24K99訊 本周伊始，美國公布的ISM服務業PMI以及工廠訂單數據表現強勁，黃金承壓下跌超過1.5%，不過之后很快恢復上漲勢頭，在接下來的四日連續上漲，并于周五(12月9日)再次突破1800美元大關。展望后市，美國的通脹數據和美聯儲下周宣布的利率決議將幫助投資者判斷金價是否能夠將漲勢延續到年底。
周五美市尾盤，現貨黃金收報1797.03美元/盎司，上漲8.17美元或0.46%，日內最高觸及1806.03美元/盎司，最低觸及1788.35美元/盎司。本周，現貨黃金收盤下跌0.62美元或0.03%。
（現貨黃金日線圖，來源：FX168）
在本周公布的生產者價格指數(PPI)上漲超過預期之后，現在所有人都在關注11月份的另一份通脹數據。
消費者物價指數(CPI)數據將于下周二公布，分析師們警告稱，通脹可能仍將居高不下，且放緩的速度較慢。
此外，美聯儲將在下周三宣布再次加息，市場預計加息步伐將放緩至50個基點，而不是75個基點。但放緩的步伐并不一定意味著美聯儲正在偏離其計劃。美聯儲主席鮑威爾已經警告說，利率可能不得不在更長時間內保持在較高水平。
投資者將密切關注最新的點陣圖、經濟預測以及鮑威爾在新聞發布會上使用的措辭。
當周要聞盤點
黑色一日！黃金“飛流直下”近30美元 貴金屬齊上演“高臺跳水”
隨著近期數據顯示美國企業狀況和薪資增長強于預期，以及市場預期美聯儲將進一步大幅升息，推高了美元和美債收益率，金價周一(12月2日)在短暫觸及四個月高位后下跌。
美市尾盤，現貨黃金收報1768.60美元/盎司，大幅下跌29.05美元或1.62%，日內最高觸及1810.01美元/盎司，最低觸及1765.70美元/盎司。
在現貨黃金大跌之際，其他貴金屬也紛紛跳水：現貨白銀收跌3.89%，收報22.235美元/盎司；現貨鉑金收跌0.93%，報1000.74美元/盎司；現貨鈀金收跌1.54%，至1870.38美元/盎司。
美國供應管理協會(ISM)周一公布的數據顯示，衡量美國服務業企業狀況的晴雨表11月份升至56.5。接受《華爾街日報》調查的經濟學家此前預計其將降至53.7。
機構點評稱，這一切都在提醒市場，美聯儲的工作還沒有完成，尤其是在邊際通脹壓力可能來自服務業的情況下(或者更準確地說，目前通脹壓力消退最緩慢的領域)。在一個追求風險的世界里，在最近的價格波動之后，這自然會導致美聯儲的鷹派押注增加，但尚不清楚在最初的價格差距之后，是否有很大的意愿出售資產。
與此同時，美國人口普查局周一公布的數據顯示，美國10月工廠訂單月率為1%，預期0.70%，前值0.30%；美國10月耐用品訂單月率修正值 1.1%，預期1.00%，前值1.00%。
數據公布后，美元指數上漲0.6%，至105.20，10年期美國國債收益率攀升逾8點，至3.595%，這二者均令金價承壓。
ISM周一公布數據之前，11月公布的非農就業報告顯示，美國新增就業26.3萬個，時薪上升0.6%。
過去一個月，金價穩步攀升，最活躍的合約價格上周自6月以來首次突破200日移動均線。
但OANDA高級市場分析師Craig Erlam表示，上周五的美國就業數據對金價來說是“一大挫折”。他說，11月就業數據好于預期，再加上薪資增長強勁，強化了美聯儲在抑制通脹方面還有很長的路要走的觀點。
高盛小摩CEO再就經濟衰退拉響勁爆！黃金小幅上漲、其他貴金屬卻齊下挫
周二(12月6日)美市尾盤，黃金價格上漲，從周一的強勁拋售壓力中反彈。
美市尾盤，現貨黃金收報1770.93美元/盎司，小幅上漲2.33美元或0.13%，日內最高觸及1780.82美元/盎司，最低觸及1767.20美元/盎司。
