鋅鎳：美聯儲加息，鋅鎳震蕩；
周三晚間滬鋅主力合約較前一交易日下跌1.37%。冬季來臨，歐洲電價短線上行，能源危機重新支撐鋅價。基本面方面，外盤精鍊鋅供給偏緊，內盤持穩；庫存方面，LME庫存持續下行，國內社會庫存略有增加。需求端，近日鋅價高企，下游採購剛需為主。美聯儲如期加息50BP，但國內宏觀情緒高漲仍未消退，鋅價短線繼續震蕩概率較高。
周三晚間滬鎳主力合約較前一交易日下跌0.66%。鎳鐵方面，隨着備貨即將接近尾聲，後續對於鎳鐵的需求將有所下滑，後續預計成交偏少。當前雖賣方意向價格有所走高，但買方認為當前價格已經到能夠接受的上限。需求端來看，自上周末起，青山卷板封盤不接，只接平板訂單，市場中現貨貨源偏少。合金方面，下游企業春節放假時間多集中於春節前或后1個月的範圍內，因此在此期間合金訂單情況或出現小幅下降，多數合金企業12月純鎳耗量均出現下降預期。硫酸鎳方面，近期生產利潤虧損，MHP折價係數下行。短期鎳擠倉情緒有所消退，但國內宏觀情緒仍然高漲。鎳短線震蕩概率較高。
貴金屬：美聯儲終端利率超預期 金銀震蕩偏弱；
周三晚間，COMEX黃金期貨下跌0.4%報1818.7美元/盎司，COMEX白銀期貨上漲0.6%報24.136美元/盎司。國內夜盤方面，滬金2302主力合約報406.80元/克，下跌0.14%；滬銀2302主力合約報5404元/千克，上漲0.24%。美聯儲12月會議如期加息50bp，經濟預測顯示2023年終端利率進一步上調至5.1%，點陣圖顯示有7位官員認為將升至更高，鮑威爾表示目前沒有考慮過降息，考慮降息需滿足美聯儲確信通脹會以持續的方式下降到2%。美聯儲相對預期偏鷹，金銀震蕩偏弱，但回調幅度有限。考慮到隨着經濟增長壓力逐漸浮現，而通脹同時高位回落，貴金屬長線上漲趨勢已逐漸明朗，白銀在工業需求提振下，則因低庫存受到更多商品屬性的支撐，短期內警惕貨幣政策預期差帶來的回調風險。關注黃金1730美元/盎司和白銀21美元/盎司附近支撐。
白糖: 原糖大漲 基本面利好提振；
原糖期貨大幅收高，供應緊張以及油價上漲提振糖價。03合約上漲0.53美分/磅，漲幅為2.7%。原油價格上漲，會導致巴西和印度增加乙醇的生產量。基本面上巴西短期持續降雨或造成估產下調。對於糖價也存在支撐。鄭糖夜盤小幅波動。總體來看，短期內外價差支撐鄭糖價格，基本面上春節備貨的消費旺季臨近，支撐糖價。操作上建議短線交易為主。
花生：上量增加 震蕩下行；
周三，花生期貨大幅下跌。主力合約PK2304震蕩下行，收10094，較上一交易日跌2.61%，增倉2萬手，持倉14萬手。產區交通逐漸恢復，上貨量有所增加，緩解前期供應偏緊格局。市場需求不旺，油廠到貨量減少，個別大型油廠收購價格偏弱。關注備貨意願及採購速度，操作建議震蕩偏空思路對待。
棉花: 美棉收跌 美元走強打壓；
美聯儲表示繼續加息，美元上漲打壓棉價。03合約下跌0.26美分/磅，跌幅為0.3%。12月美聯儲加息50基點，如市場預期。但後續將繼續加息，整體發言偏鷹派，美元上漲，棉價受挫。夜盤鄭棉小幅波動。短期需求有所增加，開機率上升。技術圖形上偏強。但14000元/噸一線套保壓力增加。操作上建議短線交易為主。
蘋果：震蕩上行 整體區間震蕩；
周三，蘋果期貨大幅上漲。主力合約AP2305震蕩上行，收7824，較上一交易日漲1.53%，增倉1萬手，持倉15萬手。由於今年果品質量提高，冷庫低價貨源佔比較少，而市場多傾向於採購低價貨源，高價果走貨不暢。需要關注節日備貨情況，若不及預期，蘋果向下概率較大。操作建議震蕩偏空思路對待。
豆類：出口支撐 美豆漲跌互現；
