周三(10月2日)，在穀物市場交易中，玉米、大豆、小麥、豆粕、豆油五大農產品期貨市場紛紛受到了地緣政治、收割進展以及供應鏈因素的影響，價格波動顯著。現貨市場的基差同樣受到船運條件、基準出價變化和出口需求的影響。以下將詳細分析各品種的現貨和期貨市場表現，並結合基本面、技術面以及相關市場消息給出解析。
根據匯通財經觀察，海外交易商估算的結果顯示：
2024年10月1日當日，大宗商品基金：
增加CBOT玉米投機性凈多頭；增加CBOT大豆投機性凈多頭；增加CBOT小麥投機性凈多頭；增加CBOT豆粕投機性凈多頭；增加CBOT豆油投機性凈多頭。
最新30個交易日，大宗商品基金：
增加CBOT玉米投機性凈多頭；增加CBOT大豆投機性凈多頭；增加CBOT小麥投機性凈多頭；增加CBOT豆粕投機性凈多頭；增加CBOT豆油投機性凈多頭。
具體變動數據見圖表。
玉米
10月1日，芝加哥期貨交易所(CBOT)玉米期貨價格上漲，主力12月合約收盤漲4-1/4美分，報每蒲式耳4.29美元，盤中觸及三個月來的最高價4.32-3/4美元。小麥市場的走強和中東地緣政治緊張局勢助推了能源市場的上漲，間接支撐了玉米價格。美國農業部(USDA)的數據顯示，美國玉米收割已完成21%，高於五年平均的18%，市場供應逐漸增加。
現貨市場方面，美國中西部的玉米基準報價大多持穩或走弱。愛荷華州達文波特的玉米基差下跌19美分，而芝加哥地區的升降機玉米基差則下跌5美分。儘管如此，伊利諾伊州迪凱特的玉米基差卻小幅上漲1美分，顯示了加工需求的韌性。駁船市場方面，由於密西西比河及其支流水位的上升，駁船運價小幅下降，9月裝載的CIF玉米駁船出價較CBOT 12月期貨低2美分，10月裝載的駁船出價也較期貨低2美分。
StoneX最新的預測將美國玉米單產上調至每英畝184蒲式耳，較之前預測的182.9有所提高，這一消息在一定程度上緩和了供應端的壓力。出口方面，USDA公布的數據顯示，出口商向未公開的目的地銷售了195,000公噸美國玉米，進一步表明國際市場需求的穩定。
大豆
大豆期貨在10月1日的交易中表現平淡，11月大豆期貨合約收漲1/4美分，報每蒲式耳10.57-1/4美元。市場對即將進行的大豆收割保持謹慎，收割壓力對期價形成了抑制，全天期價圍繞持平水平波動。與此相比，豆粕期貨表現更為強勁，12月豆粕期貨合約收漲5.90美元，報每短噸347.50美元。豆油期貨則稍顯疲軟，12月豆油期貨合約收跌0.40美分，報每磅42.91美分。
現貨市場方面，大豆基差整體走弱，印第安納州拉斐特大豆加工廠的大豆基價下跌了15美分，愛荷華州康瑟爾布拉夫斯的基差也下跌了5美分。墨西哥灣的大豆駁船價格受到河流水位上升的影響有所回落，9月CIF大豆駁船出價較CBOT 11月大豆期貨下跌7美分，10月駁船出價下跌8美分。
USDA的最新數據顯示，大豆收割已完成26%，明顯高於五年平均水平的18%。StoneX也將美國大豆單產預測上調至每英畝53.5蒲式耳，較上月的53.0蒲式耳有所提高，意味着大豆產量預期較為樂觀。然而，受美國東海岸和墨西哥灣沿岸碼頭工人罷工的影響，出口可能會面臨一定的中斷，影響美國大豆的出口節奏。
小麥
10月1日，CBOT小麥期貨價格受地緣政治和供應收緊跡象的支撐，大幅上漲。主力合約12月小麥收盤上漲15美分，報每蒲式耳5.99美元，盤中最高觸及6.02-1/2美元，為三個月高點。市場分析認為，黑海地區供應收緊的跡象，以及俄羅斯上調小麥出口價格，成為支撐小麥期價上漲的主要因素。此外，俄羅斯乾旱導致沃羅涅日地區宣布進入緊急狀態，這一消息進一步強化了供應短缺預期。
現貨方面，美國南部平原地區硬紅冬小麥（HRW）報價基本保持穩定，農民在專註于玉米和大豆的收割工作，市場銷售清淡。儘管如此，乾旱條件繼續影響冬小麥的種植，俄克拉荷馬州和堪薩斯州的小麥播種進展落後於五年平均水平。
在國際市場，摩洛哥預計將在2024/25季從俄羅斯進口大量軟小麥，超越法國成為其最大供應國。此外，約旦國家穀物買家在一份國際招標中未能成功採購120,000公噸小麥，進一步顯示出當前全球小麥市場的不確定性。
豆粕
豆粕市場在10月1日表現強勁，CBOT豆粕12月合約收漲5.90美元，報每短噸347.50美元。受美國收割季大豆供應增加的壓力影響，豆粕期價盤中表現積極。此外，美國國內加工需求保持穩固，為豆粕價格提供了支撐。
基差方面，現貨市場的豆粕價格較為穩定。出口商向未公開的目的地銷售了一定數量的美國大豆，表明國際市場對豆粕及其相關產品的需求依然堅挺。
豆油
相比豆粕，豆油市場表現相對疲軟。12月豆油期貨合約收跌0.40美分，報每磅42.91美分。雖然受到地緣政治緊張局勢和能源市場走強的影響，但豆油價格並未跟隨其他農產品上漲，市場在技術性交易的主導下顯得較為謹慎。
出口市場方面，豆油的需求同樣受到美國出口設施的罷工影響，市場預期出口量將減少5%-6%。不過，未來幾周內南美的天氣狀況對豆油供應的影響仍將是市場關注的焦點，特別是巴西的播種情況。
在全球地緣政治局勢緊張、中東局勢和黑海供應短缺的多重因素影響下，農產品期貨市場表現活躍。玉米和小麥受到能源市場上漲的提振，而大豆和豆油的表現則較為溫和。基差方面，隨着收割季的推進，玉米和大豆的現貨報價有所走弱，但豆粕需求的增加為其價格提供了支撐。未來幾周，天氣變化、出口需求和地緣政治局勢將繼續主導市場走向。
