24K99訊 本週，金價迎來了年內最強勁的走勢之一。疲軟的美國經濟數據和更加鴿派的美聯儲政策共同推動了黃金價格，即便是週五的閃崩也未能顯著削弱貴金屬交易者的熱情。
現貨黃金在本週初以接近2400美元/盎司的價格開盤，隨後價格在2375美元/盎司至2400美元/盎司之間穩步波動，直到週二美國東部時間下午1點，受到低於預期的美國製造業數據的影響，金價突破了阻力位，交易者對美聯儲在月底採取鴿派立場的信心進一步加固。
週三，黃金交易者在北美交易時段開始時將現貨黃金推升至接近2430美元/盎司的新周高點，然後回調以等待美聯儲的利率公告和主席鮑威爾的新聞發佈會。
黃金對美聯儲的表態表現出積極反應，在貨幣政策聲明發布前，現貨黃金從2422.43美元/盎司猛漲至在美國東部時間晚上9點左右的新周高點2457.86美元/盎司。此後，黃金在2430至2460美元/盎司的新高位區間內交易，因爲每週的失業救濟申請數據進一步鞏固了美國經濟疲軟的觀點。
然而，週五早晨帶來了最終的確認：7月份美國非農就業數據遠低於預期，失業率上升兩個百分點至4.3%。這使現貨黃金價格升至2470美元/盎司以上的雙頂位置，之後在交易者拋售風險資產的過程中，貴金屬市場大幅下跌。現貨黃金經歷了年內最劇烈的拋售之一，從美國東部時間上午10點的2471.96美元/盎司一小時內跌至2413.69美元/盎司。
但黃金價格隨着股票市場的反彈而回升，現貨黃金在北美交易時段的剩餘時間內維持在2430美元/盎司以上。
Kitco最新每週黃金調查顯示，散戶投資者普遍預計下週黃金將進一步上漲，而行業專家對黃金的上漲前景更加確信。
Adrian Day資產管理公司總裁Adrian Day預計下週黃金價格將進一步上漲。「由於美國經濟疲軟和降息的可能性增加，黃金有很大機會突破之前的高點。」Day說，「在本週早些時候的新聞發佈會上，美聯儲主席鮑威爾幾乎迫不及待地想要降息，但在等待機會。他現在有了這個機會。在過去幾輪降息週期中，當美聯儲開始降息時，黃金通常會上漲。」
Bannockburn Global Forex的總經理Marc Chandler認爲，下週黃金價格走勢將趨於平穩。「美國利率大幅下降和美元走弱推動了黃金上漲，」他說，「在現貨市場，黃金本週的表現是近四個月來的最佳，上漲了約3.6%，其中約三分之一的漲幅出現在週末。」
Chandler指出，美國2年期國債收益率上週下跌了40多個基點，這是2024年最大的周跌幅。「黃金看起來將挑戰上個月的記錄高點（約2483.75美元/盎司），」他說。「由於目前沒有明確的阻力位，2500美元/盎司是下一個心理目標。預計下週市場會更平靜。」
「本週我採取了不同的策略，」Barchart.com高級市場分析師Darin Newsom說，「從技術面來看，市場走勢難以預測，日線圖顯示12月黃金合約已經從最近區間的低端反彈，這意味着可能會測試接近2540美元/盎司的高點。」
MarketGauge.com首席策略師Michele Schneider對下週的黃金保持看漲，「黃金需要保持在2450美元/盎司。」
RJO Futures的高級商品經紀人Bob Haberkorn表示，週五的劇烈拋售是由於疲軟的美國就業報告引發的衰退擔憂。「我認爲現在正是買入黃金的機會，」他說，當時黃金現貨價格接近2420美元/盎司，「我認爲市場過度反應了。」
Haberkorn表示，他並未將黃金的急劇下跌視爲交易者採取空頭頭寸的證據。「我認爲這是獲利了結和止損被觸發，」他說，「此外，可能有一些人在股票賬戶中遇到保證金問題，因此正在清算所有資產。我認爲這就是這輪下跌的原因。」
「如果你看看頭條新聞和當前世界局勢，黃金是一個避險資產，」他補充道，「它應該交易在更高的水平。」
Haberkorn表示，他預計黃金價格在週末前會上漲，並在週一繼續上漲。「在接下來的一週，我不想賣出黃金，」他說。「人們正在尋找在週末前退出的機會。伊朗和以色列的局勢帶來了很大的風險。這次拋售看起來過度了。」
「我認爲下週黃金會漲，因爲我認爲它會在今天的拋售後反彈，」他補充道。「我認爲現實會顯現出來，市場會轉向避險。衰退擔憂和疲軟的就業數據本應推動黃金上漲，下週黃金將繼續上漲，突破2500美元/盎司的水平。」
