FX168財經報社(香港)訊 本週二(2月21日),美國股市經歷了2023年以來最糟糕的一天。道瓊斯工業股票平均價格指數下跌近700點,抹去了今年以來的所有漲幅,而標普500指數和納斯達克綜合指數都出現去年12月15日以來的最大跌幅。
當地時間2月21日,美國股市受利率持續上漲影響大幅下跌。其中道指下跌697.10點,即2.06%,收於33129.59,是自去年12月15日以來的最大跌幅。標普500指數下跌2.00%,收於3997.34點。所有板塊均收低,非必需消費品類股跌幅最大,達3.3%。納指下跌2.50%,收於11492.30點。
過去一年裏,有兩件事一直讓市場感到不安:美聯儲大舉加息和俄羅斯在烏克蘭的戰爭。
下面的圖表顯示目前哪一個因素讓投資者感到害怕:
美債收益率飆升
美股週二的拋售之前,標普全球採購經理人指數(S&P Global Purchasing Manufacturers Index)1月份數據顯示,美國商業活動8個月來首次出現擴張。
這聽起來對股市來說是個好消息,但在當前的背景下,它並不是——因爲強勁的經濟給出美聯儲更大的空間,可以在不影響經濟增長的情況下更長時間地維持較高的利率。
當借貸成本上升時,股票就會陷入困境,因爲它們未來的現金流會受到衝擊,從而削弱它們的整體估值。
美聯儲的兩位政策制定者上週表示,美聯儲沒有排除在3月會議上加息50個基點的可能性,這將回歸去年爲遏制通脹而制定的激進貨幣政策。
這與美聯儲主席鮑威爾(Jerome Powell)發出的信號相呼應。鮑威爾多次警告稱,借款成本必須在更長時間內保持在較高水平,才能將物價漲幅降至美聯儲2%的目標。
10年期美國國債收益率在2月份飆升超過50個基點,觸及3.93%,這反映投資者的焦慮。如果交易員預計利率將保持在高位,固定收益的相對回報就會降低,因此債券價格會下跌,收益率會上升。
(圖片來源:Business Insider)
AJ Bell投資總監Russ Mould週三表示:“投資者在延長的週末有三天時間來消化進一步加息的前景。市場的反應是,隨着市場重新開盤,投資者開始從交易桌上撤出部分資金。”
黃金價格重挫
週二,俄羅斯總統普京(Vladimir Putin)也盡了最大努力製造混亂。
普京發表了兩個小時的公開講話,他再次威脅要升級烏克蘭戰爭,並聲稱俄羅斯經濟在戰爭期間保持穩定。經濟預測者預測俄羅斯經濟會崩潰。
對於普京的言論,投資者只是聳聳肩。
在地緣政治危機時期,他們往往涌向黃金,因爲這種貴金屬被視爲在高度波動時期保值的“避風港”。
但黃金價格今年實際上是下跌的。紐約商品交易所4月交割的黃金期貨價格週二收盤下跌7.70美元,跌幅爲0.4%,報1842.50美元/盎司,創1月5日以來最活躍合約的最低收盤價。
(圖片來源:Business Insider)
因此,投資者現在正在拋售股票和債券,但他們不買黃金。這表明他們更害怕鮑威爾,而不是普京。