股指：信息樂觀，股指多單持有；
在新冠病毒的認識方面，國內基本上已經對新冠毒性變弱形成共識，放開自由行動已經成為各個地區的共同做法，人們流動性快速恢復，這給人們帶來較強的樂觀情緒。從市場炒作板塊來看，消費、旅遊、「新冠病毒感染葯」均成為市場炒作的熱點，同時在大環境下，市場情緒樂觀。房地產、金融也獲得資金追捧。整體上市場情緒樂觀，股指多單持有。
國債：維持低利率，國債多單輕倉；
在新冠病毒的認識方面，國內已經形成共識，人們活動轉為正常。這將會直接導致經濟活動恢復，市場情緒較為樂觀。穩定經濟層面上，央行前期已經降准，隨着人們活動正常化，經濟活動復蘇可能性較大，貨幣需求上升，同時由於貨幣供給持續維持流動充足，貨幣利率在前期衝擊后，再度轉為低利率水平。國債多單輕倉。
鋅鎳：宏觀情緒影響，鋅鎳暫時觀望；
周五晚間滬鋅主力合約較前一交易日上漲0.32%。冬季來臨，歐洲電價短線上行，能源危機重新支撐鋅價。基本面方面，外盤精鍊鋅供給偏緊，內盤持穩；庫存方面，LME庫存持續下行，國內社會庫存周內略有增加。需求端，近日鋅價高企，下游採購剛需為主。近期房地產利好消息頻出，外加防疫政策進一步優化，市場情緒高漲。短期鋅高位震蕩概率較高，建議暫時觀望。
周五晚間主力合約較前一交易日下跌0.39%。鎳鐵方面，近期國內鋼廠受宏觀政策利好影響，對於不鏽鋼未來預期有所改善，因此對原料價格有所讓步，國內鎳生鐵由於出貨情況較好而逐漸去庫。需求端來看，12月全國不鏽鋼廠總產量或環比小幅增加，增量主要體現在鋼廠對300系不鏽鋼的復產，主因或在於300系利潤空間恢復，疊加現貨成交情況較好。合金端，民用訂單依舊呈現弱勢，軍工訂單純鎳剛需仍存。硫酸鎳方面，短期供給過剩，生產虧損。從基本面來看，短期鎳基本面有所改善，但估值偏高。近期宏觀情緒影響較大，外加近期庫存低位支撐鎳價，建議暫時觀望。
貴金屬： 通脹預期回落 金銀震蕩上漲；
周五晚間，COMEX黃金期貨上漲0.51%報1810.7美元/盎司，COMEX白銀期貨上漲2.0%報23.717美元/盎司。國內夜盤方面，滬金2302主力合約報405.10元/克，上漲0.45%；滬銀2302主力合約報5326元/千克，上漲1.86%。美國12月一年期通脹預期降至4.6%，創2021年9月以來新低，11月PPI同比升7.4%，略高於預期，金銀震蕩上漲。市場關注本周CPI數據和美聯儲會議。12月會議大概率成為美聯儲緊縮斜率的拐點，但仍需謹慎看待，目前市場對明年下半年美聯儲將降息的積極預期。考慮到隨着經濟增長壓力逐漸浮現，而通脹同時高位回落，貴金屬長線上漲趨勢已逐漸明朗，白銀在工業需求提振下，則因低庫存受到更多商品屬性的支撐。關注黃金1730美元/盎司和白銀21美元/盎司附近支撐的逢低買入機會。
玉米:現貨跌勢減緩 暫時觀望；
周末國內玉米現貨跌勢減緩，華北部分企業甚至上調收購價。往後來看，下游深加工企業及飼料企業雖然近期實現一定的程度補庫，但絕對庫存水平仍在低位，預計後期仍有一定逢低補庫動作，這或限制現貨繼續下行的空間。從預期來看，2022/23年產需缺口依然較大，但市場更多的關注點在於進口玉米及其他替代物的邊際變量上，前期國際玉米價格連續回落疊加人民幣匯率升值，對國內盤面形成一定調整壓力，但在全球穀物整體供需平衡表並不是很寬鬆及國內進口仍受配額限制的情景下，進口成本的下跌或難轉換為盤面趨勢向下的動力。綜合來看，玉米連續調整后，短期利空或有所消化，進一步下跌動力減弱。操作上，觀望。
生豬:恐慌情緒蔓延 豬價連續下跌；
