後市觀點
油價周四夜盤再次刷新了高點，雖然周三EIA周度累庫及成品油消費環比回落是典型的利空數據，但油價還是頂住了調整壓力，隨着布倫特原油臨近交割，以色列與黎巴嫩直接衝突不斷升溫，市場對供應焦慮推動油價再次走高，地緣溢價推動油價周四再次組織反彈，原油市場月差同步走擴。過去7個交易日油價上演了複雜的高位橫盤拉鋸，各類因素博弈激烈，周四地緣風險加持下油價逆轉走弱風險重新轉強重心有繼續抬升跡象。SC原油在這個過程中走勢明顯弱於歐美市場，進一步反映出國內終端需求疲弱表現。
油價的運行繼續趨向複雜化，一方面樂觀預期及地緣風險支撐下油價表現拒絕油價大幅調整，同時資金對當前位置繼續追漲也是較為謹慎，被壓制的調整需求隨時可能回歸市場，油價短線重回偏強走勢。不過在油價強勢之際反映供應端的月差結構同步走強之際，歐美成品油繼續跟漲出現吃力跡象，投資者需要繼續評估市場變化，預計接下來油價大幅震蕩局面仍難以被改變。注意節奏把握，謹慎參与。
每日動態
【1】WTI主力原油期貨收漲0.84美元，漲幅1.04%,報81.74美元/桶；布倫特主力原油期貨收漲0.79美元，漲幅0.94%，報85.26美元/桶；INE原油期貨收漲1.13%，報624.9元。
【2】美元指數跌幅0.12%,報105.93；港交所美元兌人民幣漲幅0.04%,報7.2596；美國十年期國債漲幅0.24%,報110.27；道瓊斯工業指數漲幅0.09%,報39164.06。
近期要聞
【1】美國宣布制裁參与伊朗石化貿易的實體和船隻
當地時間6月27日，美國國務院發佈聲明，宣布對參与伊朗石油和石化貿易的實體和船隻進行制裁。根據聲明，美國國務院宣布對參与伊朗石油和石化產品運輸的3家阿聯酋實體公司實施制裁，還將與這些實體有關的11艘船隻確定為凍結財產。聲明稱，被制裁目標在美國境內的財產和交易將被凍結和限制。
知情美國官員說，儘管受到拜登政府的壓力，以色列官員仍然堅定地希望打擊黎巴嫩真主黨。以色列希望在黎巴嫩邊境上建立一個10英里的緩衝區。一名以色列官員說，以色列希望讓真主黨遠離邊境，並正在推動外交解決方案，但如果這不起作用，以軍準備使用武力。這名官員說，目的是讓以色列北部恢復平靜，這樣在過去八個月里因真主黨的火箭彈襲擊而離開的6萬名以色列人就可以回家。憂慮以色列近期進攻黎巴嫩 美國為從黎巴嫩撤僑作準備，美國越來越擔心以色列將在未來幾周對黎巴嫩發動空襲和地面進攻。
當地時間6月27日晚，也門胡塞武裝發言人葉海亞·薩雷亞發表講話稱，胡塞武裝同伊拉克民兵武裝「伊斯蘭抵抗組織」合作，採取聯合行動，通過導彈襲擊了以色列海法的重要目標。胡塞武裝方面還稱，在另一次行動中，通過無人艇、無人機和導彈在紅海襲擊了一艘前往以色列的船隻「SEA JOY」號，並精準命中目標。葉海亞還表示，胡塞武裝將繼續展開聯合軍事行動，範圍將覆蓋紅海、阿拉伯海和印度洋，直到針對也門和巴勒斯坦的侵略行動停止、針對巴勒斯坦人民的封鎖解除，否則不會停止相關軍事行動。
【2】睿咨得在近期報告中對第三和第四季度的價格預測進行了調整,這表明對市場動態的理解更加微妙。其預測3Q24和4Q24的平均油價分別為每桶79美元和每桶84美元,而上一次報告的平均油價分別為每桶91美元和92美元。睿咨得稱自五月份的最新報告以來,供求基本面有了顯著的變化。加拿大對2024年產量的預測已向上修正,平均每日增加5萬桶。與此同時,從現在到今年年底,美國煉油廠的產量增加了20多萬桶。原油市場在整個2Q24和3Q24期間都將出現赤字,因為煉油廠運行加快,而隨着歐佩克+削減,全球供應增長仍然受到壓力。我們的數據顯示,第二季的每日需求量為8,340萬桶,超過了8,200萬桶。這導致每天140萬桶的赤字,低於我們先前估計的150萬桶的赤字。進入3q24,需求預計為8550萬桶,供應預計為8230萬桶。這導致預測赤字為320萬桶每天。
【3】石油交易商對美國夏季駕車高峰期汽油消費疲軟感到擔憂。美國汽油使用量約佔世界石油總消費量的10%，上周美國汽油需求較去年同期下降3.6%，至約890萬桶/日。儘管煉廠削減產量，但汽油庫存仍意外上升。Tortoise Capital Advisors投資組合經理Rob Thummel表示：「石油市場發出的混雜信號使得油價難以突破這一交易區間。我們將在未來幾個月內了解夏季需求情況，從而知道油價的走向。」期貨和現貨市場也都顯示出供應過剩的跡象。WTI 的即期價差已從上周的 1.15 美元高位降至 72 美分左右。與此同時，由於海外需求疲軟，位於主要樞紐休斯頓的 WTI 米德蘭現貨價格跌至 10 月份以來的最低水平。
