國債：短期shibor回升，多單暫離；
近期銀行間市場，短期shibor快速回升，隔夜shibor回升到1.6990%，且在月初已經顯著上漲過一波。銀行間市場短期shibor持續回升顯著表明，短期貨幣需求回暖的預期較為顯著。政策層面上，金融支持房地產政策將會引發房地產融資潮，短期貨幣需求回暖有望延續，國債多單暫離。
股指：穩定經濟，股指多單輕倉；
隨着第四季度已過一半，國內經濟目標仍然壓力較大。近期 國內衛健委發佈防疫防控優化二十條，防止「層層加碼」，新冠病例顯著增多，社會對新冠的認識進一步加深，對經濟的影響有所弱化。金融對房地產方面的支持轉為積極，市場信息樂觀。貨幣需求將會顯著回暖，支持實體經濟的政策更多得到貨幣支持，股指多單輕倉。
鋅鎳：宏觀情緒緩和，鋅鎳逢高做空；
周四晚間滬鋅主力合約較前一交易日上漲0.27%。歐洲電力價格繼續下行，能源危機對鋅價支撐減弱。國內鋅精礦供給趨向寬鬆，11月精鍊鋅產量環比增加。需求端，鍍鋅、氧化鋅開工率上行，壓鑄鋅合金開工率下行。現貨市場，鋅價高企，成交較差。庫存方面，LME庫存略有增加，國內上期所庫存處於超低位置且繼續下行，社會庫存本周略有增加。宏觀情緒對工業品影響有所消退，鋅當前估值偏高，短線可以逢高做空。
周四晚間滬鎳主力合約較前一交易日下跌1.6%，LME鎳大跌5.43%，收盤於25450美元/噸。基本面來看，鎳鐵方面，隨着指導成交價的出現以及下游市場的走弱，鐵廠報價小幅下跌，但隨着虧損臨近，鐵廠讓價出貨心理依舊較弱。預計短期內鎳鐵價格弱勢運行。需求端，企業生產利潤被壓縮，不鏽鋼累庫，供需形勢有所走弱。合金方面，民用合金已進入淡季疊加高鎳價影響需求再次下移。硫酸鎳方面，供需兩旺局面持續。近期外盤鎳價大漲大跌，LME鎳流動性較差，價格容易被資金操縱，建議外盤參与者注意風險，盡量選擇規避。就基本面來看，鎳價當前估值偏高，建議逢高做空。
貴金屬：利率終點預期上移 金銀震蕩回落；
周四晚間，COMEX黃金期貨下跌0.7%報1763美元/盎司，COMEX白銀期貨下跌2.6%報20.975美元/盎司。國內夜盤方面，滬金2302主力合約報407.36元/克，下跌0.11%；滬銀2212主力合約報4845元/千克，下跌1.44%。美聯儲官員布拉德表示美聯儲加息到目前為止對通脹影響有限，預計政策利率終點高於5%，隔夜美元指數回升，金銀震蕩回落。繼CPI年中見頂后，10月核心CPI見頂回落，那麼緊縮預期最強的時候亦基本確認過去。另外，10年期-3月美債利差步入倒掛后仍持續擴大，反映市場衰退預期。中期選舉后民主黨控制參議院，共和黨控制眾議院，將約束未來財政刺激的空間，但目前看仍有不確定性。隨着後續增長和通脹博弈加劇，貴金屬上漲趨勢已逐漸明朗，白銀在光伏需求提振下，則因低庫存受到更多商品屬性的支撐。近期市場預期緩和已較為充分，短線不建議追多。關注黃金1680美元/盎司和白銀19.8美元/盎司附近支撐的逢低買入機會。
花生：震蕩為主；
周四，花生期貨大幅下跌。主力合約PK2301低位震蕩，收10636，較上一交易日跌1.43%，減倉0.3萬手，持倉11萬手。油厂部分有一定收購意願，產地價格受到一定支撐。油料米及商品米持續消耗中，不過下游南方批發市場交易清淡。趨勢線行情暫未顯現，操作建議震蕩思路對待。
蘋果：入庫量持續增加 蘋果偏弱震蕩；
周四，蘋果期貨維持震蕩。主力合約AP2301低開迅速拉升，修復跌幅，收8168，較上一交易日跌0.11%，增倉0.4萬手，持倉16萬手。據卓創資訊，截至本周四，全國冷庫目前存儲量約為876.43萬噸，單周冷庫庫存量增加15.30萬噸。多數產地蘋果收儲工作已經基本結束，但是山東、山西等產區庫外尚有部分余貨，部分貨源後期繼續入庫，初步預計下周庫存仍有增加可能。操作建議震蕩偏空思路對待。
