24K99訊 賀利氏集團(Herareus)在最新貴金屬報告中提到,華爾街和普通民眾在黃金投資上存在分歧。他們強調,通脹在12月FOMC會議之前降溫。較低的通脹支持美聯儲將變得不那么鷹派的觀點,這可能會削弱美元并提振金價。
今年,交易所交易基金(ETF)的持有量大幅下降,而金條和金幣的購買量卻有所增加。在烏克蘭入侵后飆升至年內高位后,黃金和白銀的價格在整個2022年都出現了下跌。在4月21日達到107 moz的峰值后,黃金支持的ETF持有量在今年迄今已降至94 moz(-12%)。
自2022年3月的上一個高點以來,全球白銀基金持有量下降17%,從911 moz降至753 moz。所有貴金屬基金的資產凈值從峰值回撤總計530億美元,黃金基金和白銀等價物分別為80億美元,因為ETF投資者關注收益率較高的資產。
專業投資者主要使用ETF,散戶投資者購買ETF、金條或金幣,而機構投資者交易的金額要大得多,因此主要使用ETF。盡管黃金和白銀價格比強勢美元保持得更好,債券收益率的上升可能表明,它們自今年年初以來仍在下跌,美元一直是更安全的避風港。
最大的白銀ETF iShares Silver Trust的空頭頭寸今年迅速上升至6000萬份合約的歷史新高,凸顯了專業投資部門對白銀的負面看法。
個人投資者對金條和金幣的投資需求一直強勁,對相對少量的金條和金幣的投資是零售投資的領域,高通脹可能會保持購買量增加。珀斯鑄幣廠的銷售數據顯示,實物白銀和黃金的潛在需求強勁。
繼9月份白銀銷量創下五年來最高月度銷量后,10月份黃金銷量創下183 koz的紀錄。德國和美國的零售需求尤為強勁。2022年第三季度全球金條和金幣需求同比增長36%至351噸,這是自2011年以來第三季度的最高數字。
美國10月通脹年率連續第四個月降溫至7.7%,為1月以來最低,低于預期的8%。10月的數據促使利率期貨市場增加對12月加息50個基點的押注,而不是連續第五次加息75個基點。截至周四,上周加息50個基點的可能性為80%。較低的通脹支持美聯儲將變得不那么鷹派的觀點,這可能會削弱美元并提振金價。
美國中期選舉分裂政府對黃金有利嗎?共和黨將在美國中期選舉中控制眾議院,分裂政府立法機構,使拜登政府未來難以通過任何跨黨派法案。就已經通過的主要立法而言,《降低通貨膨脹法案》已經在眾議院獲得通過,代表著5000億美元的新支出和稅收減免,旨在促進清潔能源發展,同時減少預算赤字。股票往往受益于政治穩定,而黃金的避險地位意味著它在動蕩時期往往很受歡迎。
在全新的交易周開始之際,黃金開局看跌,在前一個交易日觸及三個月高點后下滑。在撰寫本文時,黃金的交易價格約為每盎司1760美元。由于對美聯儲放寬加息激進立場的預期不斷上升,上周收高。在美國最新的CPI數據弱于預期之后,全球投資者產生了這種情緒,支持了通脹可能降溫的希望,這可能表明美國央行的回應立場不那么強硬。
黃金的額外看漲也是美元因該數據而疲軟的結果。眾所周知,貴金屬與美元呈負相關,而美元疲軟使黃金對商品的國際買家更具吸引力。然而,周一,由于美國債券收益率上升,黃金下跌。基準美國10年期國債收益率在跌至一個月以來的最低水平后回升,這使得持有黃金的成本更高,并削弱了其在投資者中的吸引力。
由于主要市場印度和中國的消費者需求疲軟,該商品還面臨壓力。這些國家是最大的實物黃金消費國之一,但由于較高的利率和通貨膨脹,人們對貴金屬的興趣有所下降。