周四(11月14日)，CBOT穀物市場出現明顯波動，玉米和大豆空頭增多，價格承壓下行，反映出市場對需求疲軟和全球供應增加的擔憂；小麥則受限於全球庫存高企，漲勢受限。最新持倉數據顯示，投機空頭持續增倉，市場情緒趨向謹慎。隨着北半球收割季的結束和南美播種進展，後續價格走勢或將更加複雜，關注即將發佈的美國農業部供需報告是否會帶來新的市場驅動力。
根據匯通財經觀察，海外交易商估算的結果顯示：
2024年11月13日當日，大宗商品基金：
增加CBOT玉米投機性凈空頭；增加CBOT大豆投機性凈空頭；增加CBOT小麥投機性凈空頭；增加CBOT豆粕投機性凈空頭；增加CBOT豆油投機性凈空頭。
最近5個交易日，大宗商品基金
增加CBOT玉米投機性凈空頭；增加CBOT大豆投機性凈多頭；增加CBOT小麥投機性凈空頭；增加CBOT豆粕投機性凈空頭；增加CBOT豆油投機性凈空頭；
最新30個交易日，大宗商品基金：
增加CBOT玉米投機性凈多頭；增加CBOT大豆投機性凈空頭；增加CBOT小麥投機性凈空頭；增加CBOT豆粕投機性凈空頭；增加CBOT豆油投機性凈多頭。
具體變動數據見圖表。
全球穀物、油籽和食用油出口市場招標、採購概況：
大豆及其副產品（豆粕和豆油）
最新市場行情
11月13日，CBOT大豆期貨收跌2.75美分，至每蒲式耳10.07-3/4美元。同時，豆粕12月合約降1.3美元，收于每短噸291.6美元。這一價格走勢主要反映了美國市場對大豆供需的擔憂以及中國需求的不確定性。儘管美國的大豆收割幾乎完成（97%收割完畢），農戶的惜售情緒仍然較高，但這未能逆轉大豆價格的下跌趨勢。
CBOT持倉和國際招標反應
韓國飼料集團（MFG）在不公開招標的情況下購買了6萬噸豆粕，價格為373.42美元/噸（包括附加費用），而韓國另一大飼料生產商Nonghyup Feed Inc.（NOFI）通過國際招標購入了6萬噸豆粕，價格為379.49美元/噸。這些招標行為表明了亞洲市場對美國豆粕的需求，但價格反映出賣方對市場的謹慎態度。由於美元走強，當前豆粕在全球市場的競爭力受到一定的壓力。
市場情緒和未來展望
隨着亞洲買家開始補貨，美國豆粕在亞洲市場的需求預期將維持高位。儘管豆油作為美國生物柴油的主要原料，其價格走勢受到環保政策的影響，若新政府對生物燃料的支持態度發生轉變，可能對豆油價格產生額外壓力。未來價格可能繼續保持波動，投資者需密切關注亞洲市場的採購進展。
小麥
最新市場行情
小麥方面，CBOT小麥在11月13日出現大幅回落，收盤價下跌11.25美分，至每蒲式耳5.40美元的低點。這一價格水平是自8月以來的最低點，反映出強勢美元對美國小麥競爭力的進一步壓制。同時，美國農業部報告稱，44%的冬小麥作物狀況良好或優秀，比前一周增長了3個百分點。
CBOT持倉和國際招標反應
韓國的Nonghyup Feed Inc.（NOFI）在本周的一次國際招標中採購了6.5萬噸飼料小麥，價格為261.74美元/噸（包括附加費用），而日本農業、林業和漁業部（MAFF）在一場SBS拍賣中購買了4,100噸飼料級小麥和220噸大麥。這些購買需求反映出亞太地區在增加飼料小麥採購，以應對區域內飼料生產的需求。
市場情緒和未來展望
儘管亞洲的採購需求穩定，但強勢美元帶來的成本壓力以及美國本地農戶不願以當前價格出售導致的小麥供應緊張，可能繼續壓制未來價格。CBOT持倉數據若顯示空頭情緒增長，市場可能面臨更大的下行壓力。
玉米
最新市場行情
截至11月13日，CBOT玉米12月合約收跌2美分，至每蒲式耳4.26-1/2美元。美國農業部確認了向墨西哥出售40.1萬噸玉米，以及向其他國家出售29.1萬噸玉米，這些銷售訂單表明市場對美國玉米的需求依舊強勁。
CBOT持倉和國際招標反應
韓國Feed Leaders Committee（FLC）和韓國Feed Association的Incheon部門分別採購了6.8萬噸和約6.5-7萬噸的玉米，以滿足其飼料生產需求。此外，阿爾及利亞國家機構ONAB近期對阿根廷或巴西玉米進行了24萬噸的國際招標，這一動作或將進一步推高南美玉米的價格水平。
市場情緒和未來展望
在CBOT持倉方面，如果數據顯示多頭有所增加，玉米價格有望在年底迎來一波上漲。然而，強勢美元以及美國農戶對當前價格的抵觸態度可能會成為短期內的主要阻力。國際需求的上升趨勢對價格形成支撐，但南美供應也在增加，可能進一步增加價格波動性。
總結
整體來看，穀物和油籽市場在強勢美元和國際需求的交織影響下顯現出不同的價格走勢。全球買家在CBOT持倉變動和各國招標需求的推動下，促使市場在短期內保持活躍。