最近，華爾街BMO資本市場指出，美國市場情緒最近在短期內波動，從衰退擔憂到軟着陸預期，只要有重大經濟數據發佈就如此。
BMO資本市場的投資策略團隊在一份投資者報告中表示：「顯然，隨着標準普爾500指數從近期的拋售中大幅反彈，並再次接近歷史高點，市場已轉向樂觀情緒。」BMO的言論完全描述了石油市場。由於地緣政治擔憂的緩解和似乎永無止境的需求擔憂，油價上周一直處於劣勢，從近幾周的漲幅回落。
上周一，美國國務卿布林肯宣布，以色列總理內塔尼亞胡接受了一項停火提議，以停止加沙地帶的戰爭。不出所料，近月布油連續4個交易日的高點、低點和結算額均有所下降。遵循趨勢的算法交易員似乎異乎尋常地佔據主導地位，渣打銀行大宗商品分析師將此歸因於其他交易員的季節性平靜。
然而，周五油價再次上漲，此前接近白宮的消息人士稱，這樣的協議不太可能達成，因為哈馬斯不太可能接受以色列的條件，其中包括佔領費城走廊，以色列聲稱這給了哈馬斯一條戰略生命線。周一上午，在班加西的利比亞政府宣布該國油田關閉、所有的生產和出口將停止后，油價再次上漲。
根據渣打銀行的數據，過去四周，布油和WTI油合約的未平倉合約跌至三個月低點，減少了2.56億桶。分析師指出，這可能是由於就如何在利率周期轉折期間交易石油缺乏共識，或者通常的基本面多頭精疲力竭，因為今年任何大幅上漲之後，只要有一些看跌消息傳出，就會迅速出現長時間的回調。
渣打表示，儘管實際需求數據強勁，但市場情緒普遍低迷，受到未來需求擔憂的拖累。
在8月19日發佈聯合石油數據倡議（JODI）數據后，渣打銀行已經能夠衡量全球範圍內的原油需求。據大宗商品專家稱，6月份全球石油需求達到了1.0301億桶/天，創歷史新高。根據JODI的修正，渣打銀行估計5月份的需求為1.0268億桶/天，是繼6月份之後的第二高月度平均水平。第二季度的平均需求增長同比為152.1萬桶/天，接近渣打銀行對2024年全年增長的預測（151.4萬桶/天)。與此同時，全球原油供應增長仍然疲軟，6月份的供應量環比增加了16萬桶/天，達到1.02097億桶/天，遠低於2023年12月的歷史最高水平1.03162億桶/天。
全球供應增長有限，主要歸因於非OPEC國家增長疲軟，尤其是美國。由於頁岩油生產商堅持生產紀律，並以向股東返還資本為目標，今年美國石油產量將僅增長2.3%。今年到目前為止，美國港口的原油出口量平均為420萬桶/天，同比僅增長3.5%，而2023年增長強勁為13.5%。今年的增長速度是自2015年以來的最低水平，當時美國取消了長達40年的國內原油出口的聯邦禁令。
JODI報告中唯一悲觀的數據點是需求增長一直在放緩，6月份需求增長為78.8萬桶/天，低於5月份的126.7萬桶/天和4月份的212.9萬桶/天。總體而言，渣打銀行預測，在2024年剩餘時間內，全球需求將保持在1.03億桶/天以上，然後由於季節性因素，1月份降至1.019億桶/天。
美國能源情報署（EIA）的最新周報同樣樂觀。在上周小幅增加后，美國原油庫存恢復下降，周環比減少465萬桶，至6個月低點4.2603億桶。這使得過去八周的原油庫存累計減少了3470萬桶，平均每天62萬桶。餾分油庫存周環比下降331萬桶，至1.2281億桶。渣打銀行指出，儘管8月餾分油隱含需求疲弱，但月度數據往往會大幅向上修正。今年5月，渣打銀行報告稱，EIA系統性地低估了運輸燃料需求。據分析師稱，在過去的24個月中，有20個月美國的汽油需求被上調，平均修正為+ 14.6萬桶/天，占需求的1.6%。然而，渣打銀行後來得到了證實，EIA將5月份的汽油需求上修34.4萬桶/天，至939.6萬桶/天，同比增長3.5%。航空燃料需求同比增長5.9%，而石油總需求上調81.1萬桶/天，至2080萬桶/天，增幅為2.3%。在修正後的數據中，只有餾分油需求仍然疲軟，不過3.6%的同比降幅明顯低於EIA預測的7.1%降幅。
布倫特原油連續日線圖 來源：易匯通
北京時間8月27日11:10 布倫特原油連續 報 80.09 美元/桶
