股指：技術或調整，股指多單暫離；
股市在新冠病毒放開之後，一度因為大面積感染出現回落，隨着人們適應新冠病毒的感染，市場情緒已經樂觀。從中長期來看，人們將會逐步恢復正常，市場情緒中長樂觀。短期來看，由於資金在股票板塊的快速拉升，部分板塊出現獲利回吐。股市出現技術性回調的可能性較大，股指多單暫離。
國債：貨幣需求波動較大，國債多單暫離；
在元旦與春節期間，短期貨幣需求波動較大。元旦之後，隨着流動性節假日的效應減弱，短期貨幣需求快速減弱。穩定經濟政策方面，央行選擇提前發力，大力鼓勵信貸投放，爭取走在市場曲線前面，貨幣需求隨後回升，短期shibor大幅上漲。央行供給層面上，由於供給相對穩定，需求的大幅波動導致shibor大幅上升。國債多單暫離。
銅鋁：國際銅價五連陽 春季躁動提前上演；
周三晚間，國際大宗商品價格多數品種延續上揚，其中國際銅價連續上演，銅博士對全球貨幣政策流動性緩和與中國經濟政策刺激預期的反應是否能持續？截至海外收盤，倫銅期貨收報9168.5美元/噸，上漲2.59%，倫鋁期貨收報2487美元/噸，上漲1.22%，當晚國內銅鋁期貨夜盤反彈 ，滬銅期貨主力合約報68820元/噸，上漲2.08%，滬鋁期貨主力合約報18365元/噸，上漲0.71%。當前國內地方兩會本周拉開帷幕，市場提前對諸多利好題材預期進行預炒，有色等行業雖仍處於年初重大政策密集出台後的觀察期，然而市場宏觀和重大行業政策從決策到落實需要時間和過程中的不斷觀察調整，股債匯及商品等資產價格在高度不確定性下高波動似乎成為新常態。從行業結構來看，近半年來有色市場多次上演的上半月資金推動近月合約持續「擠升水」行情后多數會下半月回吐升水幅度，而市場資金持續反常地聚集在近月，反映出實體產業與機構在供應鏈不穩之下對遠月缺乏對布局信心，短期強勢更多體現在現貨和近月，投資者特別對1月春節將至有色近月合約做好風險預案，建議做好資金管理和風控。
鋅鎳：鋅多外空內，鎳逢高做空；
周三晚間滬鋅主力合約較前一交易日上漲0.86%。供給端，歐洲今年屬於暖冬天氣，能源消耗季節性增量不多，能源危機對鋅價支撐減弱。國內方面，國產礦加工費維持高位，鋅精礦進口盈利窗口關閉，供給端後期或有增量。需求端，下游開工率下行且部分企業開始放假。終端方面，房地產企業資金狀況明顯改善，疊加國內疫情防控政策放鬆，終端需求預期樂觀。但接近年底，下游企業實際需求未有太大起色。庫存方面，LME庫存處於低位且持續下行。國內上期所庫存略有累積，社會庫存累積速度較快。短線能源危機對鋅價支撐較弱，但LME庫存過低，鋅價震蕩概率較高。交易：套利多外空內。
周三晚間滬鎳主力合約較前一交易日下跌1.51%。鎳鐵方面，市場前期成交較多，加上12月國內鎳鐵廠減產力度隨之增加，印尼鐵基本簽訂訂單，1月現貨市場供應預期繼續偏緊。目前鐵廠方面，由於雨季礦價高企，加上電費上漲，手中貨物均為成本較高時生產，因此挺價意願較強。精鍊鎳方面，進口純鎳盈利狀況受內外盤期貨價格波動影響較大。需求端，近期不鏽鋼市場參与者陸續開始放假，部分地區的汽運及船運也將受限。鋼廠也逐漸開始年度檢修，1月減產面較大。在新能源領域，硫酸鎳供給趨向寬鬆，硫酸鎳價格下行，生產虧損，後期或減產。庫存方面，LME庫存略有下降、上期所庫存略有增加。短期來看，鎳基本面有走弱跡象，交易逢高做空。
貴金屬：金銀維持震蕩 關注晚間CPI數據；
