國債：利率小幅穩定，國債觀望；
近期在穩定經濟市場層面上，貨幣政策再度寬鬆，央行降准之後，市場利率下行並不顯著，顯示了目前國內流動性依舊充足。新冠病毒上，國內選擇共存方式，在優化防疫防控與平衡社會活動方面取得新共識。經濟恢復正常的可能性較大。穩定經濟措施的力度偏大，貨幣需求有望回升，國債短期震蕩。
股指：信息樂觀，股指多單持有；
在穩定經濟方面，李克強表示隨着優化調整措施的落實，中國經濟增速將會持續回升。社會對新冠病毒的認識形成新的共識，人們對經濟活動的恢復成為較大的渴望。隨着對病毒的認識加深，社會活動恢復正常的可能性較大。央行降准穩定經濟措施。經濟外部因素，還是政策因素，信息較為樂觀，多單輕倉持有。
鋅鎳：宏觀情緒高漲，鋅鎳高位震蕩；
周四晚間滬鋅主力合約較前一交易日下跌0.22%。冬季來臨，歐洲電價有上行趨勢，能源危機風險仍存。基本面方面，國內冶鍊廠原材料充足，精鍊鋅產量有望上行；庫存方面，LME庫存持續下行，國內社會庫存周內略有增加。需求端，近日鋅價高企，下游採購剛需為主。近期房地產利好消息頻出，外加防疫政策進一步優化，市場情緒高漲。短期鋅高位震蕩概率較高，建議暫時觀望。
周四晚間主力合約較前一交易日上漲1.21%。消息面，印尼政府正在考慮一系列選擇，包括恢復鎳礦出口並徵稅，這被視為印尼對世貿組織反對其禁止鎳礦出口的裁決提出上訴。鎳鐵方面，部分地區冬季工業電價上漲，輔料價格也持續上漲，因此鎳鐵廠的生產成本維持高位，絕大多數鎳鐵廠已面臨虧損。不鏽鋼方面，前兩日盤面走高，部分下游開始少量備貨補庫，青山在現貨市場挺價。合金端，民用訂單依舊呈現弱勢，軍工訂單純鎳剛需仍存。硫酸鎳方面，短期供給過剩，生產虧損。從基本面來看，短期鎳價估值偏高，但宏觀情緒和消息面支撐鎳價，建議暫時觀望。
貴金屬：美元指數回落 金銀震蕩反彈；
周四晚間，COMEX黃金期貨上漲0.2%報1801.5美元/盎司，COMEX白銀期貨上漲1.4%報23.246美元/盎司。國內夜盤方面，滬金2302主力合約報402.96元/克，上漲0.18%；滬銀2302主力合約報5228元/千克，上漲1.81%。周四晚間，美元指數回落，金銀震蕩上漲。我國外匯儲備規模11月上升2.13%，年內首次增持黃金儲備103萬盎司。美國11月非農新增就業人數26.3萬人高於市場預期，失業率維持於3.7%的歷史低位，勞動參与率仍低迷。就業需求降溫仍然緩慢，供給持續不足的情況下，薪資上漲的壓力將會抬升長期通脹上移和硬着陸的概率。但考慮到隨着經濟增長壓力逐漸浮現，而通脹同時高位回落，貴金屬長線上漲趨勢已逐漸明朗，白銀在工業需求提振下，則因低庫存受到更多商品屬性的支撐。關注黃金1730美元/盎司和白銀21美元/盎司附近支撐的逢低買入機會。
花生：交通陸續恢復 油廠到貨減少；
周四，花生期貨小幅上漲。主力合約PK2304沖高回落，收10422，較上一交易日漲0.58%，增倉0.2萬手，持倉11萬手。原料高價嚴重壓縮油廠利潤，油廠到貨量減少，個別大型油廠收購價格偏弱，對產地心態或造成一定影響。目前局部產地的交通情況陸續恢復，但成交不旺，操作建議偏空思路對待。
蘋果：出貨量不及去年同期；
周四，蘋果期貨小幅上漲。主力合約AP2301低開高走，收8440，較上一交易日漲0.91%，減倉1萬手，持倉13萬手。據卓創統計，截止到2022年12月8日，全國冷庫目前存儲量約為874.71萬噸，全國庫容比為63.94%。單周冷庫庫存量減少2.13萬噸，同比減少59.89%。下游需求難見起色，預計蘋果沖高動能有限。操作建議震蕩偏空思路對待。