日內，經濟衰退擔憂突然升溫。高盛首席執行官(CEO)所羅門周二表示，預計未來幾個月美國經濟將出現衰退，因為加息和通脹將繼續削弱目前相對強勁的經濟。
他說，盡管許多公司和客戶的表現仍然相對較好，但2023年的前景以及預計的地緣局勢不確定性和美聯儲加息，讓高盛及其客戶變得謹慎得多。
高盛經濟學家目前預測2023年全球經濟將增長1.9%，但2024年仍不太確定。
當被問及軟著陸的可能性時，所羅門表示大約有35%的可能性，與此同時，經濟將保持1%左右的正增長模式，而通脹率大約為4%。
與此同時，摩根大通首席執行官戴蒙表示，通貨膨脹可能會使美國經濟在明年陷入衰退。
戴蒙周二表示，盡管消費者和企業目前狀況良好，但這可能不會持續太久。他說，消費者從疫情刺激計劃中獲得了1.5萬億美元的額外儲蓄，支出比2021年增加了10%。
“通貨膨脹正在侵蝕我剛才所說的一切，這1.5萬億美元將在明年年中的某個時候用完，”戴蒙說。“當你展望未來時，這些事情很可能會使經濟脫軌，導致人們擔心的輕度或嚴重衰退。”
這位資深摩根大通首席執行長今年早些時候開始對經濟表示擔憂。今年6月，他說，他正在為即將到來的經濟颶風做好準備，部分原因是美聯儲取消債券購買計劃，以及烏克蘭戰爭。
而摩根士丹利周二則宣布裁員約2%。據不愿透露姓名的消息人士說，該行81567名員工中約有1600人受到影響，幾乎觸及了這家全球投行部門的每個角落。
摩根士丹利正在效仿競爭對手高盛、花旗集團和巴克萊等其他公司，恢復華爾街在疫情期間被擱置的一項慣例:年度淘汰表現不佳的員工。銀行通常會在發放獎金前將其認為最弱的員工裁掉1%到5%，而給剩下的員工發更多的錢。
受避險情緒升溫影響，美股三大股指均承壓下跌，其中道指一度大幅下挫逾500點；受避險情緒以及美聯儲加息預期的提振，美元指數自低位反彈；隨著美元反彈，現貨黃金則幾乎回吐全部漲幅，回落至平盤水平附近交投。
美元美債齊跌 黃金大漲15美元站上1780
金價周三(12月7日)上漲近1%，受美元和美國債券收益率回落的支撐，投資者預計美聯儲將在下周的政策會議上放慢加息步伐。
美市尾盤，現貨黃金收報1785.96美元/盎司，上漲15.03美元或0.85%，日內最高觸及1790.45美元/盎司，最低觸及1768.57美元/盎司。
“我們看到曲線上的利率已經下降……還有一點美元疲軟……我們只是從低點反彈，”道明證券大宗商品市場策略主管Bart Melek表示。
美元兌其他貨幣下跌0.5%，令黃金對海外買家的價格有所下降。指標美國10年期國債收益率跌至近三個月低點。
市場人士普遍預計，美聯儲將在12月13日至14日舉行的2022年最后一次會議上加息50個基點。
中國罕見增加黃金儲備 期金再次突破1800大關
周四(12月8日)，黃金價格連續第三個交易日上漲，期金四個交易日以來首次回到1800美元上方。
美市尾盤，現貨黃金收報1788.86美元/盎司，小幅上漲2.90美元或0.16%，日內最高觸及1794.77美元/盎司，最低觸及1781.29美元/盎司。
分析人士指出，美元走軟和中國央行購買黃金是金價攀升的部分原因。
中國人民銀行周三在其網站上公布的數據顯示，中國央行11月份的黃金持有量較上月增加32噸，為三年多來首次增加。這使其黃金儲備總量達到1980噸，成為全球第六大央行黃金儲備。
“中國央行購買黃金是金價上漲的原因之一，”Insignia Consultants研究總監Chintan Karnani表示。“隨著中國重新開放，預計中國零售對黃金的需求將大幅上升。”
中國最近宣布了一些取消疫情防控措施。據報道，十條優化措施出臺后，各地迅速行動，制定具體的落實舉措，精準劃定高風險區，優化核酸檢測，調整隔離方式，按規定取消查驗核酸陰性證明，取消健康碼和行程碼等等。