油脂：原油繼續下挫 國際油脂大幅走低；
周四CBOT豆油期貨收盤大幅下跌，其中基準期約收低2.6%，因為國際原油期貨走低，豆油出口銷售不振。1月期約收低1.88美分，報收70.22美分/磅。與之相比，夜盤連豆油近強遠弱，期價低位震蕩收漲。
周四BMD毛棕櫚油期貨下跌，創下一個多月來的新低。黑海穀物出口協議延期，外部食用油以及原油市場下跌，令棕櫚油受到壓力。2月毛棕櫚油期約下跌177令吉或4.40%，報收3,845令吉/噸。周五馬棕油休市一天。與之相比，國內連棕油夜盤低開高走，低位震蕩。
周四ICE加油菜籽期貨收盤下跌，其中基準期約收低2.4%，創下一個多月來的最低水平，因為外部市場走低帶來壓力。1月期約收低20.70加元，報收861.70加元/噸。夜盤鄭菜油沖高回落，高位震蕩反覆。國際原油走低拖累生物柴油消費預期，美豆油、馬棕油跟盤下挫，國內油脂走勢略強於外盤，但目前差異化走勢仍未改變，菜油的堅挺仍在持續中。相對而言，豆油、棕櫚油走勢疲軟。市場短期或受到外部衝擊，弱勢震蕩加劇。短線操作為宜。
豆類：需求擔憂 美豆震蕩走低；
周四CBOT大豆期貨收盤下跌，其中基準期約收低0.9%，中國的大豆需求擔憂情緒以及南美降雨讓美豆承壓，而國際原油和鄰池豆油期貨走低，也對美豆形成打壓。1月期約收低12.25美分，報收1417美分/蒲式耳。受此影響，夜盤連粕低位震蕩延續，期價低開高走，近期連粕走勢明顯強於現貨，人民幣匯率因素再度形成支撐。此外油粕套利也對連粕有所提振。M2301合約關注4100-4150一線的支撐力度。短線交易為宜。
白糖: 原糖回落 鄭糖跳空低開低走；
原糖期貨從七個月高位下跌，上行動能衰竭。03合約下跌0.54美分/磅，跌幅為2.7%。短期盤面已經積累超買能量，調整符合預期。巴西雷亞爾貶值也推動糖價下挫。印度雖然推遲開榨，但是迄今生產200萬噸糖，和同期基本持平。鄭糖跳空低開，轉為弱勢。總體來看，近期反彈更多是短期內外價差支撐，基本面上榨季初期青黃不接。但是隨着廣西開榨，供應增加，糖價承壓將會逐步增加。操作上建議短線交易為主。
棉花: 美棉大幅回落 出口數據轉為疲軟；
美聯儲官員鷹派言論刺激美元上漲，棉價下行。3合約下跌1.48美分/磅，跌幅為1.7%。勞動力市場依舊緊張，市場擔憂美聯儲更為激進的加息。基本面上美棉周度出口數據回落至2.51萬包，上周為14.58萬包，對於棉價有所打壓。鄭棉高位震蕩。國內公檢速度有所增加，超過4萬噸/日。倉單註冊仍舊非常緩慢，對於棉價有所支撐。總體來看，追高不宜，基本面支撐較弱。建議短線交易為主。
橡膠：膠價維持震蕩反彈；
夜盤滬膠RU2301上漲0.51%，報收於12810元/噸。月底臨近，雲南產區將逐漸步入全面停割，國產新膠市場有所減緩，從而對膠價形成一定支撐；但同時需關注國外新膠釋放以及國內替代指標流入情況。下游輪胎行業開工在下周或繼續呈現穩中偏強趨勢，企業整體開工積極性較高，原料採購需求有所支撐。技術面，膠價RU2301或有望維持震蕩反彈格局。操作建議：多單持有。
原油：美聯儲呼籲繼續提高利率 油價維持震蕩偏弱；
周四WTI原油下跌3.71%，報收於81.85美元/桶，國內原油SC2301夜盤下跌2.36%，報收於619.8元/桶。美聯儲呼籲繼續提高利率壓低通脹，同時美元反彈，利空大宗商品。市場繼續關注OPEC+決定從11月份起至明年12月份的大幅度減產是否能有效實施。歐佩克11月份《石油市場月度報告》數據顯示，10月份歐佩克13個成員國原油日均產量2949.4萬桶，比9月份日均減少21萬桶。歐美經濟衰退跡象越來越明確，可能導致全球對原油需求大幅下降。技術面，油價短期或維持震蕩偏弱。操作建議：震蕩偏空思路操作。