油脂：外弱內強 國際油脂依然偏弱；
周四CBOT豆油期貨收盤上漲，追隨鄰池大豆和豆粕市場的漲勢。但是原油下跌，馬來西亞棕櫚油走低，制約豆油價格的漲幅。1月期約收高0.35美分，報收61.31美分/磅。受此影響，夜盤連豆油震蕩上行。
周四BMD毛棕櫚油期貨連續第二日下跌，主要是受到外部市場下跌的拖累。2月毛棕櫚油期約下跌19令吉或0.48%，報收3,950令吉/噸。夜盤馬棕油低位震蕩。與之相比，連棕油夜盤跟隨周邊油脂止跌反彈。
周四ICE加油菜籽期貨收盤上漲，其中基準期約收高1%，追隨外部市場的漲勢。1月期約收高11.60加元，報收875.20加元/噸。受此影響，夜盤鄭菜油高開高走，盤面減倉上行。近期油脂走勢略顯分化，板塊輪動效應也較為突出。外弱內強的格局仍未改觀，內盤油脂震蕩築底行情仍將持續。短線操作，快進快出。
豆類：出口數據向好 美豆高漲；
周四CBOT大豆期貨收盤上漲，因為大豆出口銷售數據高於預期，中國進一步優化防疫措施，提振市場人氣。而阿根廷高溫少雨天氣仍有溢價升水出現。1月期約收高14.25美分，報收1486.25美分/蒲式耳。受此影響，夜盤連粕高位窄幅震蕩，多空短線資金離場，持倉小幅下滑，當前M2301合約多空博弈越發激烈，市場波動加劇，短線交易為宜。
白糖: 原糖小幅收高 擔憂巴西及印度生產；
原糖期貨收高，巴西持續降雨影響食糖生產，印度也面臨估產下調。03合約上漲0.2美分/磅，漲幅為1.03%。巴西短期持續降雨或對於後期的生產產生阻礙。對於糖價存在支撐。且中國需求預期也有轉好。鄭糖夜盤小幅波動。總體來看，短期內外價差支撐鄭糖價格，基本面上隨着廣西開榨逐步增加供應存在壓力。糖價或弱勢震蕩。但是期貨價格估值偏低，下方空間有限。操作上建議短線交易為主。
棉花: 美棉下挫 等待月度供需報告；
尾隨油價弱勢，棉價走弱。03合約下跌0.98美分/磅，跌幅為1.2%。油價下跌意味着聚酯纖維等成本降低。棉價承壓。不過，月度供需報告即將發佈，市場相對謹慎。夜盤鄭棉小幅波動。短期供應壓力釋放不足對於價格有一定支撐。並且物流逐步恢復，內地需求有所增加，疆棉提價。建議短線交易為主。
PTA：市場低位震蕩；
周四夜盤TA2301收漲1.09%。終端訂單不足，部分工廠提前放假，需求同比明顯走弱，PTA同步加大檢修，產業鏈供需雙弱，基差延續收斂，新裝置投產延期，12月PTA累庫低於預期。成本端，油價連續下跌，成本支撐預期減弱，PTA加工費壓縮至低位。短期PTA仍受成本波動影響，關注油價走勢及新裝置投產進度。建議震蕩偏空思路。
聚烯烴：盤面謹慎回調；
周四夜盤塑料2301收跌0.14%、PP2301收跌0.36%。中期看新產能釋放，進口有增量預期，供應壓力逐步增加，而年底下游需求走弱，市場進入累庫周期，基本面預期承壓。短期石化延續去庫，供應壓力不大，下游工廠剛需仍在，但原油價格連續下跌，市場情緒整體承壓，聚烯烴跟隨震蕩回調，關注新裝置投產進度。建議震蕩思路。
橡膠：膠價近期維持震蕩偏強；
夜盤滬膠RU2301上漲1.38%，報收於13205元/噸。11月下旬RU老全乳倉單註銷出庫，截至11月底新全乳量低於去年同期水平。雲南產區已全面停割，海南產區或受雨水及降溫天氣影響下原料釋放不暢；海外市場，當前正值高產季，雖雨水天氣或導致原料釋放受一定影響，但新膠供應整體表現依舊充裕。需求端，當前下游輪胎行業處於季節性需求淡季，但是宏觀政策利好提振未來需求預期。技術面，膠價RU2301突破站穩13000，短期震蕩偏強。操作建議：震蕩偏多思路操作。
原油：擔心美聯儲加息 油價維持震蕩偏弱；
