股指：穩定經濟信心，股指多單輕倉；
近期股市技術上有所回調，受到新冠病毒放開的影響，市場一度快速修復，尤其是消費、旅遊類板塊大幅上漲。但是新冠病毒引發的大面積感染導致人們活動顯著低於預期，市場情緒開始轉弱。第一波高峰之後，人們活動恢復仍然可期待。穩定經濟方面，近期財政部採取2023年積極的財政政策要加力提效，適度擴大財政支出規模，增強財政政策的針對性有效性，強化政府投資對全社會投資的引導帶動。政策力度有望加大，股指多單輕倉。
國債：需求刺激，國債多單暫減；
新冠病毒變成乙類乙管之後，部分地區大面積感染集中高峰已經過去，部分地區人們活動開始恢復，經濟活動正常化可以期待。穩定經濟層面上，央行積極貨幣投放，貨幣投放力度較大。財政方面，將會在積極的財政政策上加力提效，發揮投資的引導帶動作用。短期貨幣需求回升可能性較大，國債多單暫減。
貴金屬：周初請失業金人數回升 金銀震蕩偏強；
周四晚間，COMEX黃金期貨上漲0.6%，報1826美元/盎司，COMEX白銀期貨上漲1.7%報24.250美元/盎司。國內夜盤方面，滬金2302主力合約報410.08元/克，上漲0.33%；滬銀2302主力合約報5368元/千克，上漲1.30%。美國上周初請失業金人數升至22.5萬人。美國11月成屋簽約銷售指數環比跌4%弱於預期，隔夜美元指數略有下行，金銀震蕩偏強。美聯儲12月會議如期加息50bp，經濟預測顯示2023年終端利率進一步上調至5.1%，鮑威爾表示目前沒有考慮過降息，美聯儲相對預期偏鷹。不過考慮到，隨着經濟增長壓力逐漸浮現，而通脹同時高位回落，同時各國央行積極增持黃金，貴金屬長線上漲趨勢已逐漸明朗，白銀在工業需求提振下，則因低庫存受到更多商品屬性的支撐。短期內貴金屬缺乏上行驅動，或需等待更多明確衰退信號或就業走弱信號出現。
鋅鎳：鋅上行有壓力，鎳高位震蕩；
周四晚間滬鋅主力合約較前一交易日下跌0.86%。歐洲1月能源消耗高峰期將到來，天然氣價格繼續下行空間有限。基本面方面，國內鋅精礦加工費高位，煉廠端因疫情問題生產效率有所降低；庫存方面，LME庫存持續下行，國內社會庫存周內有所累積。需求端，現貨供給偏緊，下游採購剛需為主。部分城市疫情高峰期已過，消費恢復強勁，市場對國內經濟復蘇預期較強。經過短線快速反彈之後，鋅價繼續上行有壓力，鋅多單注意止盈。
周四晚間滬鎳主力合約較前一交易日下跌0.18%。鎳鐵方面，供應方面，由於市場前期成交較多，尤其印尼鐵基本都已簽訂訂單。除部分貿易商看好年後因此囤有一定鎳鐵外，其餘市場上的現貨實際上偏少。而鐵廠在近期均有一定的挺價心態，一個是由於鎳價飆升，還有一個是由於不鏽鋼盤面有所回暖。需求端，近期又臨近採購節點，有大型鋼廠詢盤，由於市場貨源偏緊因此或將做出一定讓步，短期鎳鐵價格偏強震蕩運行。合金端，目前已進入合金行業淡季，預計純鎳板塊12月純鎳耗量下行。硫酸鎳方面，近期生產利潤虧損，MHP折價係數下行。俄鎳減產消息、進口虧損及交割庫存持續走低支撐盤面。短線宏觀情緒助推，鎳高位震蕩。
棉花: 美棉收低 等待出口數據；
等待出口數據，棉價繼續小幅收低。03合約下跌0.62美分/磅，跌幅為0.74%。棉價下挫。市場聚焦于即將發佈的出口報告。尋找有關中國的需求線索，取消合約的量是否有所收窄。夜盤鄭棉小幅波動。在外盤偏弱的影響下，鄭棉或回踩支撐。整體預計維持高位震蕩走勢。操作上建議短線交易為主。
白糖: 原糖收漲 短期供應偏緊支撐；
原糖期貨調整后收回前期跌幅，短期供應偏緊提振。03合約上漲0.13美分/磅，漲幅為0.6%。雖然巴西糖產量預計上調至3640萬噸，此前預估為3389萬噸。但是短期供應偏緊依舊未改。糖價下方存支撐。鄭糖夜盤小幅波動。短期內外價差支撐鄭糖價格，但套保壓力增加限製糖價上方空間。操作上建議短線交易為主。
花生：節日效應提振 市場交易增加；
周四，花生期貨大幅下跌。主力合約PK2304低位開盤，震蕩下行，收10064，較上一交易日跌1.62%，增倉0.2萬手，持倉10萬手。節日效應提振，花生備貨情況較前期好轉，但整體交易量仍有限。需要觀察下游需求的恢復情況，如果節日備貨、消費情況不及去年同期水平，花生弱勢運行概率較大。操作建議觀望。