周三晚間，COMEX黃金期貨上漲0.1%，報1878.90美元/盎司，COMEX白銀期貨下跌0.8%報23.481美元/盎司。國內夜盤方面，滬金2304主力合約報412.84元/克，下跌0.36%；滬銀2302主力合約報5181元/千克，下跌0.97%。世界銀行下調2023年全球GDP增長預期自3%至1.7%，同時警告經濟衰退風險。在今年通脹同比確定性快速回落，加息節奏已確認放緩的情況下，當前市場對美聯儲貨幣政策變化已有所鈍化，關注點轉向衰退方面。衰退預期的進一步延續影響下，金銀震蕩走強。12月非農就業報告時薪和周薪增速超預期回落，為市場帶來通脹降溫預期。另外我國外儲連續第二個月增持黃金97萬盎司，多國央行亦積極增持。隨着經濟增長壓力逐漸浮現，而通脹高位回落，同時各國央行積極增持黃金，貴金屬長線上漲趨勢已逐漸明朗。建議關注晚間12月CPI，預計同比將快速下行，金銀漲勢有望延續。
玉米:現貨偏弱 期貨震蕩；
周三夜盤大商所玉米期貨震蕩為主，主力C2303合約暫報2874元，漲0.24%。現貨方面，據匯易網，東北玉米價格部分下調，華北地區玉米承壓走低，南方銷區表現相對穩定，部分地區處於年前備貨中。其中，北方港口糧商自行集港為主，二等收購2840-2860元/噸，較昨日降價10元，廣東蛇口新糧散船3050-3070元/噸，嘔吐毒素1000ppb以內，集裝箱一級玉米報價3070元/噸以內，黑龍江深加工新玉米主流收購2650-2750元/噸，吉林深加工玉米主流收購2680-2750元/噸，內蒙古玉米主流收購2700-2850元/噸。目前春節臨近，現貨市場購銷趨淡，但東北產區農戶售糧偏慢，上市壓力或延到春季，此外，下游生豬養殖及澱粉深加工均有較大虧損，需求端亦缺乏有效的提振，現貨整體上行動力有限。期貨前期交易疫情放鬆消費預期好轉及南美天氣后，期貨貼水已經有明顯修復，後期繼續上漲阻力加大。操作上，觀望。
生豬:恐慌出欄增加 期貨近端大跌；
周三生豬期貨大幅下跌，主力LH2303合約收報14870元，跌幅4.74%。現貨方面，據匯易網，河南14.6元/公斤-15.1元/公斤，較昨日下跌1.2元/公斤；山東14.5元/公斤-15.1元/公斤，較昨日下跌1.8元/公斤。近日養殖端認價出欄增多，但消費恢復力度差於預期，整體現貨表現低迷，繼續于期貨盤面形成壓力。往後來看，養殖戶大肥豬消化仍偏慢，短期難有太大改善可能，生豬現貨及期貨近端合約繼續承壓，但遠端合約盤面估值偏低，後市或有一定支撐。操作上，觀望為主。激進者關注遠月逢低買入機會。
蘋果：備貨後期 蘋果震蕩；
周三，蘋果期貨小幅上漲。主力合約AP2305偏強震蕩，收8475，較上一交易日漲0.68%，增倉0.6萬手，持倉19萬手。春節備貨進入後期，近期客商包裝禮盒比較多，包裝框裝貨的已經比較少。客商主要採購三四級貨源，其它規格的貨源交易零星，批發市場整體銷售情況不及去年同期水平。操作建議節前暫時觀望。
花生：年前交易掃尾 花生延續上漲；
周三，花生期貨大幅上漲。主力合約PK2304偏強震蕩，收10192，較上一交易日漲0.97%，持倉10萬手。春節前市場交易時間逐漸縮短，臘月二十后交易逐漸掃尾。產地上貨量有限，批發市場少量採購。貿易商即將進入年前歇業狀態，短期市場波動有限。操作建議暫時觀望，關注節后油廠收購以及進口米的情況。
油脂：印度政策擾動 美豆油震蕩下挫；
周三CBOT豆油期貨收盤下跌，其中基準期約收低0.7%，主要是因為印度停止免稅進口豆油，這將對美豆油出口有所打壓，此外油粕套利交易活躍。3月期約收低0.46美分，報收62.11美分/磅。受此影響，夜盤連豆油震蕩收跌。