美元指數對其他貨幣下跌0.3%，使得黃金對其他貨幣持有者來說不那么昂貴。
美PPI意外爆表 黃金卻上演V型反轉、完美風暴一觸即發？
周五(12月8日)，盡管美國公布的數據顯示，11月生產者價格指數(PPI)略高于預期，但金價仍創下一周多來的最高收盤點位。
美市尾盤，現貨黃金收報1797.03美元/盎司，上漲8.17美元或0.46%，日內最高觸及1806.03美元/盎司，最低觸及1788.35美元/盎司。
美國勞工部周五公布，由于食品價格飆升，11月份批發價格漲幅超過預期，抑制了通脹可能會走低的希望。
衡量企業在售產品價格的生產者價格指數(PPI)11月份環比增長0.3%，預期增長0.2%；11月PPI同比增長7.4%，高于預期的7.2%。
扣除食品和能源，核心PPI上升0.4%，也高于預期的0.2%。核心PPI較上年同期上漲6.2%，低于10月份的6.6%。
美國11月PPI略強于預期，令市場此前預期的降幅更為明顯的預期落空。此前市場預計，11月PPI數據有望放緩。
LPL Financial首席經濟學家Jeffrey Roach表示:“PPI月率上漲表明，有必要繼續收緊政策，盡管步伐會放緩。”“通脹管道正在清理，消費者價格將慢慢向美聯儲的長期目標靠攏。”
另外，密歇根大學12月消費者信心指數初值升至59.1，預期56.5。不過，明年的通脹預期降至4.6%，為2021年9月以來的最低水平。
密歇根大學消費者調查主任Joanne Hsu指出消費者信心較11月上升4%，收復了11月的大部分跌幅，但從歷史角度來看仍處于低位。該指數的所有成分都有所上升，其中一年期商業狀況飆升14%，長期商業狀況漲幅較低，為6%。多個人口群體的信心指數都出現了上升，受近期金融市場上漲的支撐，高收入家庭和股票持有量較大的家庭的信心指數上升幅度尤其大。
PPI數據公布之后，現貨黃金短線下挫14美元，險些跌破1790美元/盎司關口，但隨后自低位強勢反彈并刷新日高至1806.03美元/盎司。
市場現在將把注意力轉向更受關注的消費者價格指數(CPI)，該指數將于下周二發布。一天后，美聯儲將結束為期兩天的會議，宣布利率決議。
火熱的通脹數據使美聯儲有望再次加息50個基點，將基準借款利率推高至4.25%-4.5%的目標區間。政策制定者一直在推高利率，以遏制過去18個月出現的頑固通脹。在過去10多年里，通脹基本處于休眠狀態。
凱投宏觀首席大宗商品經濟學家Caroline Bain表示:“焦點是下周，我們預計美聯儲將加息50個基點，放慢其緊縮周期的步伐。”
Bain表示:“我們認為，未來幾個月美國通脹將大幅下降，美聯儲將在2023年底開始放松政策，這將提振所有貴金屬價格。”
黃金后市展望
周五(12月9日)最新公布的Kitco黃金周度調查顯示，在金價有望在本周收于四個月高點之際，散戶投資者仍看好黃金。
本周，17位華爾街分析師參與了Kitco黃金周度調查。看多和看空陣營各有7人(41%)，余下的3位分析師(17%)預計下周金價將橫盤震蕩。
與此同時，在一項網上民意調查中，共有661人投票。在這些受訪者中，有450人(占68%)預計下周金價將上漲。另有115人(17%)認為金價會下跌，96人(15%)持中性預期。
（Kitco黃金調查）
盡管市場存在很多不確定性，但大多數分析師一致認為，美聯儲下周三的貨幣政策決定將對年底前的貴金屬產生重大影響。
預計美聯儲將把加息速度放慢至50個基點;不過，一些分析師表示，美聯儲的最新預測將更值得關注。
SIA財富管理公司首席市場策略師Colin Cieszynski說，美聯儲加息之旅還沒有結束，因此他短期內看空黃金。
他說:“即使美聯儲放慢加息步伐，它也可能提高終端利率，這可能會提振(美元)。”
