國債：穩定經濟，國債多單輕倉；
國內穩定經濟的方面，中央經濟工作會議召開，部署2023年工作經濟重點。隨後關於房地產支柱行業的地位再度被提出，刺激房地產的政策有望出台。在財政政策、貨幣政策方面，貨幣政策效果速度較快，走在市場曲線之前。實體經濟需求方面，人們短期仍然規避市場感染，人流活動相對較弱，貨幣需求短期增長或相對較弱，國債多單輕倉。
股指：技術調整，股指暫轉觀望；
前期市場炒作新冠病毒管控放開，生物醫藥板塊快速拉升。隨着短期獲利資金離場，生物醫藥板塊大幅下挫，消費、房地產板塊也跟隨紛紛回落。在短期方面，國內股市資金仍然對熱點炒作較為濃厚，對經濟的長期復蘇性仍然相對謹慎。穩定經濟層面上，在中央經濟工作會議之後，房地產再度作為支柱行業提出，穩定經濟的力度較大，短期股市炒作板塊回落不改長期趨勢，股指暫轉觀望。
貴金屬：金銀震蕩偏弱 暫時缺乏上行動力；
周一晚間，COMEX黃金期貨下跌0.1%報1797.7美元/盎司，COMEX白銀期貨下跌0.6%報23.199美元/盎司。國內夜盤方面，滬金2302主力合約報404.38元/克，下跌0.05%；滬銀2302主力合約報5199元/千克，下跌0.52%。美國12月Markit製造業和服務業PMI，均繼續位於榮枯線以下且走低，經濟下行壓力凸顯。美聯儲12月會議如期加息50bp，經濟預測顯示2023年終端利率進一步上調至5.1%，點陣圖顯示有7位官員認為將升至更高，鮑威爾表示目前沒有考慮過降息，美聯儲相對預期偏鷹，金銀暫時缺乏進一步上行的動力。不過考慮到，隨着經濟增長壓力逐漸浮現，而通脹同時高位回落，貴金屬長線上漲趨勢已逐漸明朗，白銀在工業需求提振下，則因低庫存受到更多商品屬性的支撐，短期內警惕貨幣政策預期差帶來的回調風險。關注黃金1730美元/盎司和白銀21美元/盎司附近支撐。
花生：震蕩行情延續；
周一，花生期貨維持震蕩。主力合約PK2304寬幅震蕩，收10010，較上一交易日跌0.04%，減倉0.7萬手，持倉12萬手。上貨量有所增加，但市場需求不旺，局部商品米少量出貨，批發市場整體交易量並不多，少量逢低補庫。油廠到貨量減少，個別大型油廠收購價格偏弱。市場信心不足，操作建議震蕩偏空思路對待。
蘋果：消費恢復需要時間；
周一，蘋果期貨小幅下跌。主力合約AP2305震蕩下行，收7864，較上一交易日跌0.86%，減倉0.5萬手，持倉18萬手。今年聖誕節、元旦及春節備貨時間重疊，但下游需求表現清淡。今年收購價格偏高，果農有扛價心理，而市場對高價接受度一般。政策放開面臨第一波衝擊，居民消費意願不強。操作建議偏空思路對待。
豆類：阿根廷迎來降雨 美豆震蕩回落；
周一CBOT大豆期貨收盤下跌，其中基準期約收低1.4%，主要原因是阿根廷乾旱的農業產區迎來有益降雨。3月期約收低20.25美分，報收1463.50美分/蒲式耳。受此影響，夜盤連粕震蕩下挫，美豆帶來的成本壓力開始在連粕市場發酵，由於M2305合約深度貼水，下跌空間也相對有限，市場寬幅震蕩延續。短線操作為宜。
油脂：買油賣粕套利提振 美豆油震蕩收漲；
周一CBOT豆油期貨收盤上漲，其中基準期約收高1.5%，主要受到買豆油賣豆粕的套利的支持。3月期約收高0.95美分，報收63.41美分/磅。與之相比，夜盤連豆油止跌企穩，震蕩收漲。
周一BMD毛棕櫚油期貨窄幅波動，收盤略有上漲，延續了上周五點反彈走勢，主要是因為原油上漲，以及印尼計劃提高生物柴油摻混率的消息帶來支持。但是馬來西亞棕櫚油出口放慢。3月毛棕櫚油上漲14令吉或0.36%，報收3,932令吉/噸。夜盤馬棕油震蕩收漲。受此影響，連棕油夜盤低位窄幅震蕩。
周一ICE加油菜籽期貨市場收盤下跌，其中基準期約收低1.3%，因為加拿大的油菜籽期末庫存預估上調。隨着節日季臨近，市場人氣謹慎。3月期約收低11.10加元，報收845.90加元/噸。受此影響，夜盤鄭菜油低位窄幅震蕩。國際油脂跌勢暫緩內盤油脂下行步伐減弱，市場低位震蕩，不過國內需求疲軟仍將拖累市場。市場震蕩尋底、築底行情仍將持續。短線交易快進快出。
