24K99訊 週三(2月22日)，隨着投資者評估美聯儲最新政策會議的紀要，黃金價格小幅收跌。
美市尾盤，現貨黃金收報1825.18美元/盎司，下跌9.63美元或0.52%，日內最高觸及1846.01美元/盎司，最低觸及1823.47美元/盎司。
（現貨黃金日線圖，來源：FX168）
COMEX 4月黃金期貨收跌大約0.1%，報1841.50美元/盎司。
在現貨黃金下跌之際，其他貴金屬漲跌不一：現貨白銀收跌1.40%，收報21.504美元/盎司；現貨鉑金收漲0.77%，報951.50美元/盎司；現貨鈀金收跌2.65%，至1478.36美元/盎司。
總體而言，會議紀要顯示，所有美聯儲官員都支持進一步加息。由於市場預計央行的加息行動將延續到夏季，金價一直在下跌。
黃金價格收於1月初以來的最低水平，在美聯儲2月1日會議紀要公佈後，在黃金期貨收盤半小時後，金價在電子交易中繼續走低。
聯邦公開市場委員會(FOMC)會議紀要顯示，一些官員對近期金融狀況的寬鬆感到擔憂，但總體而言，美聯儲官員支持進一步加息。
美聯儲在那次會議上將利率上調了25個基點，將政策利率目標提高到4.5%至4.75%的區間。
在討論當前經濟狀況時，與會者指出，最近的指標顯示支出和生產出現溫和增長。儘管如此，最近幾個月就業增長強勁，失業率保持在較低水平。通貨膨脹有所緩解，但仍處於高位。與會者認識到，俄烏衝突正在造成巨大的經濟困難，並加劇了全球的不確定性。在此背景下，與會者繼續高度關注通脹風險。
針對經濟增長，與會者一致認爲，迄今爲止的累計政策收緊已經減緩了住房等經濟領域的需求。與會者指出，2022年的經濟活動增長低於長期趨勢，預計2023年實際GDP增長將進一步放緩。一些與會者認爲，最近的經濟數據表明，經濟增長持續低迷的可能性有所提高，通脹將隨着時間的推移下降到委員會的長期目標2%，儘管一些與會者指出，經濟在2023年進入衰退的可能性仍然很高。
美聯儲研究員們爲此次會議準備的美國經濟預測顯示，實際GDP水平的增長路徑略高於12月份的預測，失業率的增長路徑略低於12月份的預測，這反映了最近的數據以及美元貶值對產出的小幅額外提振。美聯儲官員仍預計，今年實際GDP增長將顯著放緩，勞動力市場將走軟，這在一定程度上反映了此前貨幣政策收緊的滯後效應。儘管2024年和2025年的預期產出增長仍低於研究員們的估計，他們仍預測明年開始實際GDP增長開始回升。
針對通脹，由於通貨膨脹率仍遠高於委員會2%的長期目標，與會者一致認爲通貨膨脹率高得不可接受。一些與會者認爲，通脹上升的成本對低收入家庭來說尤其高。與會者指出，過去3個月收到的通脹數據顯示，月度價格漲幅出現可喜的放緩，但強調，要確信通脹正處於持續下行道路上，還需要更多證據表明，在更廣泛的價格區間獲得進展。多位與會者指出了長期通脹預期保持穩定的重要性，並指出通脹保持在高位的時間越長，通脹預期失控的風險就越大。在這種不利的情況下，降低通脹以實現委員會最大就業和價格穩定的法定目標的代價將更大。
美聯儲研究員在四個季度的變化基礎上，預計2023年個人消費價格總通脹將爲2.8%，核心通脹預計爲3.2%，均低於12月的預測。由於商品市場供需失衡的影響預計將進一步解除，勞動力和產品市場預計將變得不那麼緊張，研究員員繼續預測通脹將在2024年和2025年進一步下降。
針對加息，一些與會者表示，他們贊成在此次會議上加息50個基點，或者他們本可以支持加息50個基點。支持加息50個基點的與會者指出，考慮到他們對及時實現價格穩定的風險的看法，更大幅度的加息將更快地使目標區間接近他們認爲能夠實現充分限制立場的水平。
BBH全球外匯策略主管Win Thin表示，美聯儲提出了“少數”與會者贊成加息50個基點，但我認爲“少數”可能意味着不只是梅斯特和布拉德。我認爲本次會議紀要比預期的更爲鷹派，而且請記住，1月份的美國CPI數據並沒有讓他們感到十分滿意，因此預計今後他們甚至可能變得更加鷹派。
美聯儲主席鮑威爾2月1日接受記者採訪時曾對金融狀況表示：“從去年12月份的會議到現在，美國的金融狀況並沒有太大變化。”他還表示，美聯儲的重點不是“短期舉措”，而且要觀察“金融狀況在過去一年裏是否已經大幅收緊”。但在這次的會議紀要中，我們卻看到了這樣的表述：“有幾位與會者指出，過去幾個月，金融狀況的一些指標已經明顯有所緩解。”這表明，鮑威爾和其他美聯儲官員之間似乎又有了一些新的意見分歧。