Walsh Trading商業對沖業務聯席主管Sean Lusk說，金價周五強勁上漲后，他預計下周初會有一些投資者獲利了結，這將導致金價在美聯儲會議前走低。
不過，他補充稱，黃金市場的人氣已從“逢高賣出”轉為“逢低買入”，這應會為市場提供一些支撐。
他說:“由于仍存在如此多的不確定性，投資者正在回歸他們所熟悉的領域，尋找具有財富保值歷史的資產。”
然而，Forexlive.com首席外匯策略師Adam Button表示，黃金將繼續受益于美聯儲不那么激進的行動。
他補充說，即使美聯儲提高終端利率，黃金仍可能表現良好，因為這也增加了經濟衰退加深的風險。
“債券市場發出的信號是，美聯儲已經走得太遠了，”他說。
Button說，由于強勁的季節性因素，加上美國的支持性貨幣政策，他看漲黃金。
“現在是購買黃金的時候了。你在12月買入黃金，在2月賣出。黃金的季節性交易是最可預測的。”
Adrian Day資產管理公司總裁Adrian Day也預計，隨著投資者對央行控制通脹的能力失去信心，金價將繼續走高。
他說:“也許本周，也許下周，金價將突破1800美元，并說服更多投資者買入，因為越來越明顯的是，美聯儲和歐洲央行將無法在不引發衰退的情況下實現通脹目標。”
下周重點關注
美國勞工統計局將于下周二發布11月份的通脹數據。消費者物價指數(CPI)預計將保持在7.7%不變。不包括波動較大的食品和能源價格的核心CPI預計將從10月份的6.3%小幅升至6.4%。市場對通脹報告的反應可能很直接，低于預期的核心CPI數據將打壓美元，提振黃金，反之亦然。不過，在美聯儲下周三宣布政策之前，投資者可能不會大舉押注，CPI數據可能只會對金價產生短暫的影響。
根據芝加哥商品交易所集團(CME Group)的美聯儲觀察工具，市場預期12月政策會議后加息50個基點的概率高達80%。考慮到聯邦公開市場委員會(FOMC)主席鮑威爾在最近一次公開露面中承認，放慢加息步伐是合理的，因此加息50個基點不應該是一個大意外。如果美聯儲選擇加息75個基點(目前這一可能性極低)，那么黃金可能會承受巨大的看空壓力并大幅下跌。
如果美聯儲像市場普遍預期的那樣將政策利率上調50個基點，那么市場參與者將會仔細研究經濟預測摘要(即所謂的點陣圖)以尋找未來加息的線索。
9月份，點陣圖顯示，官員們對美聯儲終端利率的預期中值為4.6%。該終端利率可能會在12月遭到上調。如讀數接近5.5%，而不是5.0%，可能被視為反映了大多數成員的鷹派前景，并引發美國國債收益率和美元反彈。另一方面，如終端利率達到或低于5.0%，這應能讓市場對美聯儲在2023年下半年轉向保持樂觀，并迫使美元兌其競對貨幣繼續走弱。
投資者還將密切關注點陣圖中的國內生產總值(GDP)增長預測。今年9月，美聯儲官員預計美國經濟將擴張1.2%。對2023年增長預測的大幅下調可能會損害美元，而接近9月份預測的數字可能會產生相反的影響。如果一些政策制定者預測明年將出現經濟衰退，這可能會導致美元拋售加劇，因為市場參與者會猜測美聯儲是否有能力繼續收緊貨幣政策。
下周四，美國將公布零售銷售數據，下周五標普全球將公布12月制造業和服務業PMI初值。然而，鑒于投資者正在評估美聯儲的政策聲明，這些數據不太可能引發明顯的市場反應。
同樣值得注意的是，歐洲央行和英國央行也將于下周四宣布貨幣政策決定。即使美聯儲導致美元走軟，歐洲央行或英國央行的鴿派基調也可能凸顯政策分歧，這將為美元重新走強打開大門，并限制黃金的潛在漲幅。
下周二：美國消費者物價指數
下周三：美聯儲利率決定與聯邦公開市場委員會(FOMC)的經濟預測
下周四：歐洲央行利率決定、英國央行利率決定、美國零售銷售、美國初請失業金人數、紐約聯儲制造業指數、費城聯儲制造業指數