後市觀點
油價繼續收漲，凌晨API數據顯示美國原油庫存下降242.8萬桶，超市場預期，汽油庫存同樣下降超200萬桶，數據公布后油價短線跳漲，這樣的反應顯示市場情緒大幅好轉。周一油價長陽對於多頭士氣有明顯提振，這讓油價在周二的調整階段表現出明顯的抗跌特徵，周二晚間歐佩克、EIA先後公布了月報，從對原油市場需求展望來看，歐佩克對下半年抱有高期待，而EIA則再次做出超乎預期的調整，將2024年全球原油需求增速預期上調18萬桶/日至110萬桶/日（此前為92萬桶/日），這也正是大部分機構普遍看好三季度原油反彈行情的核心邏輯， EIA在展望中強調：預計原油價格將較六月初的水平上漲。
站在當前這個時點上，投資者更多的是在交易預期，油價後續想進一步推高，還需要原油市場供需層面有更進一步改善跡象來提供能量，否則會有搶跑風險，目前來看這一點還需要時間來驗證。從高頻指標來看，原油月差穩中回暖，成品油裂解差歐美市場柴油裂解差走強明顯，這是積極信號，汽油方面仍表現較弱，國內成品油價格雖有反彈，業界也有一定預期但信心仍是有待進一步修復。從節奏上來看油價第一步的超跌修復行情已經基本到位，油價面臨5月震蕩平台的阻力區，預計油價會有鞏固的過程，行情或有反覆，注意節奏把握，謹慎參与。
每日動態
【1】WTI主力原油期貨收漲2.37美元，漲幅0.21%,報77.9美元/桶；布倫特主力原油期貨收漲0.29美元，漲幅0.36%，報81.92美元/桶；INE原油期貨收漲0.6%，報601元。
【2】美元指數漲幅0.32%,報105.27；港交所美元兌人民幣漲幅0.25%,報7.2652；美國十年期國債漲幅0.24%,報109.53；道瓊斯工業指數跌幅0.31%,報38747.42。
近期要聞
【1】歐佩克月報指出，預計全球主要央行（尤其是美國、歐元區和英國）將在下半年轉向更加寬鬆的貨幣政策，儘管少數幾個主要經濟體（即美國和日本）在第一季度出現了一些經濟活動疲軟，但全球經濟在第一季度繼續穩步增長。非經合組織經濟體的增長保持良好，金磚四國的增長甚至好於預期。如果主要經合組織經濟體的增長在下半年加速，而非經合組織經濟體保持上半年的增長勢頭，那麼今年的經濟增長可能會進一步改善。目前，全球經濟增長預測2024年為2.8%，2025年為2.9%，與上月預測持平。將2024年和2025年全球原油需求增速預期分別為225萬桶/日和185萬桶/日不變。將2024年第一季度的總石油需求預估值下調5萬桶/日，至1.0351億桶/日；同時將2024年第二季度的預測值上調5萬桶/日。預計下半年全球石油需求增長平均為每日230萬桶。2024年下半年全球服務業將在旅游業的支持下成為經濟增長動力的主要貢獻者，從而對石油需求產生積極影響。
歐佩克月報：五月份歐佩克組織原油產量增加2.9萬桶/日，達到2663萬桶/日。二手資料顯示，沙特5月原油產量減少3.2萬桶/日，至900萬桶/日。科威特原油產量減少1.5萬桶/日，至241.8萬桶/日。利比亞原油產量減少1.4萬桶/日，至117.3萬桶/日。阿聯酋5月原油產量增加0.7萬桶/日，至293.5萬桶/日。伊朗5月原油產量增加0.7萬桶/日，至322.6萬桶/日。伊拉克5月原油產量減少0.7萬桶/日，至419.5萬桶/日。將2024年非成員國供應增長預測維持在每日120萬桶。將2025年非成員國供應增長預測維持在每日110萬桶。
中國石油製品凈進口較上輪統計減少17萬桶/日至1223萬桶/日。印度石油製品凈進口較上輪統計增加69萬桶/日至525萬桶/日。美國石油製品凈進口較上輪統計增加15萬桶/日至205萬桶/日。
