周四(8月15日)馬來西亞棕櫚油期貨市場迎來了一波顯著的上漲行情。周四，馬來西亞衍生產品交易所的10月份交割棕櫚油期貨合約FCPOc3收于每噸3,754林吉特，創下8月5日以來的最高水平，漲幅達到0.83%。這一漲幅的背後，是庫存下降和逢低買盤的雙重推動，儘管出口數據顯示出一定的疲軟。
從基本面來看，馬來西亞棕櫚油局公布的數據顯示，7月份棕櫚油庫存較上月下降了5.35%，創下四個月以來的新低。這一庫存的減少幅度超出了市場的預期，Phillip Nova商品策略師Darren Lim在報告中指出，月末庫存的減少幅度明顯大於預期，這為棕櫚油價格提供了一定的支撐。
此外，印度溶劑萃取協會（SEA）的數據顯示，作為全球最大的棕櫚油進口國，印度在7月份的棕櫚油和大豆油進口量達到了近一年來的最高水平。這一增長主要得益於煉油商在價格調整期間增加了節日的採購量，這對棕櫚油的需求形成了積極的推動。
儘管出口數據顯示出疲軟，但市場的逢低買盤情緒依然強烈。獨立檢驗公司AmSpec Agri Malaysia和船運調查機構天祥集團檢測中心的數據顯示，8月1日至15日馬來西亞棕櫚油產品出口量較上月分別下降了22.3%和20.2%。然而，這一數據並未對市場造成太大的負面影響，反而在一定程度上激發了市場的買盤興趣。
從技術角度來看，棕櫚油期貨價格在經歷了一段時間的調整后，目前已經站穩了關鍵支撐位。吉隆坡諮詢和貿易公司The Farm Trade的主管桑迪普·辛格(Sandeep Singh)表示，儘管棕櫚油與大豆油的價差較小，但產量停滯的棕櫚油應能在3,600林吉特左右獲得良好支撐。
分析師與機構觀點
知名機構的分析師們對棕櫚油市場的前景持有不同的觀點。一些分析師認為，儘管全球宏觀經濟疲軟、美國產量增加和中國需求下降可能會限制市場的大幅逆轉，但芝加哥豆油的嚴重超賣狀態預示着市場逆轉的風險「相當迫在眉睫」。
原油市場價格的波動對棕櫚油行情具有顯著的連帶效應。原油價格的上漲往往會帶動棕櫚油生產成本的增加，進而推升棕櫚油的售價。此外，棕櫚油作為一種潛在的原油替代品，在能源市場上扮演着重要角色。原油價格的上升可能會促使消費者考慮更經濟的替代選項，例如棕櫚油，這自然會增加對棕櫚油的需求，從而可能引發其價格的上升。
棕櫚油的交易貨幣馬來西亞林吉特兌美元貶值0.2%，這使得棕櫚油對於外匯持有者來說更具吸引力。考慮到貨幣因素，投資者在進行棕櫚油期貨投資時，需要密切關注匯率變動，以評估其對投資回報的潛在影響。
綜上所述，儘管棕櫚油市場面臨著出口數據疲軟的挑戰，但庫存的下降、逢低買盤的活躍以及印度進口量的增加為市場提供了支撐。同時，原油市場的動態和貨幣因素也為棕櫚油價格的走勢帶來了不確定性。