周末生豬現貨價繼續下跌，據豬易數據，10日全國均價為20.64元，較8日下跌0.82元。對於後期來看，從能繁母豬存欄變化來看，2022年3、4月是最低水平，意味着2023年1月、2月生豬供應還不能完全恢復，而短期供應的增加主要是前期壓欄及二次育肥的滯后供應及部分企業為了避免春節后淡季而提前出欄，這種供應的增加表現為一定恐慌特性，從中期來看或不具體持續性，而消費端來看，制臘消費旺季表現雖然暫時弱於往年，但環比仍在改善，加之春節前仍有節前備貨需求。綜合而言，豬價弱勢導致恐慌性出欄的負反饋尚未結束，表現后均重仍處於偏高水平，短期偏弱格局或延續，但LH2303合約盤面利潤大幅縮小，且對應于產能最低谷期的出欄，後期或不宜過於悲觀。操作上，短期觀望。 中期關注LH2303的逢低買入機會。
花生：關注節日備貨；
周五，花生期貨小幅下跌。主力合約PK2304震蕩下行，收10374，較上一交易日跌0.59%，增倉0.3萬手，持倉12萬手。原料高價嚴重壓縮油廠利潤，油廠到貨量減少，個別大型油廠收購價格偏弱，對產地心態或造成一定影響。目前局部產地的交通情況陸續恢復，但成交不旺。關注備貨意願及採購速度，操作建議偏空思路對待。
蘋果：產地成交不旺 需求恢復緩慢；
周五，蘋果期貨小幅上漲。主力合約AP2301高位震蕩，收8533，較上一交易日漲1.41%，減倉0.2萬手，持倉12萬手。產地出貨積極性較高，對外報價略有下調，但客商採購積極性一般，成交不多。批發市場到貨量減少明顯，市場消費情況不旺，個別檔口下調價格。下游需求難見起色，預計蘋果沖高動能有限。操作建議震蕩偏空思路對待。
油脂：報告偏空 美豆油震蕩下挫；
周五CBOT豆油期貨收盤下跌，其中基準期約收低2.1%，因為出口、工業需求紛紛下調，庫存回升。1月期約收低1.30美分，報收60.01美分/磅。受此影響，夜盤連豆油沖高回落，近弱遠強凸顯。
周五BMD棕櫚油期貨上漲，周末到來前交易商調整持倉，等待未來幾天的關鍵數據提供方向指引。2月毛棕櫚油報收3,987令吉/噸，較上一交易日上漲44令吉。與之相比，連棕油夜盤震蕩下挫，領跌油脂市場。
周五ICE加油菜籽期貨收盤下跌，其中基準期約收低0.02%，追隨外部市場的跌勢。1月期約收低2.80加元，報收872.40加元/噸。與之相比，夜盤鄭菜油震蕩收漲。油脂市場走勢再度分化。油脂市場板塊輪動凸顯，由於內盤油脂需求修復不及預期，市場再度陷入頹勢，市場震蕩築底行情仍在繼續中。快進快出。
豆類：報告不及預期 美豆震蕩收跌；
周五CBOT大豆期貨收盤下跌，其中基準期約收低0.2%，因為美國農業部僅上調了全球大豆庫存預期。美豆供求未做調整，不過中國的需求形勢向好以及阿根廷乾旱擔憂，制約豆價的下跌空間。1月期約收低2.50美分，報收1483.75美分/蒲式耳。受此影響，夜盤連粕高位近弱遠強，震蕩收跌。資金仍在加速撤離1月合約，多空博弈仍在加劇中。短線交易為宜。
白糖: 原糖小幅收低 但整體維持堅挺
原糖期貨收低，但基本面支撐猶在，巴西持續降雨影響食糖生產，印度也面臨估產下調。03合約下跌0.08美分/磅，跌幅為0.4%。巴西短期持續降雨或對於後期的生產產生阻礙。對於糖價存在支撐。且中國需求預期也有轉好。鄭糖夜盤繼續上行。總體來看，短期內外價差支撐鄭糖價格，基本面上由於春節較早，備貨或逐步啟動，糖價走勢確認5500元/噸一線底部。操作上建議短線交易為主。
棉花: 美棉回吐漲幅 月度供需報告偏空；
月度供需報告影響偏空，棉價尾盤走弱，回吐盤中漲幅。03合約上漲0.1美分/磅，漲幅為0.12%。美國農業部月度供需報告發佈，上調美棉產量，下修需求，對於市場有所打壓。夜盤鄭棉小幅波動。短期供應壓力釋放不足對於價格有一定支撐。並且內地需求有所增加，開機率上升，疆棉提價。操作上建議短線交易為主。
聚烯烴：短期低位偏強震蕩；
周五夜盤塑料2301收漲1.54%、PP2301收漲1.34%。中期看新產能釋放，進口有增量預期，供應壓力逐步增加，而年底下游需求走弱，市場進入累庫周期，基本面預期承壓。短期供應壓力不大，石化延續小幅去庫，宏觀市場情緒回暖，聚烯烴低位偏強震蕩，關注新裝置投產進度。建議震蕩思路。
