24K99訊 隨着人們越來越擔心硅谷銀行(SVB)倒閉的影響,在混亂的市場環境下,黃金市場正在吸引避險交易。在3月22日美聯儲會議之前,市場也在重新評估加息預期。
Forex.com高級技術策略師Michael Boutros告訴Kitco News,有兩個主要因素推動金價走高。
“危機有蔓延的風險,問題是美聯儲能否繼續像之前所預示的那樣積極收緊,”Boutros週一(3月13日)表示。“這對黃金有利。”
在硅谷銀行和簽名銀行(Signature Bank)公佈消息後,金價飆升至五週高位,並在1900美元上方輕鬆交投。據分析師稱,該交易還有更多上行空間,但必須先觸及某些技術水平。
“我們即將進入下一個關鍵水平,即1912 - 1918美元。這6美元的區間至關重要,因爲這是今年的高點收盤價,也是2021年的高點收盤價。這是一個關鍵地區,”Boutros指出。
COMEX 4月黃金期貨週一收盤上升2.5%,報1914.50美元/盎司。
如果金價未能突破這一區間,這將是金價超買的跡象。他補充稱,與此同時,如果金價周線上收在該水平上方,則將預示金價將恢復更廣泛的上行趨勢。
“現在,當我進入這個級別時,我會開始稍微加強防守。這是黃金漲勢面臨的第一個重大考驗。”
Blue Line Futures首席市場策略師Phillip Streible告訴Kitco News,短期內避險和加息預期仍將是主導因素。這位策略師預計今年將暫停加息,但不會降息。
“美聯儲加息如此之快,以至於我們知道情況開始惡化了。現在,該央行不得不重新考慮自己的立場。距離這次會議只有9天了。”
Walsh Trading聯席董事Sean Lusk表示,隨着銀行業陷入財務困境,人們擔心銀行可能開始出售黃金資產以籌集資金,這將在短期內產生負面影響。
Lusk認爲收於1880美元以下爲利空信號。他說:“我希望收盤價低於1880美元。這可能會打開通往1840美元的大門,然後我們會在1812美元附近出現雙底。這是我正在關注的技術水平。”
不過,如果黃金市場能收在1913美元的日高之上,本輪漲勢就有更大的上行潛力。“白銀和黃金的價格很有可能分別漲至24美元和2000美元,”Lusk說。
(實時24小時黃金圖表,圖源:Kitco)
不能忘記週二的CPI報告
週二的美國消費者物價指數(CPI)對黃金來說至關重要。“明天是黃金成敗的關鍵時刻,”Boutros說。
市場普遍預期美國2月份通脹將放緩至6%。
“市場動盪肯定會影響美聯儲的判斷,但歸根結底,如果通脹走高,那肯定是美聯儲的目標,”Boutros說。
目前,市場正在激烈討論美聯儲是選擇在3月22日再次加息25個基點,還是停止緊縮週期。Boutros補充道,美聯儲的決定將在很大程度上取決於CPI報告。
“市場基本上重置了對利率政策的預期。本月初,80%的人認爲會有50個基點的加息。但今天,這一比例一度跌至60%。因此,這些劇烈的波動將繼續加劇波動。”
2008年金融危機的教訓:黃金有“惡性”流失的風險
隨着圍繞美聯儲的預期推動市場,黃金的上行潛力顯而易見。但Boutros指出,如果敘述發生變化,拋售可能是“惡性的”。
“人們只是希望重新調整他們對美聯儲的預期。最大的問題不是速度,而是最終利率——美聯儲將在哪裏穩定下來。”
在2008年金融危機期間,金價在年中上漲,隨後市場遭遇大規模回調。美聯儲降息後,黃金市場再次進入牛市,並在2009年創下當時的歷史新高。
“故事情節可能會突然轉向黃金的上行。但這種流失可能是惡性的。它可能會非常看漲,然後突然之間,利率預期發生變化。”“在一天結束的時候,技術已經非常清楚。我們已經爲上升支撐做了大量的辯護。對我來說,底線仍然是1807美元。”
美國對銀行業崩潰的反應助燃通脹?
Lusk警告說,還有一種觀點認爲,銀行業的影響短期內對黃金有利,但從長期來看可能是一個負面驅動因素。
“所有這些印出來的錢都是爲了幫助擺脫困境,這讓美元貶值了。這就是今天美元拋售的原因。這隻會增強黃金作爲安全避風港的地位。”“但一旦我們度過了這個新的故事,這是否會帶來更多的通脹?答案是肯定的。美聯儲將不得不繼續提高利率。那麼這對黃金有什麼影響呢?可能是消極的。”
這還將取決於危機蔓延的風險有多大,這仍是一個很大的未知數。他還說,目前還不清楚這場危機會持續多久。他說:“我們不知道誰也把觸角伸向了這家銀行及其子公司,也不知道真正的後果是什麼。”