24K99訊 週三歐市早盤,黃金價格跌至1988美元。儘管黃金和白銀價格正在上演令人印象深刻的回調,但道明證券表示,除非出現債務上限災難,否則貴金屬的拋售即將枯竭。摩根大通則表示,市場押注美聯儲即將降息是正確的。隨着美國經濟增長放緩,美聯儲可能在第三季度降息。
據摩根大通資產管理公司稱,美國經濟衰退幾乎已成定局,隨着經濟增長失去動力,美聯儲可能會在第三季前降低利率。「市場預期降息是正確的,」倫敦全球利率主管Seamus Mac Gorain表示。「通貨膨脹率過高,需要經濟衰退才能使其回落,美國銀行業的困境只會增加經濟衰退的可能性。」
偏愛美國國債的Mac Gorain和掉期交易員站在一起,他們預測美聯儲將在9月儘快實施政策轉向,以應對經濟增長放緩。但美國中央銀行一再反對這一觀點,如果官員們維持限制性立場以抑制通脹,這種押注可能會適得其反。
Gorain的觀點與高盛集團和巴克萊銀行的觀點不同,後者警告稱,美聯儲今年的降息力度將不如市場預期的那麼激進。摩根大通看好美國國債作爲應對經濟放緩的最終對衝工具,並認爲在經濟嚴重下滑的情況下,10年期國債收益率有可能跌破2.5%。10年期美國國債收益率在今年早些時候攀升至4.09%後,週三交投於3.52%左右。
他補充:「國債仍然是最好的市場,其他市場已經開始變得更具吸引力,包括歐洲的長期遠期利率。參與的真正意義在於,當你看到這些市場出現通貨膨脹轉向的明確證據時,這可能要到夏季晚些時候纔會出現。」
債務上限
最有可能的結果是,它會在經歷一段市場壓力後得到解決。就像2011年那樣,市場會出現波動,這足以推動政治進程向前發展。Gorain強調:「很難說具體什麼時候會發生,是在接下來的幾周內,還是可能會在夏天稍晚一些。我們已經放棄了非常短期的美國國庫券。例如,我們可以通過持有日本國庫券而不是國庫券來獲得更高的收益率。」
日本短債
Gorain指出,持有短期現金日本債券頭寸。由於日本有可能回到2%的通脹率,「我認爲日本收益率曲線中確實沒有足夠的風險溢價來反映這一點,日本央行很可能會在某個時候將收益率曲線控制從正負50個基點轉變爲100個基點」。
看漲新興市場
他繼續指出:「我們確實認爲本地利率在戰略上具有吸引力,一般來說,通貨膨脹的性質有點不同,它更多地是由商品驅動的。在許多這些經濟體中,實際收益率非常有吸引力,而且新興市場央行比發達市場央行更好地應對了這些通脹事件,我們喜歡的一個市場是墨西哥。」
道明證券:債務談判是金價唯一阻礙
道明證券稱:「如果沒有額外的宏觀催化劑,我們的定位分析強調,貴金屬的拋售枯竭可能迫在眉睫,除非出現債務上限災難。」
「金價接近歷史高位,但定位設置仍與週期峯值不一致。」
黃金技術分析
FXStreet分析師Anil Panchal提到:「我們的技術匯合指標表明,金價在關鍵的2013美元阻力匯合下方仍然看跌,該阻力匯合包括一週23.6%斐波那契、一個月斐波那契38.2%和5-DMA。」
也就是說,金價目前在一個月內觸及1987美元的支撐位,其中包含斐波那契61.8%的水平,突破該支撐位可能會將金價引向1975美元的支撐位,包括一週S2的樞軸點。
之後,前月低點1950美元左右將成爲關注焦點。
或者,在報價觸及2013美元的關鍵上行障礙之前,一系列阻力高高挑戰金價復甦。
其中,1998美元附近單日38.2%斐波納契和2000美元守衛黃金/美元的即時反彈。
(來源:FXStreet)
如果金價在2000美元上方保持堅挺,則日線圖上的布林帶中線,接近2008美元可以在2013美元阻力匯合點之前充當額外的過濾器。
值得注意的是,如果黃金買家能夠控制住2013美元以上,那麼2050美元對他們來說是一個難以破解的難題。