現貨黃金10月份下跌1.73%,為連續第七個月下跌,這是1968年以來從未有過的。今年迄今,金價下跌了約10%。自3月底以來,金價已下跌逾15%。
在俄羅斯入侵烏克蘭后,金價在3月份達到每盎司2000美元上方的峰值后,一直難以維持新的漲幅。由於美元走強和美國國債收益率走高打壓金價,黃金主要處於下行走勢。
儘管許多人仍在爭論美聯儲是否會調整政策,或至少在未來幾個月放緩經濟增長的可能性,但美聯儲仍有可能在本周四再次大幅加息。
高盛預計本周美聯儲加息75個基點,12月加息50個基點,2月和3月加息25個基點。該行還補充稱,「令人不安的高」通脹、放緩經濟增長的必要性,以及對過早放鬆政策的擔憂,是美聯儲可能在2月份之後繼續收緊政策的主要原因。
與此同時,隨着美聯儲繼續放慢經濟增長速度,經濟衰退的風險正在上升。摩根大通首席執行官戴蒙和高盛首席執行官所羅門上周表示,美國和歐洲很有可能陷入衰退。
人們的主要問題是,美聯儲是否會在11月的會議後放緩加息步伐。如果加息速度放緩,將對黃金有利,這也是一些分析師越來越看好黃金的原因。
RJO期貨高級大宗商品經紀人Daniel Pavilonis稱:「美聯儲將不再大幅加息。在下次會議上可能會有退出的討論/黃金以美元計價的價格一直不太好。如果我們看到美元下跌,黃金會表現非常好。」Pavilonis補充稱,由於美聯儲加息的速度非常快,它可能準備好了放緩加息。
然而,許多分析師仍持謹慎態度,他們指出,市場高估了美聯儲的轉向政策。
BBH全球貨幣策略主管Win Thin表示:「記者招待會將受到密切關注,但我們預計鮑威爾主席將保持自8月底傑克遜霍爾會議以來一直保持的鷹派基調。我們不認為他會給市場他們所期待的東西,那就是一些轉向的暗示。在做出決定后,美聯儲官員將出面傳播這一信息。」
荷蘭國際集團(ING)全球市場主管特納(Chris Turner)補充說:「美聯儲調整重心的門檻相當高。我們認為,現在叫停美元的漲勢還為時過早。畢竟,市場實際上已經對此次加息做出了定價(預計本周加息75個基點,12月加息50個基點),我們懷疑12月再次加息75個基點的可能性被低估了。」
今年,持續高通脹加上美元持續走強,導致黃金ETF資金大量流出。渣打銀行貴金屬研究執行董事Suki Cooper表示,這在一定程度上被現貨市場的強勁需求所抵消。
Cooper表示,在今年剩餘時間里,她預計黃金支持的ETF資金將繼續流出,這將給金價帶來壓力。渣打銀行希望明年有少量資金凈流入。
現貨黃金日線圖
北京時間11月1日8:12,現貨黃金報1632.16美元/盎司