股指：資金樂觀，股指多單持有；
今日股市早盤低開走高，全天震蕩上行。市場情緒方面，兩市上漲3300多家，下跌1400多家，多數個股上漲。行業板塊方面，計算機漲近4%，通訊、傳媒大漲超過3.5%，建築裝飾漲超2%。美容護理、電力設備小幅下跌。概念方面，傳媒、計算機大漲，動物保健、光伏逆變器下跌。資金流向方面，機構、主力、大戶、散戶凈流入，北向資金合計流入70.10億。市場全面樂觀。信息方面，受益於數字建設信息，相關板塊大幅上漲，基礎建設中字頭持續拉升，股市市場氛圍造好，股指多單輕倉。
國債：利率持續低位，國債多單輕倉；
今日國債期貨午盤震蕩加大，午後市場持續震蕩上行，十年期國債上漲0.08%。現券收益率方面，10年期國債到期收益率下跌0.10個基點，5年期國債到期收益率下跌0.50個基點，3年期國債到期收益率下跌0.50個基點，1年期國債到期收益率下跌0.40個基點。銀行間方面，隔夜shibor微漲0.40個基點，報收2.0870%。1周shibor大跌26.20個基點，報收2.0900%。現券收益率小幅下跌，國債多單輕倉。
貴金屬：金銀震蕩偏強 預期回歸已較充分；
周三，黃金白銀期貨震蕩偏強。截至14:30，滬金主力合約AU2304暫報413.94元/克，上漲0.32%，滬銀主力合約AG2306暫報4931元/千克，上漲1.02%。周三，美元指數高位略有回落，金銀震蕩偏強。CME數據顯示市場預期3月美聯儲加息50bp概率升至近30%。近期消費、通脹等數據偏強使市場停止加息預期推后至6-7月，也不再預期今年內會降息，預期向現實回歸，程度已較為充分。長線驅動貴金屬上漲的衰退預期、美聯儲加息放緩和央行購金未改變，中短期看市場預期充分調整時點或已漸近，若有更多數據指向衰退預期和降息預期的情況下，貴金屬有望迎來下一波上行。
鎳：鎳價小幅下跌，預計短期震蕩下跌；
周三滬鎳主力合約小幅下跌，收盤價報價195620元/噸，下跌1.28%。消息面，針對美國宣布對鎳等金屬徵收額外關稅，LME宣布立即暫停位於美國的LME倉庫對俄羅斯原鋁、銅、鉛、鎳或鋁合金（以NASAAC的形式）進行新的倉單註冊，市場對流動性憂慮情緒加劇。上游端，鎳礦價格高位持穩。精鍊鎳方面，今日純鎳現貨報價換月至2304合約，現貨成交不及預期。鎳鐵方面，價格持續下跌趨勢。需求端，不鏽鋼現貨報價接連下調，成交再度走弱。合金端，受鎳價高企影響，廠家仍存畏高情緒。新能源領域，硫酸鎳價格上行趨勢放緩，硫酸鎳復產純鎳的盈利窗口有所收窄，企業復產電積鎳熱情較兩周前有所下降。庫存端，LME及國內庫存持續低位下行。短期內消息面對鎳價起到一定的打壓作用，基本面仍然偏弱，低庫存對鎳價起到一定支撐作用，預計鎳價短期震蕩下跌。
工業硅：供需雙增，偏弱震蕩；
周三工業硅主力合約較前一交易日上漲0.26%，收盤於17540元/噸。現貨市場成交偏弱，下游按需採購。在供給端，北方開工率高位，供應充足，南方枯水季，產量維持低位，雲南怒江區本周硅廠限產，但影響的量有限。湖南硅廠本周開爐，供應量有所上行。需求端，有機硅產量增速較快，需求轉好；多晶硅價格維持高位，企業開工率高企，但行業庫存也在快速攀升；鋁合金需求相對低迷。庫存方面，港口庫存和工廠庫存略有增加，庫存高企施壓硅價。整體來看，工業硅供需雙增，庫存高企，短線偏弱震蕩概率較高，但因雲南限產和內蒙古煤礦事件影響，下行空間有限，交易上逢低做多，17000元/噸左右有安全邊際。
玉米:現貨小跌 期貨減倉上漲；