玉米:夜盤震蕩 暫時觀望；
周一夜盤大連玉米期貨下跌，主力C2303合約暫報2789元，跌0.39%。現貨方面，據匯易網，北方玉米價格窄幅波動，南方銷區小幅震蕩。其中，北方港口糧商自行集港為主，二等收購2870-2890元/噸，廣東蛇口新糧散船3000-3020元/噸，嘔吐毒素1000ppb以內，較昨日提價10元，集裝箱一級玉米報價3100元/噸以內，黑龍江深加工新玉米主流收購2650-2750元/噸，吉林深加工玉米主流收購2700-2820元/噸，內蒙古玉米主流收購2750-2850元/噸，遼寧玉米主流收購2800-2900元/噸。往後來看，隨着近兩周的調整產層基層售糧惜售心理回歸，上量節奏變緩，需求端，近期大豬恐慌性出欄加劇，加之澱粉加工重新進入虧損區間，需求支撐逐步減弱，但整體上用糧企業庫存偏低，加之前期貿易商建庫不多，中下游逢低補庫動力仍存，預計玉米市場振蕩為主。操作上，觀望。
生豬:出欄壓力大 近端合約繼續承壓；
周一生豬期貨繼續下跌，主力LH2303合約暫報15495元，跌幅近3.5%。現貨方面，據匯易網，河南報價17.4元/公斤-17.9元/公斤，較昨日下跌2.2元/公斤；山東報價17.5元/公斤-18.1元/公斤，較昨日下跌2.6元/公斤。基本面來看，全國能繁母豬存欄在2022年4、5月見底回升，截至10月末存欄恢復至4379萬頭，由此推算肉豬出欄潛力在2023年3月前仍是下跌趨勢中，但由於10月初大量二次育肥及壓欄形成滯后供應補充了當前生豬出欄數量，而當下市場氣氛不振，養殖戶更是恐慌性出欄情緒上升，加之生豬均重亦處於高位，使得短期豬肉供應壓力較大；需求端，目前雖然處於生豬消費的傳統旺季，但由於近年經濟增速放緩居民消費能力減弱及短期防疫鬆動后陽性病例擴散抑制居民的戶外消費意願，豬肉消費旺季兌現力度不及預期，亦對豬價形成額外的壓力。綜合而言，目前出欄均重仍處於高位，而春節臨近消費旺季窗口期縮短，繼續對養殖端形成壓迫形勢，豬價短期或延續偏弱。中期來看，2023年3月附近的肉豬出欄對應于能繁存欄的低谷期，理論出欄潛力較低，後市關注大豬拋售結束后，LH2303合約潛在修復性機會。
白糖: 原糖期貨收高 收益於供應緊俏；
原糖期貨再度上漲，短期供應緊張以及人氣改善。03合約上漲0.05美分/磅，漲幅為0.25%。基本面上巴西持續降雨造成估產下調，泰國壓榨緩慢，歐洲減產。短期供應收緊。糖價偏強運行。鄭糖夜盤偏弱運行。短期內外價差支撐鄭糖價格，基本面上春節備貨的消費旺季臨近，支撐糖價。下方空間有限。操作上建議短線交易為主。
棉花: 美棉尾盤收高 油價反彈帶動；
因原油價格走升帶動，棉價最終收高。03合約上漲2.16美分/磅，漲幅為2.6%。油價上漲，市場對於需求恢復相對樂觀。供應方面美棉新一年度三角洲地區種植面積或將下滑25%，東南部也有可能有同樣的降幅。夜盤鄭棉小幅波動。短期需求有所增加，開機率上升。外盤提振下，鄭棉早盤或走高。操作上建議短線交易為主。
PTA：供應預期回升 市場壓力積累；
周一夜盤TA2305收跌0.08%。PTA檢修仍然較多，但新產能逐步投料開車，市場供應預期回升，本周聚酯及織機開工持穩，下游原料階段性補庫結束，聚酯產銷回歸平淡，短期需求利好基本消化，關注後續跟進情況。成本端，px市場偏強整理，PTA加工費維持中性，但PXN收斂預期削弱成本支撐。短期PTA受成本及情緒影響較大，關注油價走勢及新線投產進度。建議暫時觀望。
聚烯烴：盤面延續震蕩走勢；
周一夜盤塑料2305收跌0.15%、PP2305收跌0.24%。中期看新產能計劃投產，進口窗口持續開啟，供應端增量逐步兌現，而年底下游需求走弱，市場進入季節性累庫，基本面表現整體承壓。短期產業鏈庫存中性，供需矛盾不大，但市場上行受投產及需求復蘇不確定性壓制，聚烯烴延續震蕩走勢，關注新裝置投產進度。建議震蕩思路。
橡膠：輪胎需求表現欠佳 膠價震蕩偏弱；