周三BMD毛棕櫚油期貨連續第二日下跌，因為1月份棕櫚油出口環比減半，需求擔憂加劇。3月毛棕櫚油期約下跌75令吉或1.88%，報收3,909令吉/噸。夜盤馬棕油震蕩走低。受此影響，連棕油夜盤震蕩下行。
周三ICE加油菜籽期貨收盤下跌，未能延續早盤的漲勢，基準期約收低1.2%。3月期約收低9.80加元，報收831.80加元/噸。受此影響，鄭菜油震蕩下行。近期國際油脂的走低拖累內盤油脂，儘管國內需求略有起色，但難以彌補成本帶來的打壓，市場震蕩築底行情仍在進行中，短線交易快進快出。
豆類：阿根廷旱情擾動 美豆震蕩收漲；
周三CBOT大豆期貨收盤略微上漲，其中基準期約收高0.5%，主要原因是阿根廷天氣擔憂，未來10天阿根廷三分之二的農業產區將會出現炎熱乾燥天氣。市場也在等待周四USDA報告的出台。3月期約收高8美分，報收1493美分/蒲式耳。受此影響，夜盤連粕震蕩收漲，美豆走高給連粕帶來些許提振。關注今晚USDA報告指引。短線操作為宜。
PTA：盤面跟隨油價波動；
周三夜盤TA2305收漲1.51%。PTA檢修裝置仍然較多，新產能量產進度滯后，1月供應料維持低位，下游需求步入淡季，江浙織造陸續放假停車，短期供需收縮雙弱，產業鏈進入累庫周期，但低開工環境下累庫或低於預期。成本端，PXN價差維持堅挺，PTA加工費彈性加大，成本波動主要來自原油。短期PTA跟隨成本震蕩，關注油價走勢及新線投產進度。建議依據成本滾動操作。
聚烯烴：市場震蕩回暖；
周三夜盤塑料2305收漲1.08%、PP2305收漲0.78%。供應端，存量裝置開工不高，但新產能投產窗口臨近，國內產量預期增加，年底外商報盤不多，進口到港量維持低位。需求端，市場處於季節性淡季，下游開工繼續下滑，且成品庫存偏高，工廠備貨意願較低。短期基本面驅動不強，盤面或延續震蕩走勢。建議震蕩思路。
燃料油：原油大漲 燃油跟漲；
周三夜間，國際原油大漲3.55%，支撐燃料油成本端，燃料油跟漲，漲幅1.98%。國際市場，燃料油需求逐漸進入淡季，聖誕節至春節前一般為航運業淡季，船用油需求不佳。但是美國等多地出現極端天氣，取暖油有一定支撐。國內方面，目前市場成品油需求又隨回暖，但是弱於往年，重油二次加工利潤始終表現一般，燃料油供應相對寬鬆。隨着春節將近，部分煉廠已經逐漸進入休假狀態，燃料油市場呈現供需不足的趨勢，基本面偏空帶來上方壓力。建議投資者暫時觀望，關注原油走勢和宏觀經濟對燃油影響。
瀝青：成本支撐 瀝青大漲；
周三夜間，國際原油大漲，瀝青跟漲明顯，主力合約夜間漲收2.84%。根據百川盈孚數據，截至1月4日，全國瀝青煉廠開工率為31.39%左右，瀝青供應逐漸縮緊。本周全國瀝青煉廠庫存率約為30.27%，目前瀝青市場持續供需雙弱，庫存水平持續低位震蕩，部分地區出現資源短缺的現象。目前北方貨物向南流動，貿易商逐漸進入冬儲，瀝青需求雖然弱於前期，但是整體相對穩定。
原油：全球石油需求預期強勁增長 油價大幅反彈；
周二WTI原油上漲3.45%，報收於77.71美元/桶，夜盤國內原油SC2303上漲1.51%，報收於530.3元/桶。美國能源信息署數據顯示，截止2022年1月6日當周，包括戰略儲備在內的美國原油庫存總量8.11187億桶，比前一周增長1816萬桶；美國商業原油庫存量4.39607億桶，比前一周增長1896萬桶；美國汽油庫存總量2.26776億桶，比前一周增長411萬桶；餾分油庫存量為1.17716億桶，比前一周下降107萬桶。截止1月6日當周，美國原油日均產量1220萬桶，比前周日均產量增加10萬桶。國際能源署預計，2023年全球石油日均需求1.016億桶，比2022年日均增加170萬桶。國際能源署認為這其中近一半的增量來自中國。技術面，WTI油價短期維持70-83美元/桶區間震蕩，SC2303維持在500-580元/桶區間震蕩。操作建議：區間震蕩思路操作。
