據報道，美國和英國禁止向西方金屬交易所交付俄羅斯的銅、鎳和鋁，這一決策引發了全球基本金屬市場的劇烈震動。紐約商品交易所（COMEX）的銅價因此創下歷史新高，市場出現了前所未有的交易狂潮。Jeff Currie，曾在高盛領導大宗商品研究30年的資深分析師，將當前銅市的交易形容為「生涯中從未見過的交易」。
電氣化與綠色革命
銅作為電氣化不可或缺的材料，其需求量正隨着電動汽車和數據中心的發展而激增。Jeff Currie指出，無論是AI的蓬勃發展還是製造業的迴流，銅都是支撐這一切的基石。他強調，「如果沒有能源需求，AI就不可能發生，而對電網的限制將是銅」。此外，中國在綠色資本支出上的增長，進一步推動了銅需求的上升，2023年增長超過100%，今年又增長了30%。
政策與市場的雙重驅動
在銅需求增長的背後，是一系列政策的推動。Jeff Currie用「RED」來概括三大結構性推動因素：再分配政策（Redistribution），環境政策（Environment），以及去全球化（Deglobalization）。低收入群體的大宗商品消費增加，環境政策的推動，以及需求的增長，都在為銅價的上漲提供動力。
銅行業的未來展望
儘管當前銅價面臨一定的壓力，但知名機構千際投行認為，隨着全球經濟環境的逐漸改善，尤其是流動性條件的優化和供需關係的平衡，銅價有望在2024年下半年回升。銅行業的發展前景不僅受到即時宏觀經濟環境的影響，還與長期趨勢如綠色能源轉型和電動汽車產業的快速發展密切相關。銅作為一種關鍵工業金屬，在未來的能源轉型和科技進步中將扮演越來越重要的角色。
在這個充滿變革的時代，銅不僅是工業的血脈，更是開啟未來的鑰匙。隨着全球對銅資源需求的增加，持續的技術創新和政策支持將是推動銅行業發展的關鍵因素。銅的市場，正迎來一個新的黃金時代。