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油價周四夜盤再次刷新了高點，雖然周三EIA周度累庫及成品油消費環比回落是典型的利空數據，但油價還是頂住了調整壓力，隨着布倫特原油臨近交割，以色列與黎巴嫩直接衝突不斷升溫，市場對供應焦慮推動油價再次走高，地緣溢價推動油價周四再次組織反彈，原油市場月差同步走擴。過去7個交易日油價上演了複雜的高位橫盤拉鋸，各類因素博弈激烈，周四地緣風險加持下油價逆轉走弱風險重新轉強重心有繼續抬升跡象。SC原油在這個過程中走勢明顯弱於歐美市場，進一步反映出國內終端需求疲弱表現。
油價的運行繼續趨向複雜化，一方面樂觀預期及地緣風險支撐下油價表現拒絕油價大幅調整，同時資金對當前位置繼續追漲也是較為謹慎，被壓制的調整需求隨時可能回歸市場，油價短線重回偏強走勢。不過在油價強勢之際反映供應端的月差結構同步走強之際，歐美成品油繼續跟漲出現吃力跡象，投資者需要繼續評估市場變化，預計接下來油價大幅震蕩局面仍難以被改變。注意節奏把握，謹慎參与。
每日動態
【1】WTI主力原油期貨收漲0.84美元，漲幅1.04%,報81.74美元/桶；布倫特主力原油期貨收漲0.79美元，漲幅0.94%，報85.26美元/桶；INE原油期貨收漲1.13%，報624.9元。
【2】美元指數跌幅0.12%,報105.93；港交所美元兌人民幣漲幅0.04%,報7.2596；美國十年期國債漲幅0.24%,報110.27；道瓊斯工業指數漲幅0.09%,報39164.06。
近期要聞
【1】美國宣布制裁參与伊朗石化貿易的實體和船隻
當地時間6月27日，美國國務院發佈聲明，宣布對參与伊朗石油和石化貿易的實體和船隻進行制裁。根據聲明，美國國務院宣布對參与伊朗石油和石化產品運輸的3家阿聯酋實體公司實施制裁，還將與這些實體有關的11艘船隻確定為凍結財產。聲明稱，被制裁目標在美國境內的財產和交易將被凍結和限制。
知情美國官員說，儘管受到拜登政府的壓力，以色列官員仍然堅定地希望打擊黎巴嫩真主黨。以色列希望在黎巴嫩邊境上建立一個10英里的緩衝區。一名以色列官員說，以色列希望讓真主黨遠離邊境，並正在推動外交解決方案，但如果這不起作用，以軍準備使用武力。這名官員說，目的是讓以色列北部恢復平靜，這樣在過去八個月里因真主黨的火箭彈襲擊而離開的6萬名以色列人就可以回家。憂慮以色列近期進攻黎巴嫩 美國為從黎巴嫩撤僑作準備，美國越來越擔心以色列將在未來幾周對黎巴嫩發動空襲和地面進攻。
當地時間6月27日晚，也門胡塞武裝發言人葉海亞·薩雷亞發表講話稱，胡塞武裝同伊拉克民兵武裝「伊斯蘭抵抗組織」合作，採取聯合行動，通過導彈襲擊了以色列海法的重要目標。胡塞武裝方面還稱，在另一次行動中，通過無人艇、無人機和導彈在紅海襲擊了一艘前往以色列的船隻「SEA JOY」號，並精準命中目標。葉海亞還表示，胡塞武裝將繼續展開聯合軍事行動，範圍將覆蓋紅海、阿拉伯海和印度洋，直到針對也門和巴勒斯坦的侵略行動停止、針對巴勒斯坦人民的封鎖解除，否則不會停止相關軍事行動。
【2】睿咨得在近期報告中對第三和第四季度的價格預測進行了調整,這表明對市場動態的理解更加微妙。其預測3Q24和4Q24的平均油價分別為每桶79美元和每桶84美元,而上一次報告的平均油價分別為每桶91美元和92美元。睿咨得稱自五月份的最新報告以來,供求基本面有了顯著的變化。加拿大對2024年產量的預測已向上修正,平均每日增加5萬桶。與此同時,從現在到今年年底,美國煉油廠的產量增加了20多萬桶。原油市場在整個2Q24和3Q24期間都將出現赤字,因為煉油廠運行加快,而隨着歐佩克+削減,全球供應增長仍然受到壓力。我們的數據顯示,第二季的每日需求量為8,340萬桶,超過了8,200萬桶。這導致每天140萬桶的赤字,低於我們先前估計的150萬桶的赤字。進入3q24,需求預計為8550萬桶,供應預計為8230萬桶。這導致預測赤字為320萬桶每天。
【3】石油交易商對美國夏季駕車高峰期汽油消費疲軟感到擔憂。美國汽油使用量約佔世界石油總消費量的10%，上周美國汽油需求較去年同期下降3.6%，至約890萬桶/日。儘管煉廠削減產量，但汽油庫存仍意外上升。Tortoise Capital Advisors投資組合經理Rob Thummel表示：「石油市場發出的混雜信號使得油價難以突破這一交易區間。我們將在未來幾個月內了解夏季需求情況，從而知道油價的走向。」期貨和現貨市場也都顯示出供應過剩的跡象。WTI 的即期價差已從上周的 1.15 美元高位降至 72 美分左右。與此同時，由於海外需求疲軟，位於主要樞紐休斯頓的 WTI 米德蘭現貨價格跌至 10 月份以來的最低水平。
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