眼下，美聯儲3月加息50個基點的概率已升至27%。CME“美聯儲觀察”：美聯儲3月加息25個基點至4.75%-5.00%區間的概率爲73.0%，加息50個基點至5.00%-5.25%區間的概率爲27.0%；到5月累計加息25個基點的概率爲0%，累計加息50個基點的概率爲72.7%，累計加息75個基點至5.25%-5.50%區間的概率爲27.2%，累計加息100個基點至5.50%-5.75%區間的概率爲0.1%。
Insignia Consultants研究主管Chintan Karnani表示，FOMC會議紀要對加息步伐或可能結束或暫停加息的暗示是“重要的”。他說，由於預期利率上升趨勢將持續到6月或7月，黃金價格下跌。
近幾周，受美聯儲加息預期升溫影響，美國國債收益率和美元上漲，這打壓了黃金價格。
衡量美元兌一籃子貨幣強弱的洲際交易所(ICE)美元指數上漲0.2%，至104.349。10年期美國國債收益率下降5.1個基點，至3.902%。
聖路易斯聯儲主席布拉德上週表示，他已經加入克利夫蘭聯儲主席梅斯特的行列，主張在美聯儲1月31日至2月1日召開的利率會議上加息50個基點，比官方決定加息25個基點更爲激進。
布拉德週三表示，事實證明美國經濟比預期更具彈性，並再次呼籲央行繼續加息。“我認爲我們將不得不超過5%。 現在我的(終端利率)仍是5.375%，”布拉德週三在接受 CNBC 採訪時表示。 “我們有一些方法可以到達這裏，我一直在爭論‘嘿，讓我們到達我們想去的地方’，然後我們可以看看數據表現如何。希望我們在2023年實現反通脹。”
布拉德和梅斯特都不是今年FOMC有投票權的成員，但他們的意見確實出現在會議記錄中。
City Index和FOREX.com的市場分析師Fawad Razaqzada在美聯儲會議紀要發佈前發表評論稱:“有一些傳言稱，政策制定者希望再次加息50個基點。”但他說，這不太可能，“因爲美聯儲已經積極收緊了政策，現在將以較小的步伐進行，以避免不必要的硬着陸。”
Razaqzada表示，儘管如此，市場已經意識到，美聯儲希望“保持其緊縮性貨幣政策的時間比他們在去年末和今年年初的預期要長，因美國數據進一步改善，且通脹棘手。”
相應地，美元也找到了很好的支撐，這是“令以美元計價的黃金承壓的一個主要因素，”他說。
後市展望
1.City Index和FOREX.com的市場分析師Fawad Razaqzada表示:“在FOMC會議紀要公佈之前，黃金已經略有反彈，但現在談論觸底的前景還爲時過早。”
2.MSK PAMP金屬策略師Nicky Shiels表示，“美國數據(就業數據/通脹/零售/ PMI)的彈性，令市場再度擔心美聯儲'在更長時間內維持更高利率'，令風險/股市相對受提振，但在整個2月打壓黃金和其他貴金屬。”
黃金市場從1月份因預期美聯儲將很快暫停其緊縮週期而上漲，到2月份因對美聯儲下一步舉措的擔憂而下跌。
“如果美聯儲的動向存在更多不確定性，防禦性(逢高賣出)將持續，”Shiels週二表示。
還有一種說法是“不着陸”，這給金價帶來了壓力。Shiels解釋說:“無論是硬着陸，軟着陸，還是新創造的‘不着陸’結果，都表明經濟將完全避免衰退。”
這一結果將使勞動力市場保持強勁，通脹保持高位，美國經濟增長，美聯儲維持其鷹派傾向。“不着陸'事件' =美聯儲不停息加息= '硬着陸'風險上升=看空工業大宗商品/金屬以及黃金，” Shiels指出。
MKS的基本情景預測，通脹和美國經濟最終將在2023年下半年受到美聯儲收緊貨幣政策的滯後影響。“如果我們在1950美元看漲，在1820 - 50美元時我們應該持建設性意見，但信心現在較低(即:非常依賴數據的溫和看漲軌跡)，”Shiels稱。
3.技術上，Kitco高級分析師Jim Wyckoff撰文稱，黃金期貨空頭在短期內擁有輕微的整體技術優勢。預計多頭的上行目標位於上週高位1881.60美元，空頭短期下行目標位於1800.00美元。首個阻力見於本週高點1856.40美元，然後是1870.90美元。首個支撐見於本週低點1839.00美元，然後是2月低點1827.70美元。
下一交易日重點關注
18:00 歐元區1月CPI年率終值及月率
19:00 英國2月CBI零售銷售差值
21:30 美國至2月18日當週初請失業金人數
21:30 美國第四季度實際GDP年化季率修正值
24:00 美國至2月17日當週EIA原油庫存