橡膠：膠價短期維持震蕩；
夜盤滬膠RU2305下跌1.11%，報收於12905元/噸。上游供應端，海外產區處於旺產季，整體趨勢維持偏弱態勢，不過近期受降雨以及泰銖升值帶來的成本支撐，原料價格漲跌互現，短期內對市場有所利好。游需求方面表現日趨走弱，主要輪胎企業開工繼續走低，原料採買意向有限。部分輪胎企業逐步開啟春節假期模式，停產放假的輪胎企業將進一步增加。技術面，膠價RU2305近期維持震蕩。操作建議：震蕩思路操作。
焦炭焦煤：供需雙弱 雙焦震蕩運行；
周三夜間，焦炭2305高位開盤，震蕩運行，報收2793，上漲25，漲幅0.9%。焦企利潤收縮，開工動能不足，部分焦企有減產計劃。鋼廠虧損，鐵水產量小幅下滑，爐料日耗量降低。終端需求淡季，市場成交萎靡，下游補庫接近尾聲，期貨盤面震蕩運行，建議短線操作。
周三夜間，焦煤2305高位開盤，震蕩偏弱運行，報收1854.5，下跌4，跌幅0.22%。國內煤礦陸續放假，產量低點來臨。蒙煤通關周環比小幅回落，成交偏弱。海運煤價差導致進口動能不足。下游採購節奏放緩。期貨盤面震蕩運行，建議短線操作。
螺紋鋼：市場僵持 期螺觀望為主；
周三晚間期螺下跌，主力合約下跌0.68%至4108元/噸。宏觀面來看，上周海外鋼鐵股明顯上漲，國家發展改革委研究加強鐵礦石價格監管。年末現貨交易停滯，螺紋鋼實際需求低迷，上周上海鋼聯貿易商建材成交均值9.8萬噸，同比回落33.1%。上海鋼聯新一期供需數據，螺紋鋼表觀需求212萬噸，環比下降34.6萬噸。螺紋鋼庫存回升、產量下降，市場淡季供需持續萎縮。目前位置偏高，建議投資者觀望為主。
鐵合金：節前震蕩 觀望為主；
錳硅：周三晚間黑色系商品回落。目前從原料來看，錳礦庫存絕對值高，但近幾周到港錳礦到港不高，港口庫存高位震蕩。從生產來看，北方錳硅生產微利，南方無利潤。上周產量略有回落，Mysteel統計全國121家獨立硅錳企業樣本：開工率（產能利用率）全國60.46%，較上周減2.51%；日均產量28556噸，減437噸。同時鋼材產量略有回落，五大鋼種硅錳（周需求）：128655噸，環比上周減5.06% 。市場步入淡季，重新轉為過剩。建議觀望為主。
硅鐵：周三晚間黑色系商品回落。 Mysteel統計全國136家獨立硅鐵企業樣本：開工率（產能利用率）全國42.03%，較上期增0.41%；日均產量15808噸，較上期降57噸。五大鋼種硅鐵（周需求）：21864.8噸，環比上周降4.62% 。硅鐵供需雙雙回落，市場步入淡季，建議觀望為主。
玻璃：政策加碼 延續震蕩；
周三夜盤玻璃高位震蕩，走勢偏強。政策面對房地產再出新政，宣布加快對優質房企融資進度，市場情緒轉強。現貨端面臨季節性淡季，下游投機補庫持續性不足，隨着需求放緩，庫存壓力仍在，盤面開始振蕩，操作上建議短線操作。
鐵礦石：炒作恢復 盤面震蕩；
周三夜盤鐵礦石高位震蕩，延續沖高。隨着發改委發文批評鐵礦石投機炒作，經過幾個交易日後，情緒有所緩和。地產端政策密集出台，銀行端強調對地產優質房企提高授信額度和審批進度，隨着地產刺激不斷加碼，市場情緒亢奮。若盤面繼續拉升，可能迎來政策面更強力干預，建議操作上短線操作。
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