股指：技術回落，股指轉觀望；
今日股市低開低走，市場整體上震蕩下行，技術形態上，股市連續三連陰，回調壓力較大。市場情緒方面，兩市上漲1700多家，下跌3000多，市場多數個股下跌。行業方面，傳媒、計算機漲近1%；家用電器、非銀金融跌超2%；概念方面，ChatGPT漲超5%，鋼鐵金股指數漲超4%，鎢礦指數跌近5%。資金流向方面，機構流入，主力、大戶、散戶凈流出，北向資金小規模流出。節後市場獲利回吐的拋售壓力較大，股指轉為觀望。
國債：利率小幅波動，國債多單輕倉；
今日國債期貨早盤高開走低，午盤市場拉升翻紅，午後國債期貨再度沖高回落，十年期國債微跌0.04%。10年期國債到期收益率下跌0.45個基點，7年期國債到期收益率下跌1.25個基點，5年期國債到期收益率下跌1.00個基點，3年期國債到期收益率下跌0.65個基點。 銀行間方面，隔夜shibor上漲52個基點報收1.7820%。公開市場操作方面，央行逆回購1500億。短期貨幣利率波動相對較大，國債多單輕倉。
鋅鎳：鋅鎳大幅回調；
周一滬鋅主力合約較前一交易日下跌2.71%。供給端，國產礦加工費維持高位，礦端供給寬鬆。海外歐洲電力價格持續下行，能源危機對鋅價暫無支撐。需求端，下游開工率低位回升中。LME庫存處於超低位置，但國內節后社會庫存持續累積，上期所庫存同比往年偏高。短期來看，鋅價將繼續回調，關注23000元/噸支撐位。
周一滬鎳主力合約較前一交易日下跌3.52%。基本面方面，菲律賓仍處於雨季，礦端供給偏緊。鎳鐵方面，高價鎳礦對鎳鐵成本形成支撐，雖然需求有所走弱，但價格持穩。需求方面，雖不鏽鋼鋼廠基本已經復工，但不鏽鋼存在供需錯配，需求來未爆發的情況，且目前生產利潤微薄，因此鋼廠採購仍較為謹慎。合金端，受鎳價高企影響，廠家仍存畏高情緒。在新能源領域，硫酸鎳現貨市場暫處於觀望中。庫存方面，LME庫存下行。宏觀預期仍然樂觀，但市場情緒有所平復，鎳現貨擠倉行情告一段落，短期鎳價大概率繼續回調，關注20萬支撐位。
玉米:供需面寬鬆 玉米走低；
周一大商所玉米期貨下跌，主力3月合約跌1.62%，暫報2788元。現貨方面，據匯易網，北港玉米二等收購2820-2830元/噸，較上周五降價10-15元，廣東蛇口新糧散船2980-3000元/噸，較上周五降價20元，集裝箱一級玉米報價3050元/噸以內，黑龍江深加工新玉米主流收購2600-2700元/噸，吉林深加工玉米主流收購2680-2750元/噸，內蒙古玉米主流收購2700-2820元/噸，遼寧玉米主流收購2800-2900元/噸。往後來看，目前國內基層售糧進度偏慢，農戶餘糧偏多，春季上市壓力仍存，而下游養殖及深加工企業利潤欠佳，短期供需面偏弱，此外，市場開始傳聞定向稻穀將於3月啟動，對市場帶來額外壓力。操作上，短期偏空操作。
生豬:豬糧比進入一級預警區間 關注政策預期；
周一生豬期貨反彈，主力LH2303合約暫報14345元，較上日結算價漲1.34%。現貨方面，據匯易網，河南報價14元/公斤-14.5元/公斤，較昨日小漲0.2元/公斤；山東報價14.3元/公斤-14.9元/公斤，較昨日持平。周末現貨反彈，因散戶成交積極性一般，導致低價難成交，從而支撐後端合約上漲。往後來看，目前生豬處於節后需求淡季，而從出欄均重仍偏高，意味着大豬尚未消化完畢，基本面缺少向上驅動因素，但豬價已經跌至低位，且豬糧比價進入一級預警區間，後期政策收儲預期升溫，豬價或進入震蕩徹底階段。操作上，觀望。
豆類：現貨提振 連粕震蕩收漲；
周一連粕市場震蕩收漲，午後短線多頭平倉期價脫離日內高點。國際方面，CBOT大豆高位震蕩加劇，市場開始對本周USDA報告有所反應，當前市場預期阿根廷仍有下調預期，但美豆期末庫存或有微幅上調，多空博弈中，美豆震蕩延續。國內方面，匯易網報價顯示，較上周五上漲，部分品牌漲幅40-80元/噸。上周市場成交放量，提貨速度也大幅增加，這讓豆粕庫存修復防滑，豆粕現貨相對堅挺，連粕受到美豆、基差等因素的提振，依然表現偏強，但是從市場初步預期來看，5月進口大豆到港或增加，因此連粕近強遠弱，寬幅震蕩家眷。快進快出。
油脂：庫存分歧加大 連棕油領漲油脂；
周一油脂期貨震蕩收漲，早盤期價受到國際油脂下挫的影響一度下挫，午後受到空頭平倉拉動，期價減倉上行。連棕油領漲油脂。 匯易網報價顯示，江蘇豆油價格相對穩定，當地市場主流豆油報價9480元/噸-9580元/噸，較上一交易日上午盤面持平。廣東廣州棕櫚油價格小幅上漲，當地市場主流棕櫚油報價7610元/噸-7710元/噸，較上一交易日上午盤面上漲90元/噸。江蘇張家港菜油價格平穩，當地市場主流菜油報價10870元/噸-10970元/噸，較上一交易日上午盤面持平。