聚烯烴：盤面延續低位震蕩；
周四夜盤塑料2301收跌0.37%、PP2301收跌0.73%。中期看新裝置投產在即，進口窗口打開，供應壓力逐步增加，而年底需求季節性走弱，市場預期進入累庫。短期石化緩慢去庫，下游工廠剛需採購，現實供應矛盾不大，在高成本及低估值背景下，成本端支撐仍存，盤面延低位震蕩運行，關注新裝置投產進度。建議短線交易。
PTA： 短期震蕩偏弱；
周四夜盤TA2301收跌0.49%。終端紡服需求疲弱，聚酯產銷產銷平淡， 產業鏈負荷整體偏低，短期通過減產平衡供需，但PTA新線投產在即，供應壓力逐步增加，聚酯庫存居高不下，基本面承壓運行，需求負反饋風險繼續累積。成本來看，PX跟隨油價回調，PTA加工費繼續擴張，成本支撐力度減弱。短期受油價及情緒影響較大，關注油價及聚酯減產。建議震蕩偏空思路。
焦炭焦煤：情緒回落 雙焦震蕩運行；
周四夜間，焦炭2301高位開盤，震蕩運行，報收2768.5，上漲16，漲幅0.58%。焦企暫無提產計劃，維持前期限產幅度。鋼廠鐵水產量下降，爐料消耗變低。鑒於下游庫存低位，近期採購積極性有所回升。前期宏觀樂觀信號帶來的看漲情緒逐步回落，期貨價格震蕩運行為主，建議短線操作。
周四夜間，焦煤2301高位開盤，震蕩運行，報收2162.5，上漲14.5，漲幅0.68%。礦方開工率上行，國內焦煤供應表現寬鬆。虧損壓力下焦企與鋼廠開工均有下滑，但下游原料庫存偏低，有一定補庫空間。近期現貨市場成交有一定回暖，期貨價格震蕩運行，建議短線操作。
鐵礦石：利好發酵 延續上行；
周四夜盤鐵礦石震蕩上漲，截止收盤鐵礦石01合約漲16.5至746，漲幅2.26%，經過短暫調整，鐵礦石再度上行。情緒面，國內對地產刺激政策發酵，帶動盤面強勢。產業端，終端需求季節性回落，鐵礦石現實需求仍弱，鋼廠延續減產，鐵水產量回落。當前宏觀情緒引導盤面，操作上建議謹慎操作。
玻璃：壓力仍大 延續回落；
周四夜盤玻璃主力合約延續回落回落，截止收盤，玻璃01合約跌15至1369，跌幅1.08%。政策面對地產端刺激政策加碼推動上行后情緒退潮，盤面大幅回落。現實上供需面延續弱勢，玻璃進入淡季，庫存維持高位。現貨價格穩定，期貨在上行後面臨現貨壓力，但下方空間有限，建議區間操作。
鐵合金：供需存隱憂 鐵合金觀望為主；
錳硅：周四夜盤黑色系商品回升。目前從原料來看，錳礦庫存偏高，但錳礦成本亦高。從生產來看，錳系協會倡議減產50%，但上周產量仍然攀升。（11.10）Mysteel統計全國121家獨立硅錳企業樣本：開工率（產能利用率）全國59.89%，較上周增2.15%；日均產量27916噸，增540噸。美國CPI增幅趨緩，加息趨緩，國內政策面支持經濟發展，但地產數據再創低點。建議觀望為主。
硅鐵：周四夜盤黑色系商品回升。硅鐵產量略有減少，（11.10）Mysteel統計全國136家獨立硅鐵企業樣本：開工率（產能利用率）全國42.16%，較上期降2.34%；日均產量14926噸，較上期降1025噸。政策面轉暖，建議觀望為主。
螺紋鋼：供需不佳 成本支撐；
螺紋鋼期貨主力周四夜盤上漲0.43%至3720元/噸。昨日上海鋼聯貿易商成交13.55萬噸，明顯走弱。上海鋼聯周度供需數據出爐，螺紋鋼產量回落5.79萬噸至290.67萬噸，鋼材產量回落11.98萬噸至928.43萬噸。表觀需求熱軋、中厚板回升，但螺紋鋼回落至311.96萬噸，環比下降10.68萬噸。上周上海鋼聯建材成交均值16.7萬噸，同比回落7.6%。宏觀雖然轉暖，但螺紋鋼供需仍然偏差，地產數據出爐新開工繼續創下低點。建議投資者逢高沽空為主。
國信期貨公司授權文本由「專註期貨開戶交易及專業行情分析資訊網站」：【一期貨 www.1qh.cn】轉發
