聚烯烴:聚烯烴低位震蕩 關注基本面變化;
周二夜盤塑料2209收跌0.26%、PP2209收跌0.36%。當前基本面變化不大,但宏觀情緒仍有波動,下游工廠入市積極性不高,現貨成交跟進謹慎,關注石化企業去庫情況。近日原油價格連續反彈,支撐支撐有所增強,但宏觀風險尚未解除,聚烯烴盤面低位震蕩,在缺乏基本面配合情況下,建議謹慎參与反彈,關注油價及宏觀情緒變化。
PTA:短期低位波動加大;
周二夜盤TA2209收漲0.54%。產業鏈開工整體下滑,終端需求正處淡季,聚酯高庫存有待去化,短期基本面供需雙弱。本周原油價格連續反彈,成本支撐有所增強,但宏觀風險尚未解除,市場情緒仍有波動,PTA短期低位波動加大,關注油價走勢及及宏觀情緒變化。建議關注基差修復機會。
橡膠:膠價短期維持震蕩反彈;
橡膠供應端維持增量不改。橡膠現貨價格小幅反彈。下游輪胎需求略有改善,上周輪胎企業開工率小幅提升,半鋼胎開工率較去年同期增長8%以上。6月份國內汽車產銷量出現較大幅度增長。鼓勵汽車消費以及穩經濟政策作用下,下半年輪胎需求預期向好。技術面,膠價RU2209短期或有望企穩反彈。操作建議:震蕩反彈思路操作。
原油:油價短期維持震蕩反彈;
美國股市上漲推高國際油價,同時拜登誓言要採取「強有力的行政行動」應對氣候變化可能減少油氣勘探開放也支撐了市場氣氛。美國石油學會數據顯示,美國原油庫存、汽油庫存和餾分油庫存都增加。截止至7月15日當周,美國商業原油庫存4.091億桶,比前周增加約190萬桶,汽油庫存增加130萬桶,餾分油庫存增加220萬桶。技術面,油價SC2209短期維持震蕩反彈。操作建議:震蕩偏多思路操作。
甲醇:供需變化不大 甲醇震蕩整理;
夜盤甲醇期貨主力MA2209合約收盤2397元/噸,較上一交易日漲幅0.76%,減倉17萬手,持倉94萬手。外盤方面,遠月到港的非伊甲醇船貨參考商談在298-305美元/噸,遠月到港的非伊船貨參考商談在+1.5-1.8%。全國甲醇開工負荷下滑,主產區供應壓力暫且不大,需求方面逢低入市採買。操作建議:震蕩思路操作。
瀝青:原油持續走強 瀝青區間震蕩;
周二夜間,原油持續反彈,瀝青價格震蕩。本周全國瀝青煉廠開工率持續回升,開工率為32%,煉廠利潤表現回暖,市場供應量提高。庫存方面,受開工率不足的影響,國內瀝青庫存率持續走低,截至7月13日全國瀝青煉廠庫存率僅為31%左右,若供應持續不足,近期瀝青庫存壓力已經逐步顯現。進口方面,近期收美聯儲加息影響,美元走強,致使進口瀝青人民幣完稅價格居高不下且資源量較為緊張。近期受天氣和資金影響,需求釋放緩慢。雖然瀝青基本面較好,但近期成本端波動較大,市場信心受到一定影響。
燃料油:原油持續回升 燃料油穩定;
周二夜間,原油走勢震蕩偏強,燃料油價格穩定。近期焦化、催化裂化裝置利潤持續走低,影響燃料油價格。部分煉廠仍在進行停產檢修,但目前需求整體平淡,出口情況較為穩定。國際方面,近期國際燃油庫存恢復明顯,船運需求略顯不足。國際宏觀悲觀情緒持續蔓延,對經濟衰退預期加劇,經濟衰退畢竟影響全球商品流通,航運業受挫明顯,從而影響燃料油的使用,利空燃油價格。
焦炭焦煤:供需雙弱 焦炭低位震蕩;
周二夜間,焦炭2209低位開盤,震蕩運行,報收2621,下跌66,跌幅2.46%。焦炭現貨提降,焦企虧損限產,整體供應環比下滑。鋼廠利潤未見改善,成材銷售一般,高爐檢修,鐵水產量下滑。供需雙弱格局,疊加期貨盤面深貼水,價格低位震蕩運行,建議短線操作。
周二夜間,焦煤2209低位開盤,震蕩偏強運行,報收1977.5,下跌82,跌幅3.98%。國內煤礦開工小幅下滑,整體供應持穩為主。進口方面短期受到疫情擾動,預計後市逐步恢復。下游開工下滑,焦煤真實消耗量下降,期貨深貼水下小幅反彈,建議短線操作。
鐵礦石:宏觀情緒回暖 面臨修復基差;
周二夜盤鐵礦石主力合約低位開高走,隨着大宗商品情緒好轉,盤面探底回升。產業方面,鐵礦石供需仍然弱勢,鐵水產量到226萬噸左右,且近期有部分鋼廠加入到高爐檢修減產的隊伍中,鐵礦石持續累庫,鋼廠開啟甩貨模式,控制到廠庫存,鐵礦石開始過剩。但是隨着宏觀情緒好轉,疊加黑色下跌幅度較大,基差較大,在臨近交割月盤面可能有中期反彈修復基差行情。操作上建議短線做多,或者做多螺礦比。
鐵合金:跌破成本 鐵合金供需雙弱;
錳硅:周二晚間黑色系商品低開略有反彈。目前從原料來看,錳礦發運總體偏少,但錳硅生產大幅減少,對錳礦形成壓力。錳礦偏緊導致錳礦抗跌,錳硅生產嚴重虧損,南方大虧,北方小虧,現貨企業繼續減產:(7.14)Mysteel統計全國121家獨立硅錳企業樣本:開工率(產能利用率)全國36.63%,較上周減3.49%;日均產量21865噸,減910噸。五大鋼種硅錳(周需求):130912噸,環比上周減2.11%,全國硅錳產量(周供應):153055噸,環比上周減4.00%;錳硅產量不足,但鋼廠減產也壓制原料,觀望為主。
硅鐵:周二晚間黑色系商品低開略有反彈。硅鐵期貨跌至近低值成本,繼續下探預計空間有限。本周(7.15)Mysteel統計全國136家獨立硅鐵企業樣本:開工率(產能利用率)全國47.26%,較上期降2.40%;日均產量16541噸,較上期降750噸。市場開始減產,期現跌回成本,觀望為主。
螺紋鋼:鋼廠保價 鋼價反彈;
周二晚間期螺低開反彈。昨日線螺成交量14.8萬噸,有所回落。宏觀面來看,上周shibor回落,貨幣數據轉暖。供需面來看,鋼材供需存三減,需求持續走低,給鋼價帶來下行壓力。需求面來看,Mysteel統計的全國建築鋼材成交量上周均值為13.1萬噸,同比下降31.8%,環比下降15.4%。供給鐵水產量226.3萬噸/日,環比下降2.0%;鋼材產量下降,螺紋鋼產量245.6萬噸,環比下降3.5%,同比下降30.8%。短期鋼價或陷入震蕩,但下游去槓桿,大趨勢下跌或未結束,建議觀望為主。
來源:國信期貨