【2】EIA上調今明兩年全球原油需求增速預期
EIA短期能源展望報告：將2024年全球原油需求增速預期上調18萬桶/日至110萬桶/日（此前為92萬桶/日）。將2025年全球原油需求增速預期上調8萬桶/日至150萬桶/日（此前為142萬桶/日）。預計2024年美國原油需求增速為9萬桶/日，此前為12萬桶/日。預計2025年美國原油需求增速為28萬桶/日，此前為22萬桶/日。
預計2024年美國原油產量將增加31萬桶/日至1324萬桶/日，此前預期為1320萬桶/日。。此前為增加53萬桶/日。預計2025年美國原油產量將增加47萬桶/日至371萬桶/日，此前預期為1370萬桶/日。
EIA短期能源展望報告：預計2024年布倫特價格為84美元/桶，此前預期為88.00美元/桶。預計2025年布倫特價格為85美元/桶，此前預期為85.00美元/桶。預計2024年WTI原油價格為80美元/桶，此前預期為83.00美元/桶。預計2025年WTI原油價格為81美元/桶，此前預期為81.00美元/桶。
【3】標普：哈薩克斯坦5月份的石油產量超過歐佩克+配額2.2萬桶/日
根據標準普爾全球商品洞察引用普氏能源資訊的數據，哈薩克斯坦2024年5月的石油產量達到149萬桶/日，超過了歐佩克+配額。根據歐佩克+協議，哈薩克斯坦5月份的石油生產配額設定為146.8萬桶/日。這意味着哈薩克斯坦5月份超出了歐佩克+配額2.2萬桶/日。哈薩克斯坦能源部尚未公布上月石油產量的官方數據。
有消息稱俄羅斯進行了年內最大幅度減產，但產量仍高於目標。俄羅斯5月份原油產量達到939.3萬桶/日，比目標高出34.4萬桶/日。
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油價繼續收漲，凌晨API數據顯示美國原油庫存下降242.8萬桶，超市場預期，汽油庫存同樣下降超200萬桶，數據公布后油價短線跳漲，這樣的反應顯示市場情緒大幅好轉。周一油價長陽對於多頭士氣有明顯提振，這讓油價在周二的調整階段表現出明顯的抗跌特徵，周二晚間歐佩克、EIA先後公布了月報，從對原油市場需求展望來看，歐佩克對下半年抱有高期待，而EIA則再次做出超乎預期的調整，將2024年全球原油需求增速預期上調18萬桶/日至110萬桶/日（此前為92萬桶/日），這也正是大部分機構普遍看好三季度原油反彈行情的核心邏輯， EIA在展望中強調：預計原油價格將較六月初的水平上漲。
站在當前這個時點上，投資者更多的是在交易預期，油價後續想進一步推高，還需要原油市場供需層面有更進一步改善跡象來提供能量，否則會有搶跑風險，目前來看這一點還需要時間來驗證。從高頻指標來看，原油月差穩中回暖，成品油裂解差歐美市場柴油裂解差走強明顯，這是積極信號，汽油方面仍表現較弱，國內成品油價格雖有反彈，業界也有一定預期但信心仍是有待進一步修復。從節奏上來看油價第一步的超跌修復行情已經基本到位，油價面臨5月震蕩平台的阻力區，預計油價會有鞏固的過程，行情或有反覆，注意節奏把握，謹慎參与。
每日動態
【1】WTI主力原油期貨收漲2.37美元，漲幅0.21%,報77.9美元/桶；布倫特主力原油期貨收漲0.29美元，漲幅0.36%，報81.92美元/桶；INE原油期貨收漲0.6%，報601元。
【2】美元指數漲幅0.32%,報105.27；港交所美元兌人民幣漲幅0.25%,報7.2652；美國十年期國債漲幅0.24%,報109.53；道瓊斯工業指數跌幅0.31%,報38747.42。
近期要聞