周三CBOT大豆期貨窄幅漲跌互現，市場近強遠弱。投資者預期在巴西大豆上市之前，美國大豆出口需求保持強勁。但是隨着南美供應增長，美國大豆出口步伐也將會放慢。3月期約收高0.5美分，報收1485美分/蒲。受此影響，夜盤連粕延續近弱遠強格局，主力M2305低位震蕩，M2301合約減倉下行加速中。伴隨着國內大豆到港量的增加，現貨月合約承壓下行。短線交易為宜。
油脂：美豆油略顯疲軟 馬棕油相對偏強；
周三CBOT豆油期貨未能延續前兩個交易日的上漲走勢，基準期約收低0.89%。基金將買入豆油賣出豆粕的套利平倉給美豆油帶來壓力。3月期約收低0.53美分，報收62.84美分/磅。受此影響，夜盤連豆油震蕩收漲。
周三BMD毛棕櫚油期貨上漲，主要是受到外部市場走強的帶動。馬來西亞棕櫚油庫存下滑，也起到支持作用。2月毛棕櫚油期約上漲64令吉或1.65%，報收3,950令吉/噸。夜盤馬棕油震蕩收漲。受此影響，連棕油夜盤震蕩上行。
ICE油菜籽期貨周三上漲，較競爭商品豆油的貼水縮窄，豆油價格下跌。3月油菜籽合約上漲2.2加元，收至每噸860.70加元。受此影響，夜盤鄭菜油震蕩上行。油脂市場走勢再度分化。國際原油反彈以及馬棕油走高給國際油脂帶來反彈提振，內盤油脂跟盤走高，但幅度明顯偏弱。內盤油脂庫存壓力明顯，短期市場依然處於震蕩築底行情中，短線交易快進快出。
生豬:供需階段失衡 豬價延續弱勢；
周三生豬期貨繼續下跌，主力LH2303合約暫報16440元，跌幅逾2%。現貨方面，據匯易網，河南報價19.4元/公斤-19.9元/公斤，較昨日下跌0.8元/公斤；山東報價19.3元/公斤-19.9元/公斤，較昨日下跌1.1元/公斤。因制臘需求表現弱於預期、加之疫情防控鬆綁初期擔憂陽性擴散戶外消費進一步收縮，而供應端養殖集團為完成年度計劃衝量，同時散養戶壓欄及二次育肥集中出欄打壓豬價。對於後市來看，短期豬價快速下跌，部分養殖戶惜售心態有所增加，後期出欄壓力或有所減緩，而春節消費旺季環比改善預期仍存，後期豬價進一步下跌動能或減弱，但要出現反彈還需看見均重指標的顯著下降。而對於春節后的行情來看，由於2022年4、5月能繁母豬存欄處於低位，對應23年2、3月生豬出欄難有較大的恢復，而目前盤面利潤處於偏低位水平，後期關注恐慌性拋售結束后LH2303的潛在估值修復機會。操作上，短期觀望。中期關注LH2303的逢低買入機會。
玉米:夜盤偏弱震蕩 等待新的驅動；
周三夜盤大連玉米期貨偏弱震蕩，主力C2303合約暫報2790元，跌0.5%。現貨方面，據匯易網，東北、華北玉米價格局部反彈，南方銷區繼續小幅回調。其中，北方港口糧商自行集港為主，二等收購2850-2900元/噸，較昨日提價5-10元，廣東蛇口新糧散船3020-3040元/噸，嘔吐毒素1000ppb以內，較昨日提價10元，集裝箱一級玉米報價3100元/噸以內，黑龍江深加工新玉米主流收購2690-2750元/噸，吉林深加工玉米主流收購2700-2800元/噸。往後來看，下游深加工企業及飼料企業雖然近期實現一定的程度補庫，但絕對庫存水平仍在低位，預計後期仍有一定逢低補庫動作，這或限制現貨繼續下行的空間。從預期來看，2022/23年產需缺口依然較大，但市場更多的關注點在於進口玉米及其他替代物的邊際變量上，前期國際玉米價格連續回落疊加人民幣匯率升值，對國內盤面形成一定調整壓力，但在全球穀物整體供需平衡表並不是很寬鬆及國內進口仍受配額限制的情景下，進口成本的下跌或難轉換為盤面趨勢向下的動力。綜合來看，玉米連續調整后，短期利空或有所消化，進一步下跌動力減弱。操作上，觀望。
聚烯烴：短期延續震蕩走勢；
