鋅鎳：防疫政策進一步放開，鋅鎳高位震蕩；
周四滬鋅主力合約較前一交易日上漲0.26%。冬季來臨，歐洲電價有上行趨勢，Nyrstar法國Auby煉廠關閉。基本面方面，國內冶鍊廠原材料充足，但受到疫情影響個別冶鍊廠存在停產情況，且貨物流通緩慢，現貨偏緊格局延續；庫存方面，LME庫存持續下行，國內社會庫存周內略有增加。需求端，近日鋅價高企，下游採購剛需為主。昨天國務院聯防聯控機制綜合組印發《關於進一步優化落實新冠肺炎疫情防控措施的通知》，進一步優化防疫政策，市場情緒得到提振。短期鋅高位震蕩概率較高，建議暫時觀望。
周四主力合約較前一交易日上漲4.68%。消息面，印尼政府正在考慮一系列選擇，包括恢復鎳礦出口並徵稅，這被視為印尼對世貿組織反對其禁止鎳礦出口的裁決提出上訴。鎳鐵方面，部分地區冬季工業電價上漲，輔料價格也持續上漲，因此鎳鐵廠的生產成本維持高位，絕大多數鎳鐵廠已面臨虧損。不鏽鋼方面，前兩日盤面走高，部分下游開始少量備貨補庫，青山在現貨市場挺價。合金端，民用訂單依舊呈現弱勢，軍工訂單純鎳剛需仍存。硫酸鎳方面，短期供給過剩，生產虧損。從基本面來看，短期鎳價估值偏高，但宏觀情緒和消息面支撐鎳價，建議暫時觀望。
貴金屬：外儲增持黃金 金銀震蕩偏強；
周四，黃金白銀期貨震蕩偏弱。截至14:40，滬金主力合約AU2302暫報402.38元/克，上漲0.10%，滬銀主力合約AG2302暫報5146元/千克，上漲0.82%。周四金銀震蕩偏強。我國外匯儲備規模11月上升2.13%，年內首次增持黃金儲備103萬盎司。美國11月非農新增就業人數26.3萬人高於市場預期，失業率維持於3.7%的歷史低位，勞動參与率仍低迷。就業需求降溫仍然緩慢，供給持續不足的情況下，薪資上漲的壓力將會抬升長期通脹上移和硬着陸的概率。但考慮到隨着經濟增長壓力逐漸浮現，而通脹同時高位回落，貴金屬長線上漲趨勢已逐漸明朗，白銀在工業需求提振下，則因低庫存受到更多商品屬性的支撐。關注黃金1730美元/盎司和白銀21美元/盎司附近支撐的逢低買入機會。
蘋果：出貨量不及去年同期；
周四，蘋果期貨小幅上漲。主力合約AP2301低開高走，較上一交易日漲1%左右，減倉1萬手，持倉13萬手。據卓創統計，截止到2022年12月8日，全國冷庫目前存儲量約為874.71萬噸，全國庫容比為63.94%。單周冷庫庫存量減少2.13萬噸，同比減少59.89%。下游需求難見起色，預計蘋果沖高動能有限。操作建議震蕩偏空思路對待。
花生：交通陸續恢復 油廠到貨減少；
周四，花生期貨小幅上漲。主力合約PK2304沖高回落，較上一交易日漲0.8%左右，增倉0.3萬手，持倉11萬手。原料高價嚴重壓縮油廠利潤，油廠到貨量減少，個別大型油廠收購價格偏弱，對產地心態或造成一定影響。目前局部產地的交通情況陸續恢復，但成交不旺，操作建議偏空思路對待。
白糖：鄭糖小幅震蕩 短線交易為主；
周四，鄭糖早盤震蕩走弱，成交變化不大，持倉小幅減少。現貨價格持穩。國際市場來看，糖價整體寬幅震蕩。短期降雨影響巴西生產，印度因單產不理想也有估產下調風險。國內基本面來看，面臨階段性供強需弱局面。但短期內外價差嚴重倒掛，下方空間有限。預計維持震蕩走勢。操作上建議短線交易為主。
