FX168財經報社(亞太)訊 由於對美國降息的預期、地緣政治風險和短期投資需求的推動,資金正流入黃金市場。7月份,流入黃金ETF的淨資金達到兩年來最高水平。
8月2日,紐約黃金期貨一度達到2522.50美元的歷史新高,並於週四開盤接近2500美元。
截至8月9日,SPDR Gold Shares(一個主要的黃金ETF)的資產餘額總計846.6噸,比一週前增加約1.4噸,比4月底增加14.6噸。
根據世界黃金協會的數據,7月份黃金ETF的需求達到48.5噸的淨流入,相當於37億美元。這是自2022年3月俄羅斯入侵烏克蘭導致巨大需求激增以來的最高水平,當時創下185.4噸的紀錄。
北美地區是一個特別大的買家。黃金ETF在1月和2月出現超過35噸的淨流出,但在7月份實現25.7噸的淨流入。
在歐洲,4月份52.1噸的淨流出後,7月份連續三個月實現淨流入。與6月份僅有亞洲和歐洲出現淨流入不同,7月份所有地區都出現淨流入。按季度劃分的趨勢來看,4月至6月標誌着連續九個季度的淨流出。
然而,最新的數據表明,這一長期的拋售趨勢正在逆轉。其中一個原因是對美國降息的預期越來越強。歷史上,黃金價格往往與長期利率呈負相關關係,隨着不產生利息的黃金吸引力增加,黃金價格走高。
2022年烏克蘭戰爭爆發後,儘管利率上升,但由於資產保值的需求,黃金被大量買入。現在,由於人們普遍預計美聯儲將因爲經濟放緩的擔憂而降低利率,對利率敏感的歐美機構投資者的買盤正在加速。
對中東衝突加劇的擔憂也在推動資金流入黃金。伊朗襲擊以色列的風險正在增加,尤其是在上月哈馬斯領導人伊斯梅爾·哈尼亞在德黑蘭被暗殺之後。地緣政治風險促使投資者購買被視爲避險資產的黃金。
過去,在危機時期購買黃金往往會導致價格在急劇上漲後迅速下跌,但有些人認爲這種初始的急劇上漲不再是暫時的現象。
日本市場戰略研究所所長Koichiro Kamei表示,「由於美國轉向低利率的預期強烈,導致黃金在下跌時被買入,買家數量明顯增加,這也得益於中國和印度收入的增加。」
許多人關注的是,由地緣政治風險引發的持續購買黃金的潛力。伊朗與以色列之間的全面衝突將繼續推高黃金價格。
美國股市的波動性也使得資金更容易流向黃金,作爲一種替代資產。市場分析師Itsuo Toshima表示:「黃金是爲數不多的可以預期價格上漲的資產之一,投資資金正在涌入。」
短期資金的流入也是一個因素。根據美國商品期貨交易委員會的數據,截至7月16日,淨黃金期貨買入合約總數約爲285,000份,創四年四個月以來的最高水平。
世界黃金協會數據顯示,2024年上半年主要央行購買的黃金量達到歷史最高的483.3噸。在中國和印度,由於貨幣疲軟和通脹,人們對實物黃金的需求很強烈,將其作爲保護資產的一種手段。
雖然隨着黃金價格接近歷史高點,有一定的賣出壓力,但買入因素仍然很多,許多人預測黃金價格在短期內將保持強勁。