周三玉米期貨減倉上行，主力5月合約漲0.56%，暫報2856元。現貨方面，據匯易網，北港玉米二等收購2800-2810元/噸，較昨日小跌10元/噸，廣東蛇口新糧散船2960-2980元/噸，集裝箱一級玉米報價3030元/噸以內，東北玉米收購價格小跌，黑龍江深加工新玉米主流收購2580-2650元/噸，吉林深加工玉米主流收購2630-2720元/噸，內蒙古玉米主流收購2700-2750元/噸，遼寧玉米主流收購2750-2800元/噸。對於後市來看，目前國產玉米售糧進度過6成，進口玉米到港雖然較多，但從船期來看難以持續，從需求來看，深加工利潤偏差，後期終端消費恢復情況成為關鍵，而生豬市場情緒改善，降體重階段性結束，隨着二次育肥進場，後期豬料消費或有企穩改善可能，整體而言，國內玉米總體以緊平衡為主，供應壓力後期有逐步緩解可能，後期震蕩偏強為主。操作上，短線交易為主。
生豬:觀望情緒加大 生豬震蕩為主；
周三生豬期震蕩為主，主力LH2305合約暫報17180元，較上日結算價漲0.15%。現貨方面，據匯易網，河南報價15.8元/公斤-16.3元/公斤，較昨日小跌0.2元/公斤；山東報價16.3元/公斤-16.9元/公斤，較昨日持平。生豬後期出欄增速有減緩可能，但均重水平仍偏高，供應短期難有較大縮減，需求方面，終端需求恢復程度仍較有限，二次育肥及凍品囤貨推動豬價反彈到16元以上后，現貨市場觀望情緒上升，而期貨盤面利潤修復，且升水較高，後期繼續拉漲動力不足。操作上，單邊觀望。產業投資者關注盤面鎖定利潤機會。
豆類：現貨疲軟拖累 連粕震蕩偏弱；
周三連粕市場低位運行，早盤期價繼續回落，但隨後抄底買盤以及短空平倉，期價觸底回升，收復部分跌幅。國際方面，CBOT大豆市場電子盤低開高走，收復部分跌幅，由於當前巴西收割壓力以及美元走高對美豆的壓力遠超過阿根廷大豆繼續減產的預期，整體在宏觀偏空的背景下，美豆弱勢延續。國內方面，匯易網報價顯示，國內豆粕現貨廠商豆粕報價繼續下跌，華南地區跌幅最大，當前華南地區豆粕報價已經跌至4140元/噸，本周以來豆粕成交相對清淡，菜粕替代明顯增加。受到基差回落以及遠期進口成本回落的衝擊，連粕本周以來大幅下挫，主力M2305合約3750一線多空爭奪較為激烈，短期連粕市場偏弱震蕩凸顯。操作上快進快出波段操作為宜。
蘋果：行情波動有限；
周三，蘋果期貨小幅下跌。主力合約AP2305探底回升，較上一交易日跌0.4%左右，持倉21萬手。果農惜售情緒嚴重，產地報價穩定。當下游消化的時間窗口縮窄，果農及客商心態可能會發生轉變，據了解，山西地區冷庫出貨積極性已經有了明顯提高。後期產地出貨節奏值得關注，近月合約或震蕩偏弱。下一產季蘋果樹尚處在休眠期，未到天氣炒作階段，需關注新產季的天氣情況。操作建議震蕩偏空思路對待。
花生：延續下跌；
周三，花生期貨延續弱勢。主力合約PK2304低位震蕩，較上一交易日跌0.9%左右，減倉0.7萬手，持倉11萬手。據卓創資訊，河南駐馬店白沙花生通貨米收購價格11700-12000元/噸，花生處於有價無市狀態。進口花生即將集中到港，部分油廠或簽訂進口合同，貿易商或會選擇進口補充貨源。當進口米到港數量增加，產地農戶惜售心態或會發生轉變，上量或會增加，預計花生前期供應偏緊格局將得到緩解。操作建議空單繼續持有。
燃料油：多空博弈 燃油日間震蕩；
周三，燃油走勢震蕩，原油上漲對沖偏空市場情緒導致燃料油日間走勢震蕩。國際方面，近期航運業持續低迷，BDI等主要指數並未見回暖跡象，市場對後市燃料油需求信心有所減弱，前期估值過低的燃料油價格得到一定提振。國內方面，重油二次加工利潤雖有回暖，但是仍表現一般疊加市場供應量相對寬鬆，現貨價格近期出現小幅度縮水，船用油消費較為平淡，市場信心減弱，觀望態度較為濃重。本次上漲主要因成本端驅動，船用油以及航運業仍低迷，建議震蕩思路操作。
瀝青：瀝青上漲 兌現原油漲幅；