夜盤滬膠RU2305下跌1.7%，報收於12700元/噸。國內新膠減產，但海外新膠釋放旺季，供應端整體表現充裕，國內累庫節奏加速。需求端，雖然國內物流運輸環境繼續改善，但下游企業訂單需求表現欠佳，從而導致企業開工短期較難有明顯提升。近期多個城市居民主動減少出行防感染，也減少了短期終端輪胎需求。技術面，膠價RU2305震蕩偏弱。操作建議：震蕩偏空思路操作。
原油：美國首批石油收儲支撐 油價震蕩反彈；
周一WTI原油上漲1.88%，報收於75.86美元/桶，國內原油SC2302夜盤上漲1.86%，報收於536.9元/桶。美國能源部上周五表示，將開始回購石油補充戰略石油儲備，這是自今年創紀錄地從庫存中釋放1.8億桶石油以來首次。這給油價帶去支撐。雖然首批收儲僅有300萬桶，數據相對較小，但是這向市場釋放了一個明確的信號，油價在70美元/桶附近，是可以接受的。技術面，油價或有望震蕩反彈。操作建議：震蕩反彈思路操作。
鐵礦石：盤面調整 延續下跌；
周一夜盤鐵礦石延續下跌，截止收盤，鐵礦石05合約跌6.5至796.5，跌幅0.81%。宏觀情緒方面，國內政策面強調對房地產加強支持，但房住不炒，亢奮情緒有所回落。產業上鐵礦石供需情況有所好轉，疏港量回升，鋼廠補庫，同時終端需求走好。隨着情緒回落，市場迎來階段性調整，空單可短線參与。
玻璃：現實仍弱 震蕩回落；
周一夜盤玻璃延續下跌，截止收盤，玻璃05合約跌15至1540，跌幅0.96%，政策面再提房住不炒，市場情緒有所回落。現貨端面臨季節性淡季，需求弱勢，庫存維持高位，現貨價格弱勢，期現價格背離過多，隨着情緒回落，價格下跌。操作上建議短線操作。
焦炭焦煤：大幅回調 雙焦低位震蕩；
周一夜間，焦炭2305低位開盤，震蕩運行，報收2662.5，下跌103.，跌幅3.72%。基本面來看，伴隨焦炭現貨提漲落地，焦企前期虧損情況有所緩解，提產動能增加，焦炭供給環比回升。需求方面，鋼廠鐵水產量周環比小幅反彈，下游庫存低位，採購積極性較強，焦企出貨順暢，期貨盤面近月支撐偏強，遠月收到預期擾動波動較大，建議短線操作。
周一夜間，焦煤2305低位開盤，震蕩運行，報收1843，下跌65.5，跌幅3.43%。臨近年末，煤礦開工下滑。進口方面，蒙煤通關維持高位。焦企開工小幅反彈，爐料日耗增加。期貨盤面回調后低位震蕩運行，建議短線操作。
螺紋鋼：高位回落 期螺觀望為主；
周一晚間螺紋期貨下跌1.03%至3925元/噸。宏觀面來看，shibor上升，市場資金利率上升；防疫政策優化，財政部發行特別國債，中央經濟工作會議強調「突出做好穩增長、穩就業、穩物價工作」，穩增長被置於更突出的位置。宏觀預期較暖，但經濟會議仍然強調了房住不炒。上周需求數據環比有所改善但同比仍低，上周上海鋼聯建材成交均值16.2萬噸，同比回落8.2%。上海鋼聯新一期供需數據，螺紋鋼表觀需求回升至298萬噸，同比降4.8%，環比回升20萬噸，應是投機需求有所恢復。期螺淡季走勢預期主導。建議投資者觀望為主。
鐵合金：大幅回落 觀望為主；
錳硅：周一晚間黑色系商品偏弱震蕩。目前從原料來看，錳礦庫存絕對值高，但近幾周到港錳礦到港不高，港口庫存環比有所下降。從生產來看，北方錳硅生產微利，南方無利潤。上周產量略有回升，Mysteel統計全國121家獨立硅錳企業樣本：開工率（產能利用率）全國60.89%，較上周增0.75%；日均產量28418噸，增135噸。同時鋼材產量基本持平。供需略有轉暖，低庫存下標誌性鋼廠開啟鋼招較早，中下游補庫行情。但供需未有缺口，建議觀望為主。
??硅鐵：周一晚間黑色系商品偏弱震蕩。上周硅鐵產量小升，Mysteel統計全國136家獨立硅鐵企業樣本：開工率（產能利用率）全國43.8%，較上期增0.02%；日均產量16506噸，較上期增250噸。五大鋼種硅鐵（周需求）：23799.2噸，環比上周增0.4% 。供需雙增，硅鐵期貨略高估，但年末生產不確定性增加，建議觀望為主。
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