PTA：市場震蕩反彈；
周五夜盤TA2305收漲1.84%。終端訂單不足，部分工廠提前放假，需求同比明顯走弱，PTA同步加大檢修，產業鏈供需雙弱，基差延續收斂，PTA新裝置投產延期，12月累庫低於預期。成本端，煉化大廠計劃檢修，PX價格震蕩企穩，PTA加工費中性偏低。短期PTA仍受成本波動影響，關注油價走勢及新裝置投產進度。建議謹慎對待反彈。
玻璃：宏觀驅動 盤面上行；
周五夜盤玻璃震蕩上漲，截止收盤，玻璃01合約漲26至1454，漲幅1.82%。政策面對房地產加大刺激力度，市場情緒走弱走好推動遠月上漲，現貨端面臨季節性淡季，需求弱勢，庫存維持高位，現貨價格弱勢。多頭趨勢基本確立，操作上建議逢低做多。
鐵礦石：多頭趨勢 延續上行；
周五夜盤鐵礦石延續強勢，05合約漲6.5至815.5，漲幅0.8%。宏觀情緒推動盤面，地產端繼續釋放利好，刺激盤面走強。產業上鐵礦石供需情況有所好轉，雖然鐵水產量有所下滑，但是疏港量回升，鋼廠庫存增加，說明在宏觀情緒帶動下，鋼廠情緒回暖，開始補庫，鐵礦石走強。中期上行態勢延續，但漲幅過快，擇機逢低做多。
焦炭焦煤：補庫需求帶動 雙焦震蕩運行；
周五夜間，焦炭2301高位開盤，震蕩偏強運行，報收2991，上漲75，漲幅2.57%。伴隨焦炭現貨提漲落地，焦企虧損情況有一定程度緩解，開工率周環比小幅上漲，絕對水平仍在低位。需求方面，鐵水產量周環比下降，但鋼廠焦炭庫存低位，剛需採購。期貨盤面在冬儲補庫帶動下偏強震蕩，建議短線操作。
周五夜間，焦煤2301高位開盤，震蕩偏強運行，報收2337，上漲86，漲幅3.82%。疫情管控政策逐步放開，礦方生產恢復，開工上行。焦企虧損情況好轉，開工周環比小升。下游庫存低位，市場對補庫需求預期存在，疊加宏觀預期向好，期貨盤面偏強震蕩，建議短多操作。
螺紋鋼：開始壘庫 觀望為主；
周五螺紋期貨上漲1.82%至3980元/噸。宏觀面來看，防疫政策優化，財政部發行特別國債，宏觀預期大幅轉暖。但實際需求疲軟，上周上海鋼聯建材成交均值14.1萬噸，同比回落21.3%。上海鋼聯新一期供需數據，其中螺紋鋼表觀需求繼續下降至277.5萬噸，比上周下降2.2萬噸，螺紋鋼總庫存開始回升，鋼材壘庫早於往年。五品種鋼材產量939.5萬噸，環比回升14.6萬噸，表觀需求933萬噸，環比回升0.8萬噸，鋼材總庫存1288萬噸，環比回升6.2萬噸。壘庫早於正常年份2-3周，說明當下供需較差。但市場預期未來需求能有所回暖。建議投資者觀望為主。
鐵合金：供需稍有好轉 鐵合金觀望為主；
錳硅：上周錳硅期貨大幅上漲，現貨小幅上漲，基差為負。目前從原料來看，錳礦庫存絕對值高，但近幾周到港錳礦到港不高，港口庫存環比有所下降。從生產來看，北方錳硅生產微利，南方無利潤。上周產量略有減少，Mysteel統計全國121家獨立硅錳企業樣本：開工率（產能利用率）全國60.14%，較上周減1.25%；日均產量28283噸，減215噸。同時鋼材產量有所回升。供需略有轉暖，低庫存下標誌性鋼廠開啟鋼招較早。但供需並未明顯緊張，建議觀望為主。
硅鐵：上周硅鐵期貨上漲，現貨小幅上漲，基差維持負值。上周硅鐵產量小升，本周（12.9）Mysteel統計全國136家獨立硅鐵企業樣本：開工率（產能利用率）全國43.78%，較上期降0.2%；日均產量16256噸，較上期增32噸。五大鋼種硅鐵（周需求）：23704.8噸，環比上周增0.91%。供需雙增，硅鐵期貨略高估，但年末生產不確定性增加，建議觀望為主。
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