蘋果：節日效應提振 蘋果偏強震蕩；
周四，蘋果期貨小幅上漲。主力合約AP2305偏強震蕩，收7865，較上一交易日漲0.33%，減倉0.5萬手，持倉17萬手。產地工人緊缺，包裝速度緩慢，短期供應不旺導致市場價格小幅上調。批發市場到貨較少，出貨速度尚可，增強部分客商的春節備貨信心。操作建議暫時觀望，等待反彈沽空機會。
豆類：阿根廷降雨擾動 美豆震蕩收漲；
CBOT大豆期貨周四收高，稍早一度觸及6月以來的最高水平，投資者密切關注顯示阿根廷將迎來作物亟需的降雨的預報。3月期約收高2美分，報收1516.25美分/蒲式耳。受此影響，夜盤連粕震蕩收漲，短線買盤仍在抄底入場，美豆給連粕帶來的支撐以及現貨增多帶來的壓力共振市場，市場高位震蕩加劇。短線操作為宜。
油脂：油粕套利提振 美豆油震蕩收漲；
周四CBOT豆油期貨收盤上漲，其中基準期約收高2.1%，主要原因是買豆油賣豆粕的套利交易活躍。3月期約收高1.39美分，報收66.36美分/磅。受此影響，夜盤連豆油震蕩收跌。
周四BMD毛棕櫚油期貨先抑后揚，收盤略有上漲。隨着年底節日將至，棕櫚油交投淡靜，交易商以調整持倉為主。3月毛棕櫚油期約上漲3令吉或0.07%，報收4,090令吉/噸。夜盤馬棕油高位震蕩收跌，受此影響，連棕油夜盤高位震蕩。
ICE油菜籽期貨周四收高，指標3月合約觸及六周高位，因壓榨商買盤以及來自美國豆油期貨漲勢的支撐。3月油菜籽期貨合約上漲11.10加元，結算價報每噸875.10加元。夜盤鄭菜油高位震蕩，重心進一步上移。國際油脂漲跌互現，馬棕油略顯疲軟，美豆油、加菜籽走勢偏強，不過近期國際原油走低或將拖國際油脂走勢，內盤油脂高位震蕩，市場進一步上行需要現實需求的兌現，多頭入場依舊偏謹慎，市場震蕩築底行情仍在進行中。短線交易快進快出。
生豬:現貨下跌 期貨大幅回落；
周四生豬期貨大幅下跌，主力LH2303合約暫報16225元，跌幅2.83%。現貨方面，據匯易網，河南報價16.6元/公斤-17.1元/公斤，較昨日下跌0.4元/公斤；山東報價17.5元/公斤-18.1元/公斤，較昨日下跌0.8元/公斤。從需求來看，消費在陽性病例大面積擴散之下表現得較為疲弱，但同時也可以看到，部分大城市的人間煙火氣正在恢復中，加之後期仍有春節前的備貨需求，消費衝擊最大的時間或逐步過去。供應方面，雖然大肥豬消化依然較多，但隨着豬價出現反彈，養殖戶心態趨穩，後期拋售壓力亦將減輕，綜合而言，預計豬價振蕩反彈概率較大。操作上，輕倉逢低買入LH2303合約。
玉米:多空驅動不強 暫時觀望；
周四夜盤大連玉米期貨小幅收低，主力C2303合約暫報2814元，跌0.11%。目前處於節前集中售糧的高峰期，整體售糧略有增加，但部分農戶惜售心理仍較強。從需求來看，12月國內生豬價格大幅下跌，加之春節臨近，養殖戶加快了出欄節奏，預計後期飼料需求階段性走弱，而深加工方面，短期快速放開對澱粉等下游產品的消費形成打擊，使得玉米的深加工需求也受到壓制。總體來看，近期玉米多空驅動不強，整體走勢預計較為糾結。操作上，觀望。
橡膠：輪胎需求低迷 膠價震蕩偏弱；
夜盤滬膠RU2305下跌0.59%，報收於12640元/噸。供應端，元旦后海南產區將進入全面停割，至此國產新膠供應落下帷幕。海外產區，越南亦進入低產期，泰國產區亦逐漸自高產季向低產期過渡，季節性新膠釋放淡季下，供應端整體壓力有所緩解，但累庫趨勢有望延續。同時國內輪胎需求表現低迷，目前國內多數輪胎企業產能釋放維持低位，庫存高位是導致開工較低的主要原因。隨着元旦和春節假期臨近，國內輪胎市場運行節奏將持續放緩，銷售壓力維持高位。技術面，膠價RU2305近期維持震蕩偏弱。操作建議：震蕩偏空思路操作。
原油：油價短期維持震蕩 繼續關註上方壓力；
周四WTI原油下跌0.32%，報收於78.71美元/桶，國內原油SC2302夜盤下跌0.34%，報收於552元/桶。美國能源信息署報告稱美國上周原油庫存意外攀升，令油價受到一定的下行壓力。儘管煉油廠開工率上升，但是美國原油凈進口增加，美國商品原油庫存增加。美國能源信息署數據顯示，截止2022年12月23日當周，包括戰略儲備在內的美國原油庫存總量7.9408億桶，比前一周下降278萬桶；美國商業原油庫存量4.18952億桶，比前一周增長71.8萬桶；美國汽油庫存總量2.23008億桶，比前一周下降310.5萬桶；餾分油庫存量為1.20212億桶，比前一周增長28.2萬桶。技術面，油價短期維持震蕩，繼續關註上方壓力。操作建議：暫時觀望。
