FX168財經報社(香港)訊 當地時間上週日(4月2日),多個產油國突然宣佈將實施自願減產石油計劃,持續時間從5月份持續到2023年底。受這一重磅消息刺激,週一開盤後,美國WTI原油期貨一度暴漲8%,創下一年多來最大盤中漲幅,升穿81美元/桶。國際基準的布倫特原油也大漲約5%,一度升至85美元/桶上方。
4月2日,沙特和其他歐佩克(OPEC+)產油國宣佈進一步減產約116萬桶/日。根據路透社的計算,這些承諾使OPEC+的減產總量達到366萬桶/日,相當於全球需求的3.7%。OPEC+由OPEC、俄羅斯和其他盟友組成。
歐佩克最大產油國沙特阿拉伯表示,從5月開始至2023年年底自願將原油日產量削減50萬桶。除了沙特外,阿聯酋、科威特、伊拉克、阿曼和阿爾及利亞也在同一天表示,它們將在同一時期自願減產。其中,阿聯酋將減產14.4萬桶/天,科威特將減產12.8萬桶/天,伊拉克將減產21.1萬桶/天,哈薩克斯坦將減產7.7萬桶/日,阿曼將減產4萬桶/天,阿爾及利亞將減產4.8萬桶/天。
沙特能源部指出,沙特自願減產是一項預防措施,旨在支持石油市場的穩定。
此舉正值4月3日OPEC+聯合部長級監督委員會(JMMC)會議召開前夕。值得注意的是,上述國家採取的是一致但單方面「自願」的減產行動,而非由23個產油國組成的OPEC+聯盟的集體行爲。就在上週,多位OPEC+代表透露,該聯盟不太可能在4月3日的會議上調整產量政策。
去年10月,OPEC+聯盟宣佈減產挺價曾令美國十分不滿:會前,美國敦促OPEC+成員國不要繼續減產。會後,白宮表示「失望」,指責OPEC+此舉相當於和俄羅斯結盟。美國總統拜登警告,沙特做法「必有後果」。
就在投資者對銀行業危機緩解之際,OPEC+出人意料的減產再次引發對消費者成本壓力更加持久的擔憂,以及央行可能推遲結束加息週期的風險。
策略師週一表示,由於減產導致的油價上漲抑制經濟增長,股市可能會下跌。不過,他們表示,市場可能難以消化美聯儲的進一步加息。
以下是一些策略師和分析師的初步看法:
Lazard Ltd.首席市場策略師Ronald Temple:
OPEC+減產再次提醒人們,通貨膨脹精靈並沒有回到瓶子裏。再加上中國能源需求的增加,此舉加大了通脹持續加劇的風險。
對於股票投資者來說,這可能是一個猛然驚醒,因爲市場仍在憧憬沒有衰退的「金髮女孩」前景。債券市場在評估衰退風險方面更爲冷靜,但就央行可能對經濟增長放緩做出的反應而言,可能過於樂觀。今天的決定使所有投資者的前景更加複雜。
高盛分析師:
相比過去而言,OPEC+擁有非常大的定價權,此次意外減產與他們先發制人的新原則是一致的,因爲他們可以在不顯著損失市場份額的情況下采取行動。
由於我們已經假設俄羅斯的減產將持續到2023年下半年,因此我們將OPEC+2023年底的產量預測下調110萬桶/日。考慮到OPEC+供應大幅下降,需求小幅下降,以及法國小規模的釋儲行動,我們將2023年底布倫特原油的價格預測上調從90美元/桶上調至95美元/桶,將2024年底的價格預測從97美元/桶上調至100美元/桶。
瑞穗證券(Mizuho Securities)駐東京策略師Hidehiro Joke:
由於通脹可能仍是美聯儲貨幣政策的最大推動力,市場將不太可能認爲美聯儲會及早轉向降息或加快降息步伐。然而,OPEC+減產報告本身不太可能引發長期加息的預期,就像最近金融動盪之前的情況一樣。因此,市場將很難積極消化美聯儲的進一步加息。
IG Australia分析師Tony Sycamore:
今天股市將走低。銀行危機的餘波預計將導致信貸緊縮和經濟增長放緩,能源價格上漲也將拖累經濟增長,可能會削弱上週股市反彈的部分動力。
加拿大皇家銀行資本市場分析師Helima Croft:
今天的舉動,就像去年10月份的減產一樣,可以被解讀爲沙特及其OPEC夥伴將尋求阻止進一步宏觀拋售的又一個明確信號。這個決定肯定不會受到白宮的歡迎。
SEB AG首席大宗商品分析師Bjarne Schieldrop:
減產對油價有利,隨着全球航空燃油需求復甦,將有助於推動布倫特原油更快回到100美元/桶水平。
隨着美國增長放緩,市場份額被美國頁岩油搶走的風險有限,在這種情況下,減產很容易。美國頁岩油增長放緩的自然結果是,OPEC+的市場力量更大,油價更高。
華僑銀行(OCBC)外匯策略師Christopher Wong:
儘管更廣泛的傳染風險消退,中國的積極發展以及美聯儲即將結束緊縮週期的預期,應會令市場情緒得到廣泛支撐,但近期因意外減產而導致的油價上漲,是通脹面臨的新風險。新的通脹風險確實表明,對抗通脹的鬥爭尚未結束。
Energy Aspects研究主管Amrita Sen:
OPEC+先發制人地削減了產量,以避免銀行業危機可能導致的需求疲軟。
FXStreet分析師Sagar Dua:
OPEC+意外減產將推動美國通脹。美聯儲可能會在更長時間內維持高利率,以降低新的持續通脹。在OPEC+突然減產後,油價上漲將推動美國通脹再次上升,這一預期將逐步消除美聯儲在5月份按兵不動的可能性。