棉花：鄭棉偏強震蕩 短線交易為主；
周四，鄭棉早盤小幅跳水，隨後震蕩回升，成交大幅減少，持倉增加。中國棉花信息網顯示，現貨指數價格小幅上行，3128B指數較前一日上漲27元/噸，報14914元/噸。國內棉市來看，短期疆棉出疆恢復速度，內地需求增加。倉單處於低位。短期有向上突破的意願，六十日線確認支撐。預計維持偏強震蕩。操作上建議短線交易。
豆類：期現回歸 連粕高漲；
周四連粕市場高開高走，買盤湧入期價增倉上行，主力M2301合約高點仍在不斷刷新中。國際方面，CBOT大豆震蕩收漲，儘管阿根廷出口匯率政策出台後，但是美豆近期出口大單量也同步增加，這讓市場前期擔憂情緒緩解，此外近期阿根廷旱情擾動，美豆粕高漲也給美豆帶來支撐。美豆在震蕩區間上限反覆測試。國內方面，匯易網報價顯示，國內豆粕現貨較昨日調高，部分品牌漲幅30-40元/噸。進口量低於預估消息在市場上發酵，這讓國內豆粕庫存修復的周期延長，低庫存高基差緩解低於預期，期現回歸過程中期貨補漲的情緒開始膨脹，M2301合約歷史高點不斷刷新。伴隨着高位持倉的增加，高位風險也在聚集。短線交易為宜。
油脂：成本驅動加速 油脂跌勢延續；
周四油脂期貨跌勢延續，連棕油領跌油脂，菜油、豆油緊隨其後。現貨方面，豆油現貨報價持平，但菜油、棕櫚油現貨大幅下調，幅度在100-150元/噸左右。
BMD毛棕櫚油期貨周四震蕩回落。市場整體表現偏弱，從最近各家機構預估來看。儘管產量環比下滑，但同比依然處於高位，11月馬棕油庫存可能持平略增，這與此前預估下降有所差距。這讓馬棕油略有承壓。從國內基本面來看，國內油脂跟盤下挫，國際油脂近期的下挫抵消了內盤需求樂觀的預期，市場震蕩築底的行情仍在持續中。短線操作為宜。
螺紋鋼：鋼材開始壘庫 供需過剩；
周四螺紋鋼期貨主力震蕩上漲。宏觀面來看，防疫政策逐漸優化，地產保交樓，宏觀預期轉暖。但實際需求疲軟，昨日上海鋼聯建材成交12.1萬噸，維持低位，上周均值13.4萬噸，同比回落25.9%。本日上海鋼聯周度供需數據，社會庫存857萬噸，增長5萬噸；總庫存1288萬噸，增長6萬噸；螺紋鋼表觀需求278萬噸，繼續環比下降。但淡季市場預期轉好。建議投資者觀望為主。
鐵合金：市場沖高回落 觀望為主；
錳硅：周四錳硅期貨沖高有所回落。目前從原料來看，錳礦庫存偏高，但近兩周到貨較少。從生產來看，北方錳硅生產微利，南方無利潤。上周產量繼續回升，Mysteel統計全國121家獨立硅錳企業樣本：開工率（產能利用率）全國61.39%，較上周增1.53%；日均產量28498噸，增460噸。標誌性鋼廠開啟鋼招較早。錳硅目前基本供需平衡，建議觀望為主。
硅鐵：周四硅鐵期貨沖高小幅回落。上周硅鐵產量小降，Mysteel統計全國136家獨立硅鐵企業樣本：開工率（產能利用率）全國43.98%，較上期降0.78%；日均產量16224噸，較上期降142噸。五大鋼種硅鐵（周需求）：23489.9噸，環比上周降0.02% 。硅鐵期貨略高估，但年末生產不確定性增加，建議觀望為主。
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