周三，瀝青價格走強兌現原油上漲驅動，但是長期上漲驅動或略顯不足，後市可能出現小幅回調。近期國內瀝青現貨價格相對穩定，整體漲幅不大，春節后處於瀝青需求傳統淡季，部分工廠排產渣油，瀝青市場供應量相對偏緊，但是整體需求仍表現不佳，截至2023年2月22日，根據百川盈孚數據，全國瀝青煉廠開工率約為36.47%，市場供應量略顯回升，總庫存略有回升至33.04%，總體庫存水平偏低，「供需雙弱」格局暫未得到有效緩解，但是瀝青前期漲幅較大，後續持續看漲空間有限，建議逢高沽空。
原油：對中國經濟強勁增長的預期 油價震蕩反彈；
周三國內原油價格震蕩反彈，主力SC2304合約報收於557.6元/桶，上漲12元/桶，漲幅2.2%，持倉增加1770手。由於俄羅斯計劃在3月份將西部港口的石油出口削減至多25%，超過了其宣布的每日減產50萬桶的計劃。市場擔心俄羅斯超計劃減產。本月美國能源企業的石油和天然氣活躍鑽機數降幅創下2020年6月以來最大，天然氣鑽並數降至2020年4月以來最低。通用電氣公司的油田服務機構貝克休斯公布的數據顯示，截止2月24日的一周，美國在線鑽探油井數量600座，比前周減少7座；比去年同期增加78座。經濟學家們普遍預計，2月份中國經濟數據將會增長，對中國經濟強勁增長的預期刺激國際油價出現反彈。1月份美國核心耐用品訂單月率強於預期，美聯儲進一步加息的預期限制了漲幅。美國石油學會數據顯示，上周美國原油庫存繼續度增長,汽油庫存和餾分油庫存減少。截止2月24日當周，美國商業原油庫存增加約620萬桶，汽油庫存減少約180萬桶，餾分油庫存減少約34萬桶。技術面，WTI油價短期維持73-83美元/桶區間震蕩運行，SC2304維持在500-580元/桶區間震蕩運行。操作建議：震蕩思路操作。
PTA：利好共振 盤面大幅反彈；
周三TA2305收漲3.05%。卓創數據，本周主港貨源報盤參考期貨2305升水35元/噸自提，參考商談5725-5775元/噸自提，3月中旬主港貨報盤參考升水35元/噸自提，3月24日前主港貨源報盤參考升水40元/噸自提，買賣氣氛一般。下游聚酯開工穩步提升，原料剛需環比增加，而PTA大廠降負檢修，市場供需邊際改善，疊加外盤油價回升，成本端支撐走強PTA日內大幅反彈，關注油價走勢及PTA檢修情況，建議逢低短多操作。
橡膠：需求向好 膠價有望維持震蕩反彈；
周三滬膠小幅震蕩反彈。現貨方面，卓創資訊數據顯示，今日上海市場天然橡膠價格重心多跟隨盤面震蕩運行，市場交投氣氛尚可，主流參考價格如下所示：21年全乳價格為11850-11900元/噸，越南3L/混合膠價格為11600元/噸附近，實單具體商談。供應端新膠產量隨着低產季影響下釋放減少；需求端，目前終端市場需求難以放量，輪胎難以安裝到車，終端市場出貨緩慢，且經過前期補貨，現補庫能力減弱，拖累代理商出貨緩慢。目前廠家出貨放緩，逐漸進入補庫階段，開工相對高位。市場對於美聯儲加息預期亦升溫，商品市場承壓運行。技術面，膠價RU2305下跌空間有限，後市或有望震蕩反彈。操作建議：震蕩偏多思路操作。
聚烯烴：市場震蕩走高；
周三塑料2305收漲1.25%。現貨部分上漲，終端工廠謹慎觀望，剛需採購，卓創數據，線性華北報價8200-8400元/噸，華東報價8250-8430元/噸，華南報價8300-8500元/噸。
周三PP2305收漲0.83%。現貨小幅上漲，下游詢盤增多，成交有所好轉，卓創數據，拉絲華北報價7720-7800元/噸，華東報價7730-7880元/噸，華南報價7820-7900元/噸。
存量裝置檢修對沖投產壓力，石化庫存低於往年，下游生產基本恢復，原料剛需尚可，但追高意願較謹慎，短期震蕩偏強運行，關注新訂單跟進情況。建議逢低試多。
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