周三夜盤塑料2301收漲0.35%、PP2301收跌0.08%。中期看新產能釋放，進口窗口持續打，供應端有增量預期，而年底下游需求平淡，市場有累庫壓力，基本面預期承壓。短期基本面變化不大，供應暫無明顯增量，下游低位剛需採購，市場情緒仍有反覆，聚烯烴延續震蕩走勢，關注新裝置投產進度。建議震蕩思路。
PTA：市場延續震蕩反彈；
周三夜盤TA2305收漲1.24%。PTA存量裝置集中檢修，新產能釋放滯后，供應端整體收縮，下游現實需求持穩，但政策預期提振信心，部分投機需求釋放，聚酯庫存高位回落，短期供需邊際改善，關注去庫持續性。成本端，原油價格反彈，檢修支撐PXN走強，PTA加工費維持中性。短期PTA受成本及情緒影響較大，關注油價走勢及新裝置投產進度。建議短線謹慎偏多思路。
橡膠：膠價近期維持震蕩；
夜盤滬膠RU2305下跌0.49%，報收於13075元/噸。11月下旬RU老全乳倉單註銷出庫，截至11月底新全乳量低於去年同期水平。國內產區逐步進入全面停割狀態，海外市場雖正值高產季，但雨水天氣對原料釋放造成一定影響，短期內供應端存在一定支撐。需求端，目前仍缺乏明顯利好改善，季節性需求淡季下輪胎企業開工較難有明顯提升，企業輪胎銷售訂單表現欠佳。技術面，膠價RU2305關注13000附近支撐情況，短期維持震蕩。操作建議：震蕩思路操作。
原油：國際能源署上調石油需求預測 油價維持震蕩反彈；
周三原油上漲2.69%，報收於77.42美元/桶，國內原油SC2302夜盤上漲2.52%，報收於542.1元/桶。國際能源署上調今明兩年全球石油需求增長預測，國際油價受到支撐后持續反彈。國際能源署在周三發佈的2022年12月份《石油市場月度報告》上調了對全球原油需求的預期，該機構稱，對歐洲能源危機的反應好於預期，亞洲主要經濟體出人意料的經濟韌性，正在提振對作為熱源的石油的需求。預計2022年全球石油日均需求增長230萬桶，比上期報告上調了14萬桶。預計2023年全球石油日均需求增長170萬桶，比上期報告預期上調了10萬桶。技術面，油價短期震蕩反彈。操作建議：震蕩偏多思路操作。
焦炭焦煤：主力移倉 偏強震蕩；
周三夜間，焦炭2305高位開盤，震蕩運行，報收2890.5，上漲44，漲幅1.55%。基本面來看，近期焦炭現貨落地踢章，焦企虧損情況改善，開工周環比回升。原料價格上漲吞噬鋼廠利潤，鐵水產量周環比繼續下降。然下游原料庫存低位，臨近年末有補庫存需求，期貨主力合約移倉遠月，市場預期轉暖，價格高位震蕩，建議短線操作。
周三夜間，焦煤2301高位開盤開盤，震蕩運行，報收1988.5，上漲30，漲幅1.53%。道路運輸受限，礦方開工回升，國內煤炭產量恢復。進口方面，蒙古日均通關維持高位。焦企虧損情況好轉，開工率周環比增加，下游原料庫存低位，補庫驅動下原料價格偏強震蕩，建議逢低短多操作。
玻璃：趨勢延續 盤面大漲；
周三夜盤玻璃強勢上漲，截止收盤，玻璃05合約漲53至1622，漲幅3.38%。，美聯儲加息預期放緩，政策面對房地產加大刺激力度，市場情緒走強推動盤面上漲，現貨端面臨季節性淡季，需求弱勢，庫存維持高位，現貨價格弱勢。多頭趨勢延續，操作上建議逢低做多。
鐵礦石：多頭強勢 延續上行；
周三夜盤鐵礦石延續上行，05合約漲12.5至816.5，漲幅1.55%。宏觀情緒方面，美聯儲加息預期放緩，市場情緒有所走強，國內政策面強調對房地產加強支持。產業上鐵礦石供需情況有所好轉，疏港量回升，鋼廠庫存增加，說明在宏觀情緒帶動下，鋼廠情緒回暖開始補庫。操作上短線謹慎，中線仍逢低做多。
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