突近期升溫明顯還是給市場提供了炒作題材，歐美地區將迎來寒潮推動天然氣價格大漲，另外歐美成品油裂解差近期有明顯回暖也給油價帶來支撐，這驅動油價在周三歐洲時段後繼續刷新本周高點。而國內原油板塊在人民幣持續走弱及大宗商品本周整體反彈的良好氛圍下也保持了反彈節奏，不過也可以看到隨着反彈到第三日資金對於進一步追漲的選擇變得謹慎，油價最終沖高回落，延續了低位震蕩走勢。
油市近期影響層面消息多且複雜，但缺乏清晰的單邊驅動，在周一油價大漲重新拉回多空相持局面后，市場看空情緒緩解，預計油價將維持一段時間的震蕩，注意節奏把握，謹慎參与。
每日動態
【1】WTI主力原油期貨收跌0.49美元，跌幅0.71%,報68.75美元/桶；布倫特主力原油期貨收跌0.5美元，跌幅0.68%，報72.81美元/桶；INE原油期貨收跌0.06%，報527.4元。
【2】美元指數漲幅0.44%,報106.65；港交所美元兌人民幣漲幅0.03%,報7.2398；美國十年期國債跌幅0%,報109.73；道瓊斯工業指數漲幅0.32%,報43408.47。
近期要聞
【1】EIA報告顯示美國至11月15日除卻戰略儲備的商業原油庫存增加54.5萬桶至4.3億桶，增幅0.13%。預期13.8萬桶，前值208.9萬桶。戰略石油儲備（SPR）庫存增加140.0萬桶至3.892億桶，增幅0.36%。俄克拉荷馬州庫欣原油庫存 -14萬桶，前值-68.8萬桶。精鍊油庫存 -11.4萬桶，預期-2萬桶，前值-139.4萬桶。汽油庫存205.4萬桶，預期85.9萬桶，前值-440.7萬桶。美國至11月15日當周EIA戰略石油儲備庫存為2022年11月18日當周以來最高。美國至11月15日當周EIA汽油庫存增幅錄得2024年9月6日當周以來最大。美國至11月15日當周EIA戰略石油儲備庫存增幅錄得2024年8月30日當周以來最大，為連續第49周錄得增加。美國至11月15日當周除卻戰略儲備的商業原油庫存為2024年8月9日當周以來最高。
EIA報告：11月15日當周美國原油出口增加93.8萬桶/日至437.8萬桶/日。當周美國除卻戰略儲備的商業原油進口768.4萬桶/日，較前一周增加117.5萬桶/日。11月15日當周美國國內原油產量減少19.9萬桶至1320.1萬桶/日。美國原油產品四周平均供應量為2068.3萬桶/日，較去年同期增加1.25%。
【2】睿咨得跟蹤中國煉油業報告顯示9 月至 10 月，中國煉油廠產量減少 27 萬桶/日，主要是由於汽油需求疲軟。由於汽油和柴油需求疲軟，10 月份的運行量同比下降 100 萬桶/日。自9月份以來，汽油和柴油呈現出不同的軌跡——柴油需求擴大，而汽油需求進一步疲軟。預計 OPEC+ 將延長減產期限，這意味着中國購買的原油將減少來自中東的中質含硫原油。在季節性餾分油需求強勁的推動下，地方煉廠產量較 9 月份有所反彈，但仍比去年同期水平低 50 萬桶至 60 萬桶/日。預計10月份成品油產品出口將增加，而10月底出口配額利用率預計將達到78%。今年最後兩個月，出口可以嚴格控制在配額限制之內。我們預計 2024 年迄今發放的出口配額可在今年年底前全部用完。
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