本週，共有14位分析師參與了Kitco News黃金調查，華爾街對黃金的樂觀情緒在經濟和地緣政治威脅影響下顯著上升。11位專家，即總人數的79%，預計黃金價格將進一步上漲，而只有1位專家，即7%，預測價格會下跌。剩下的兩位分析師，即14%，認爲黃金價格將在未來一週橫盤整理。
與此同時，在Kitco的在線投票中，共有191票，其中主街投資者的樂觀情緒緊隨專家之後。140名零售投資者，即73%，預計黃金價格將上漲。另有28人，即15%，預期黃金價格會下跌，而23人，即12%，認爲價格將在下週處於整理狀態。
（圖片來源：Kitco News）
在消化了本週衆多重要經濟新聞事件後，市場將在接下來的一週得到一個應得的喘息機會。
下週的重點將是週一的7月ISM服務業PMI，以及週二澳大利亞儲備銀行的貨幣政策決定。
市場還將密切關注週三的美國10年期國債拍賣和週四的30年期國債拍賣，此前國債市場在本週末出現了戲劇性的反彈。
Tastylive.com期貨策略和外匯負責人Christopher Vecchio對下週黃金持中立態度，但對年末的黃金走勢看漲。「回調時應買入，」他說。
Forex.com高級市場策略師James Stanley認爲，對貴金屬沒有理由懷疑。「多頭仍在掌控，」他說，「一旦現貨價格突破2500美元/盎司，局面可能會改變，但在我看來，買方仍然佔據主導。」
Forexlive.com的貨幣策略負責人Adam Button表示，他通過股票市場的拋售，關注國債作爲市場情緒的真實晴雨表。「債市一直在預示一些重大問題，」他說，「就業報告並沒有那麼糟糕。」
Button認爲，回顧過去，他認爲美聯儲在傳達信息時犯了一個錯誤。「他們應該早些時候花更多時間說明‘我們將開始放鬆政策，逐步放鬆，所以我們需要在通脹下降之前開始放鬆’，」他說，「從5.5%降到5.25%，仍然非常緊縮，而你還在等待。」
「現在大家都已經超越了通脹，」他說，「沒有人看到真正的通脹了，現在我們看到英特爾裁員2萬人。因此通脹已經結束，他們被數據搞得有點困擾，但他們認爲需要有很高的信心。」
他補充道，「你知道美聯儲會因爲這個遲到，他們現在確實遲到了，市場現在認爲他們遲到了。現在美聯儲要趕上，只能開始大幅降息。」
Button表示，尾部將開始擺動。「市場有能力施壓美聯儲，我認爲我們有點忘記了這一點，因爲COVID週期是一個不同的週期，」他說，「但你得回到量化寬鬆時代……市場施壓美聯儲已經有一段時間了。」
Button說，當市場過於恐慌時，他們也會拋售黃金。「黃金有過多的好東西的問題，」他說，「每個人都記得疫情。每個人都認爲進入疫情時黃金會是最佳選擇，雖然最終確實是，但2020年3月時並非如此。」
「黃金價格很高，」他補充道，「在不確定的環境中，本能是總是對好交易獲利了結。今年黃金的表現確實很棒。」
Button表示，明智的做法可能是在短期內保持觀望，「我只是覺得不急於買入。我仍然認爲下週黃金可能會繼續上漲，但在這裏買入黃金並不那麼容易。」
他補充道，「如果這是一個美元走弱週期或衰退週期，那麼還有很多時間來從黃金中獲利，我和任何人一樣喜歡黃金。只是在8月不喜歡，也許在10月。」
Moor Analytics創始人Michael Moor對下週黃金價格的下行風險表示擔憂。「交易在23276（每小時-2個跳動）上方發出了強勁的警告——我們已經達到了185.8美元/盎司，」他說。「交易在24296（每小時-4.8個跳動）上方，預計上漲55美元/盎司（+）——我們已達到了83.8美元/盎司。交易在24543（每小時+4個跳動，從下午1:30開始）下方將預計下跌30美元/盎司（最小），70美元/盎司（+）（最大）；但如果我們在此下方有適度突破並回升，關注短期回補。」
「週一維持的低缺口將留下輕微的看跌反轉，」Moor指出。
Kitco高級分析師Jim Wyckoff表示，他預計最近的整理將持續到下週。「由於基本面和技術面目前都看漲，黃金有可能在短期內創出新高，」他說，「新高可能會在近期出現。」