【1】歐佩克月報指出，預計全球主要央行（尤其是美國、歐元區和英國）將在下半年轉向更加寬鬆的貨幣政策，儘管少數幾個主要經濟體（即美國和日本）在第一季度出現了一些經濟活動疲軟，但全球經濟在第一季度繼續穩步增長。非經合組織經濟體的增長保持良好，金磚四國的增長甚至好於預期。如果主要經合組織經濟體的增長在下半年加速，而非經合組織經濟體保持上半年的增長勢頭，那麼今年的經濟增長可能會進一步改善。目前，全球經濟增長預測2024年為2.8%，2025年為2.9%，與上月預測持平。將2024年和2025年全球原油需求增速預期分別為225萬桶/日和185萬桶/日不變。將2024年第一季度的總石油需求預估值下調5萬桶/日，至1.0351億桶/日；同時將2024年第二季度的預測值上調5萬桶/日。預計下半年全球石油需求增長平均為每日230萬桶。2024年下半年全球服務業將在旅游業的支持下成為經濟增長動力的主要貢獻者，從而對石油需求產生積極影響。
歐佩克月報：五月份歐佩克組織原油產量增加2.9萬桶/日，達到2663萬桶/日。二手資料顯示，沙特5月原油產量減少3.2萬桶/日，至900萬桶/日。科威特原油產量減少1.5萬桶/日，至241.8萬桶/日。利比亞原油產量減少1.4萬桶/日，至117.3萬桶/日。阿聯酋5月原油產量增加0.7萬桶/日，至293.5萬桶/日。伊朗5月原油產量增加0.7萬桶/日，至322.6萬桶/日。伊拉克5月原油產量減少0.7萬桶/日，至419.5萬桶/日。將2024年非成員國供應增長預測維持在每日120萬桶。將2025年非成員國供應增長預測維持在每日110萬桶。
中國石油製品凈進口較上輪統計減少17萬桶/日至1223萬桶/日。印度石油製品凈進口較上輪統計增加69萬桶/日至525萬桶/日。美國石油製品凈進口較上輪統計增加15萬桶/日至205萬桶/日。
【2】EIA上調今明兩年全球原油需求增速預期
EIA短期能源展望報告：將2024年全球原油需求增速預期上調18萬桶/日至110萬桶/日（此前為92萬桶/日）。將2025年全球原油需求增速預期上調8萬桶/日至150萬桶/日（此前為142萬桶/日）。預計2024年美國原油需求增速為9萬桶/日，此前為12萬桶/日。預計2025年美國原油需求增速為28萬桶/日，此前為22萬桶/日。
預計2024年美國原油產量將增加31萬桶/日至1324萬桶/日，此前預期為1320萬桶/日。。此前為增加53萬桶/日。預計2025年美國原油產量將增加47萬桶/日至371萬桶/日，此前預期為1370萬桶/日。
EIA短期能源展望報告：預計2024年布倫特價格為84美元/桶，此前預期為88.00美元/桶。預計2025年布倫特價格為85美元/桶，此前預期為85.00美元/桶。預計2024年WTI原油價格為80美元/桶，此前預期為83.00美元/桶。預計2025年WTI原油價格為81美元/桶，此前預期為81.00美元/桶。
【3】標普：哈薩克斯坦5月份的石油產量超過歐佩克+配額2.2萬桶/日
根據標準普爾全球商品洞察引用普氏能源資訊的數據，哈薩克斯坦2024年5月的石油產量達到149萬桶/日，超過了歐佩克+配額。根據歐佩克+協議，哈薩克斯坦5月份的石油生產配額設定為146.8萬桶/日。這意味着哈薩克斯坦5月份超出了歐佩克+配額2.2萬桶/日。哈薩克斯坦能源部尚未公布上月石油產量的官方數據。
有消息稱俄羅斯進行了年內最大幅度減產，但產量仍高於目標。俄羅斯5月份原油產量達到939.3萬桶/日，比目標高出34.4萬桶/日。
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