周一BMD毛棕櫚油期貨因節日休假一天。從目前各家機構對於MPOB報告來看，產量環比下降幅度在10%-16%不等，出口環比降幅在11-22%不等，因此庫存環比在增加1.8%-降6.7%不等，庫存的差異各家機構預期分歧較大，如果庫存下滑或對馬棕油形成較強支撐。國內方面，國內油脂走勢明顯強於外盤，儘管需求復蘇略遜於此前預估，但是市場成交明顯開始增加，尤其是棕櫚油隨着天氣的轉暖，價格優勢凸顯，採購熱情明顯強於其他油脂。進入2月中下旬，大中學高校陸續開學，堂食消費或有修復。目前油脂依然在強預期的刺激下低位震蕩。當前市場的底部波動更多是空頭的頻繁進出所致，多頭灌完依然濃重，因此短期底部震蕩仍將持續等待需求真正好轉方能刺激價格的回暖。短線操作快進快出。
棉花：鄭棉偏弱運行 短線交易為主；
周一，鄭棉早盤開盤后震蕩走低，成交略有增加，持倉減少。中國棉花信息網顯示，現貨指數價格小幅波動 ，3128B指數較前一日上調1元/噸，報15964元/噸。基本面上整體產業鏈相對健康，下方空間有限。但被商品整體下跌勢頭拖累。操作上建議短線交易為主，中期多單持有。
白糖：鄭糖偏弱調整 現貨持穩；
周一，鄭糖早盤下挫，但午後收回部分跌幅。成交小幅縮小，持倉增加。現貨價格持穩。國際市場來看，一季度整體來看供需依舊偏緊，預計維持偏強勢頭。國內基本面來看，內外價差過大，對於鄭糖價格有所支撐。消費預期轉好。但短期或震蕩調整。總體操作上維持多頭思路，逢低買入為主。
蘋果：批發市場表現不佳 蘋果增倉下行；
周一，蘋果期貨大幅下跌。主力合約AP2305震蕩下行，較上一交易日跌1.5%左右，減倉0.6萬手，持倉20萬手。目前庫存整體偏高，下游消費是關注重點。近期批發市場行情表現不佳，到貨減少銷量亦有所下滑。關注後期消費情況，若不見起色，蘋果反彈或受阻。操作建議暫時觀望。』
花生：小幅上漲 關注油廠動態；
周一，花生期貨小幅上漲。主力合約PK2304偏強震蕩，較上一交易日漲0.5%左右，減倉0.1萬手，持倉10萬手。據卓創資訊，河南駐馬店新白沙花生通貨米收購價10900-11000元/噸，目前上貨量偏少，收購價格偏強。節後上量或陸續恢復，關注東北地區節後上貨，以及油廠收購情況。節前油廠壓價收購打擊了市場信心，如果恢復開工后仍不見提高，花生有進一步走弱可能。操作建議偏空思路對待。
鐵礦石：情緒波動 盤面震蕩；
周一鐵礦石延續震蕩，市場對鐵礦石旺季需求啟動強度有擔憂，盤面弱勢震蕩，現實上看鐵礦石庫存下滑，鐵水產量延續上行，供需仍較為緊張。市場對旺季預期的擔憂導致盤面回調，而旺季未兌現的情況下，下跌持續性不足。當前盤面在情緒引導下波動較大，延續震蕩，操作上建議短線操作為主。
玻璃：現貨支撐 延續震蕩；
周一玻璃低位震蕩，波動減小，盤面在現貨價格附近獲得支撐。由於高頻地產數據沒有起色，市場對旺季預期能否兌現存疑，盤面邏輯切換，升水基本擠掉，對未來需求擔憂的預期得到釋放，盤面震蕩企穩。在終端需求沒有起色前，上行壓力較大，預計盤面延續弱勢震蕩，建議短線區間操作。
焦炭焦煤：現貨成交好轉 焦煤小幅探漲；
周一，焦炭2305低位開盤，震蕩運行。基本面來看，焦炭現貨提降，焦企提產動能不足，開工率低位運行。需求方面，上周鋼廠鐵水產量周環比小幅回升，目前焦炭供需逐漸趨於平衡，市場仍在等待實際需求啟動情況，期貨盤面低位震蕩，建議短線操作。
周一，焦煤2305低位開盤，午後小幅反彈。春節后，國內煤礦陸續組織復產，煤炭供應能力回升。進口端，蒙煤進口通關高位，澳煤預計將要到港。下游焦企開工率回升，鐵水產量增加，提振焦煤實際消耗量。市場對需求復蘇仍有期待，期貨盤面低位小幅反彈，建議短線操作。
螺紋鋼：等待旺季 期螺觀望；
周一螺紋期貨沖高震蕩回落。從供需來看，根據Mysteel的數據，本周螺紋鋼產量235萬噸，環比增加7.7萬噸；表觀消費59萬噸，環比略有回升1.6萬噸。市場當下需求仍然偏弱，等待實際下游復工。庫存繼續累積為1113萬噸，環比回升152萬噸。等待需求復蘇，建議投資者暫時觀望為主。
鐵合金：供需偏弱 逢高沽空；
錳硅：周一錳硅震蕩略有下行。錳硅生產積極性較高，（2.2）Mysteel統計全國121家獨立硅錳企業樣本：開工率（產能利用率）全國61.26%，較上周增1.13%；日均產量29281噸，增492噸。錳硅供需轉弱，但礦端仍存不確定性。建議觀望為主。
硅鐵：周一硅鐵略有上漲。硅鐵生產利潤相對可觀，主產區多數廠家開工多保持高位。（2.3）Mysteel統計全國136家獨立硅鐵企業樣本：開工率（產能利用率）全國45.21%，較上期增2.96%；日均產量17058噸，較上期增580噸。硅鐵供需逐步轉弱，建議輕倉沽空為主。
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