燃料油：原油止跌 燃料油震蕩；
周四夜間，國際原油止跌震蕩，燃料油震蕩，燃料油主力05合約夜間漲幅約為0.26%。國際市場，燃料油需求逐漸進入淡季，聖誕節至春節前一般為航運業淡季，船用油需求不佳。但是美國等多地出現極端天氣，取暖油有一定支撐。國內方面，目前市場成品油需求又隨回暖，但是弱於往年，重油二次加工利潤始終表現一般，燃料油供應相對寬鬆。雖然基本面信息偏空，但是原油價格上漲帶動價格走強。
瀝青：瀝青震蕩 市場平淡；
周四夜間，國際原油走弱，瀝青小幅上漲0.58%。雖然目前瀝青需求偏弱，但實際供應也略顯不足。根據百川盈孚數據，截至12月28日，全國瀝青煉廠開工率為33.37%左右，瀝青供應逐漸縮緊。本周全國瀝青煉廠庫存率約為32.49%，目前瀝青市場持續供需雙弱，庫存水平持續低位震蕩，部分地區出現資源短缺的現象。目前北方貨物向南流動，貿易商逐漸進入冬儲，瀝青需求雖然弱於前期，但是整體相對穩定。瀝青現貨止跌反彈，近期多區域出現價格小幅回升趨勢，底部支撐相對穩定。
玻璃：預期偏強 高位震蕩；
周四夜盤玻璃強勢震蕩，截止收盤，玻璃05合約跌4至1644，跌幅0.24%。政策面對房地產的刺激政策持續，市場情緒好轉，遠月預期偏強。現貨端面臨季節性淡季，需求弱勢，庫存維持高位，對盤面造成一定壓力。操作上建議短線操作。
鐵礦石：走勢強勁 盪拉升；
周四夜盤鐵礦石震蕩攀升，05合約漲9至848.5，漲幅1.07%。宏觀情緒方面，國內政策面強調對房地產加強支持，不斷鬆綁刺激預期轉好。產業上鐵礦石需求有所走強，疏港量回升，鋼廠補庫。盤面走勢強勁，中線建議逢回調做多
鐵合金：預期主導走勢 觀望為主；
錳硅：周四晚間黑色系商品沖高回落。目前從原料來看，錳礦庫存絕對值高，但近幾周到港錳礦到港不高，港口庫存環比有所下降。從生產來看，北方錳硅生產微利，南方無利潤。上周產量略有回升，（12.22）Mysteel統計全國121家獨立硅錳企業樣本：開工率（產能利用率）全國62.25%，較上周增1.36%；日均產量28848噸，增430噸。同時鋼材產量略有回落，市場補庫但供需矛盾逐步累積，建議觀望為主。
硅鐵：周四晚間黑色系商品沖高回落。上周硅鐵產量小降，（12.23）Mysteel統計全國136家獨立硅鐵企業樣本：開工率（產能利用率）全國42。38%，較上期降1.42%；日均產量16255噸，較上期降251噸。五大鋼種硅鐵（周需求）：23292.1噸，環比上周降2.13%。供需雙降，建議觀望為主。
螺紋鋼：夜盤沖高回落 觀望為主；
周四晚間螺紋期貨上漲0.99%至4072元/噸。周三上海鋼聯建材成交9.67萬噸，需求進入冷凍期。宏觀面來看，shibor上升，市場資金利率上升；防疫政策優化，工地陸續停工。上海鋼聯最新供需數據，供需雙減，庫存累積，螺紋鋼表觀需求247萬噸，環比下降20萬噸。庫存開始累積。期螺淡季走勢預期主導。建議投資者觀望為主。
焦炭焦煤：預期指引 震蕩運行；
周四夜間，焦炭2305高位開盤，震蕩偏強運行，報收2712，上漲35，漲幅1.31%。焦炭現貨提漲落地，焦企利潤水平回歸，生產積極性提高，開工負荷增加。需求方面，終端需求淡季，鋼廠方面開工率小幅下滑，但尚有補庫支撐，焦企正常出貨，焦企內焦炭庫存維持在低位。遠期主力合約受到預期指引，震蕩運行，建議短線操作。
周四夜間，焦煤2305高位開盤，震蕩運行，報收1868，上漲0.5，漲幅0.03%。臨近年末，部分煤礦完成生產計劃后安排減產放假，導致煤炭供應難有有效恢復。進口方面，蒙煤通關高位，市場偏弱運行。下游焦鋼企業補庫接近尾聲，市場成交活躍度下降。期貨盤面震蕩為主，短期方向不明，建議短線操作。
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