24K99訊 週五(5月5日),在強於預期的美國非農就業數據緩和了對美聯儲降息的預期後,黃金在快速回落後有所反彈。
美市尾盤,現貨黃金收報2016.45美元/盎司,大跌33.76美元或1.65%,日內最高觸及2053.02美元/盎司,最低觸及1999.45美元/盎司。本週,現貨黃金收升26.94美元或1.35%。
(現貨黃金日線圖,來源:FX168)
COMEX 6月黃金期貨收跌1.5%,報2024.80美元/盎司,本週累計上升超1.3%。
在現貨黃金下挫之際,其他貴金屬升跌不一:現貨白銀收跌1.43%,收報25.654美元/盎司;現貨鉑金收升0.78%,報1052.81美元/盎司;現貨鈀金收升1.34%,至1471.05美元/盎司。
在美聯儲暗示其加息週期可能即將結束後,現貨黃金價格週四飆升至2072.19美元,僅略低於2072.49美元的歷史高點。
但隨着美國僱主4月份在提高工資的同時增加招聘,這些漲幅很快被抵消。
美國勞工統計局週五公佈的就業報告顯示,7月非農就業人口增加25.3萬人,遠超華爾街預估的18萬人。這一增長使失業率達到3.4%,與此前3.6%的預估持平,爲1969年以來的最低水平。
作爲通脹關鍵晴雨表的平均時薪本月上升0.5%,高於0.3%的預期,爲一年來最大的月度漲幅。按年計算,工資增長4.4%,高於4.2%的預期。這兩項數據都增加了美聯儲(決定6月再次加息的可能性,不過就業報告公佈後,市場只是消化了這種可能性很小的預期。
「該數據不會導致美聯儲在6月升息,但可能會提醒降息支持者稍作安頓,」這對零收益黃金構成壓力,紐約獨立金屬交易商Tai Wong表示。
就業數據公佈後,10年期美國國債收益率上升,削弱了非收益黃金的吸引力,也令金價承壓。
2年期美國國債和10年期美國國債的收益率分別大幅攀升19個基點和9個基點,收益率分別爲3.924%和3.443%。
儘管如此,美元仍然受到下行壓力,錄得小幅下跌。美元指數DXY收盤下跌0.15%,報101.25。
數據公佈後,聖路易斯聯儲主席布拉德表示,經濟有可能軟着陸,並補充說,就業報告「令人印象深刻」。布拉德表示,他對6月份聯邦公開市場委員會(FOMC)下次會議上加息或維持利率持開放態度,他加入了「依賴數據」的立場。儘管如此,布拉德認爲利率需要「慢慢走高」。
拖累黃金價格的另一個原因是,據世界黃金協會(WGC)報道,2023年第一季度全球黃金需求下降。
展望未來,任何指向美國經濟降溫的經濟數據,以及由此導致的中長期降息,都有可能支撐金價。賀利氏(Heraeus)貴金屬交易商Alexander Zumpfe表示,相反,積極的意外消息可能會「給價格帶來壓力」。
此外,圍繞美國銀行業和美國債務上限的事態發展也備受關注。經濟的不確定性和較低的利率刺激了對零收益黃金的需求。
「如果我們看到圍繞債務上限或美國銀行業的進一步恐慌,請保持警惕,因爲我擔心價格走勢可能在這些高位附近變得糟糕,並懲罰多頭和空頭,」City Index資深市場分析師Matt Simpson表示。他警告稱,「在壓力嚴重的時期,包括黃金在內的所有市場都可能下跌。」
Exinity Group首席市場分析師Han Tan表示,「高於預期的非農就業報告,加上失業率達到幾十年來的最低水平,」將金價拉低至2000美元的重要心理關口。
「這一就業市場依然吃緊的最新證據,令人們對美聯儲暫停加息產生了新的懷疑,令收益率爲零的貴金屬感到懊惱,」他表示。
Tan表示,黃金近期的漲勢是「因預期美國利率已見頂,這在很大程度上緩解了這種零收益資產的壓力」,而「對美國銀行業動盪的持續擔憂,提高了經濟衰退的前景」,推高了黃金這種避險資產。
他說:「只要市場拒絕放棄美聯儲在2023年晚些時候降息的希望,而對美國進一步金融動盪的擔憂繼續給風險情緒蒙上陰影,貴金屬就應該繼續得到支撐。」
Tan表示,儘管非農就業數據公佈後金價回落,但金價「可能仍有足夠的理由嘗試創下新高」,但他指出,由於此前金價在2070美元上方的峯值「很快就消失了,這種價格走勢表明,金價在達到新高峯後不太可能保持住。」
後市展望
1.週五公佈的Kitco News黃金調查顯示,看空情緒在華爾街分析師中略有優勢。與此同時,散戶投資者仍明顯看漲黃金,並期待金價在週五大跌後重拾光彩。
本週,22位華爾街分析師參加了Kitco News黃金調查。在參與調查的分析師中,有7位(32%)看好黃金近期走勢。與此同時,有9位(41%)分析師看空黃金下週的表現,6位(27%)分析師認爲黃金將橫盤整理。
與此同時,網上投票共投了774票。其中,500位受訪者(佔65%)預計下週金價將上升。另有163人(佔21%)預計金價將下跌,111人(佔14%)對近期前景持中立態度。
2.瑞銀分析師Giovanni Staunovo表示,在強勁表現之後,金價在美國公佈就業數據前處於觀望狀態,短期內將對「利率預期的短期逆轉、更廣泛的存款擔保和美元走強」敏感。
「但在投資組合中,黃金仍應是一種對衝工具。」
3.City Index高級市場分析師Matt Simpson稱,「但如果圍繞債務上限或美國銀行業的恐慌進一步加劇,請保持警惕,因爲我擔心價格走勢可能在這些高位附近變得糟糕,並對多頭和空頭造成打擊。」他警告稱,「在壓力嚴重的時期,包括黃金在內的所有市場都可能下跌。」
下一交易日重點關注(北京時間)
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16:30 歐元區5月Sentix投資者信心指數
22:00 美國3月批發庫存
22:00 歐洲央行首席經濟學家連恩發表講話