周四原油下跌0.31%，報收於71.79美元/桶，國內原油SC2301夜盤下跌1.6%，報收於505.4元/桶。12月13日至14日，美聯儲FOMC將舉行為期兩天的議息會議，市場預期此次會議加息50個基點的概率較大，在全球經濟及能源需求本就疲弱的背景下，美聯儲激進加息為主導的貨幣緊縮政策，將加大全球經濟及能源需求衰退的風險，對油市形成持續性的利空壓制。儘管美國原油庫存持續下降，但是美國汽油和成品油庫存大幅度增長，且對美聯儲更激進的貨幣緊縮政策擔憂加劇，國際油價持續下跌。技術面，油價短期或維持震蕩偏弱。操作建議：震蕩偏空思路操作。
鐵礦石：鋼廠開始增產？盤面大幅拉升；
周四夜盤鐵礦石高開高走，強勢上漲，截止收盤，鐵礦石05合約漲32至810，漲幅4.11%。宏觀情緒推動盤面，地產端利好繼續釋放，刺激盤面走強。產業上終端需求維持弱勢，但是數據顯示鋼廠產量延續走強，說明在宏觀情緒帶動下，鋼廠情緒回暖，鋼廠對鐵礦石的補庫預期，疊加鐵礦石庫存偏低，帶動盤面大漲。中期上行態勢延續，但漲幅過快，建議短線操作。
玻璃：多空糾結 近弱遠強；
周四夜盤玻璃主力合約低位震蕩，但是臨近換月，遠月合約已經明顯走強。政策面對房地產加大刺激力度，市場情緒走弱走好推動遠月上漲，但是近月端面臨季節性淡季，需求弱勢，庫存維持高位，現貨價格弱勢，壓制盤面。操作上建議區間操作。
焦炭焦煤：採購情緒積極 雙焦震蕩運行；
周四夜間，焦炭2301高位開盤，震蕩運行，報收2897，上漲31，漲幅1.08%。焦企利潤未見明顯好轉，提產積極性不足，開工維持低位，焦炭供應環比收縮。鋼廠鐵水產量止跌小幅反彈，鋼廠焦炭庫存偏低，採購積極性尚可，焦企暫無庫存壓力，出貨順暢，部分焦企展望三輪提漲。期貨盤面高位震蕩運行，建議短線操作。
周四夜間，焦煤2301高位開盤，震蕩運行，報收2240.5，上漲52，漲幅2.38%。疫情影響，上游開工率周環比小降。蒙煤通關車數年內高位，伴隨監管區外運恢復，貿易商心態好轉。焦企焦煤日耗偏低，但臨近年末下游低庫存狀態下補庫剛需存在。期貨盤面高位震蕩，建議短線操作。
鐵合金：黑色系偏強 鐵合金觀望；
錳硅：周四晚間黑色系商品期貨上漲。目前從原料來看，錳礦庫存偏高，但市場近幾周到貨減少。從生產來看，北方錳硅生產微利，南方無利潤。上周產量繼續回升，Mysteel統計全國121家獨立硅錳企業樣本：開工率（產能利用率）全國61.39%，較上周增1.53%；日均產量28498噸，增460噸。標誌性鋼廠開啟鋼招較早。錳硅目前基本供需平衡，建議觀望為主。
硅鐵：周四晚間黑色系商品期貨上漲。上周硅鐵產量小降，Mysteel統計全國136家獨立硅鐵企業樣本：開工率（產能利用率）全國43.98%，較上期降0.78%；日均產量16224噸，較上期降142噸。五大鋼種硅鐵（周需求）：23489.9噸，環比上周降0.02% 。硅鐵期貨略高估，但年末生產不確定性增加，建議觀望為主。
螺紋鋼：市場上漲 供需仍差；
螺紋鋼期貨主力周四夜盤上漲1.76%至3882元/噸。宏觀面來看，防疫政策逐漸優化，地產保交樓，宏觀預期轉暖。但實際需求疲軟，昨日上海鋼聯建材成交15萬噸，略有反彈，上周均值13.4萬噸，同比回落25.9%。本日上海鋼聯周度供需數據，社會庫存857萬噸，增長5萬噸；總庫存1288萬噸，增長6萬噸；螺紋鋼表觀需求278萬噸，繼續環比下降。但淡季市場預期轉好。建議投資者觀望為主。
國信期貨公司授權文本由「專註期貨開戶交易及專業行情分析資訊網站」：【一期貨 www.1qh.cn】轉發
