鋅鎳：宏觀情緒宣洩告一段落，鋅或企穩，鎳暫觀望；
周一滬鋅主力合約較前一交易日上漲3.54%。美國6月份消費數據環比好於預期，市場情緒有所緩和。國內銀保監會表示支持地方更有力推進「保交樓、保民生、保穩定」工作。基本面，北溪管道因俄羅斯宣布11-21號例行維修，輸氣量已經降為0，市場對北溪21號能否重新通氣有所擔憂，歐洲煉廠成本高企，外盤鋅錠供應比較緊張。國內鋅精礦加工費低位，供應緊張局勢未改，但進口礦盈利窗口短線打開，冶鍊綜合利潤反超國產礦，有利於緩解國內礦端緊張的局面。需求端，鍍鋅企業開工率偏低。庫存方面，LME庫存低位且持續去庫，內盤交易所庫存略增，社會庫存繼續下行。今日工業品普遍反彈，對之前的超跌有所修正，鋅基本面在有色板塊屬於相對偏多的，短線或企穩反彈。
周一滬鎳主力合約較前一交易日上漲1.95%。基本面方面，電解鎳產量持續增長，進口盈利窗口仍處於打開的狀態，供給端短期相對寬鬆。鎳鐵方面，印尼項目持續放量。需求端，受庫存和生產虧損影響，7月不鏽鋼產量或繼續下行。而新能源領域，中間品使用比例大幅上行，鎳豆需求減少。硫酸鎳與純鎳價差因為鎳價暴跌得到修正，但純鎳溶解硫酸鎳仍然虧損，鎳豆暫無經濟性可言。整體來看，鎳供需方面仍然不樂觀。短線宏觀情緒宣洩告一段落，鎳價或暫時企穩震蕩，建議暫時觀望。
貴金屬：市場情緒緩和 金銀略有反彈；
周一，黃金白銀期貨均上漲。截至14:30，滬金主力合約AU2212暫報374.52元/克，上漲0.20%，滬銀主力合約AG2212暫報4141元/千克，上漲1.87%。美國6月零售銷售環比正增長，7月密歇根大學消費調查通脹預期回落，市場悲觀情緒有所緩和。美聯儲官員沃勒和布拉德均表示支持7月加息75bp而不是100bp，加息預期回落。美國6月CPI繼續顯示通脹擴散后的全面漲價。拜登訪問沙特后，沙特王儲表示原油增產能力有限。在需求端衰退預期暫時緩和的情況下，通脹預期及貴金屬價格短期內或有反彈，關注黃金1700美元/盎司附近支撐。
棉花：鄭棉漲停 報復性反彈；
周一，鄭棉在大幅下挫后報復性反彈，所有合約均封于漲停，持倉略有增加。現貨指數價格繼續下跌，3128B指數較前一日下調563元/噸。宏觀利空不斷釋放，地產風險事件觸發后，悲觀情緒有所收斂，短期利空出盡。另外，領導人視察棉花種植基地，對於新疆棉花產業發展給與指示，也使得市場空頭情緒有所退散。鄭棉短期快速反彈。鄭棉操作難度較大，穩健投資者建議觀望為主。激進投資者嘗試逢回調短多，但需要密切關注盤面變化。套利方面9-1反套為主，500元/噸之上可嘗試進場。
豆類：抄底買盤入場 連粕震蕩收漲；
周一連粕市場震蕩收漲，市場買盤推動價格震蕩走高。國際方面，CBOT大豆電子盤震蕩走高，隨着國際原油價格的止跌企穩，美豆開始將焦點集中到天氣上來，儘管美豆目前並沒有進入生長關鍵期，但是高溫炎熱的天氣開始對作物生長有所影響，市場預期新一期優良率或有下調，美豆短期或低位反彈，反彈的高度需要看周邊市場的情緒，如果大宗商品都回歸自身基本面，那麼美豆或開啟天氣炒作期。受此影響，小幅上漲，部分品牌漲幅為10-20元/噸。市場預期上周油廠開工增加，但由於上周提貨增加，豆粕庫存波動有限，現貨相對堅挺。基差回升。連粕市場則依然跟隨美豆而動，市場弱勢反彈，短線操作。
油脂：周邊市場提振 油脂觸底反彈；
周一國內油脂期貨震蕩走高，周邊市場回暖給國內油脂市場帶來提振，抄底買盤湧入推動價格。現貨方面，江蘇豆油價格穩中小漲，當地市場主流豆油報價9840元/噸-9940元/噸，較上一交易日上午盤面小漲90元/噸。廣東廣州棕櫚油價格小幅上漲，當地市場主流棕櫚油報價9160元/噸-9260元/噸，較上一交易日上午盤面上漲120元/噸。江蘇張家港菜油價格有所回落，當地市場主流菜油報價11610元/噸-11710元/噸，較上一交易日上午盤面下跌140元/噸。
周一BMD的棕櫚油期貨上漲，基準合約上漲了5%以上。儘管印尼棕櫚油出口費取消，但周邊市場集體觸底反彈給馬棕油帶來人氣，市場止跌回升。儘管最新公布的出口數據如期同比下降，但是市場反應平淡。國內方面，國內油脂跟盤走高，在連續下挫后，市場終於迎來反彈時刻，前期跌幅較大的大宗商品集體回暖，這給國內油脂市場帶來提振，尤其是國際原油的回暖，讓市場反彈意願增強。不過建議當前宏觀因素依然充滿不確定性，這讓油脂反彈幅度存疑。操作上等待反彈乏力后擇機拋空對待。
玉米:驅動不強 偏弱震蕩；
周一玉米期貨走勢偏弱，主力C2209暫報2680元/噸，跌0.6%。現貨方面，據匯易網，南北港口玉米價格穩定，北方港口糧商自行集港為主，錦州港集港2780-2800元/噸，廣東蛇口新糧散船2780-2810元/噸，較昨日下調10元，集裝箱一級玉米報價2980-2990元/噸。供應方面，市場看空情緒濃厚，玉米現貨供應階段性增量，疊加進口穀物、超期儲存稻穀等替代品供應短期仍相對充足。需求方面，生豬價格保持偏強格局，養殖場戶壓欄惜售情緒較高，部分散戶選擇二次育肥、壓欄，也對飼料原料消費形成短期的支撐；深加工方面，由於下游產品走貨仍不佳，部分深加工企業停機檢修增多，行業總體開機率有所下滑，整體來看，現貨供需矛盾不是很突出，但市場情緒較差，近期偏弱震蕩仍是主流。期貨來看，目前盤面仍處於貼水，從絕對價格來說亦貼近成本，下行空間有限。操作上，震蕩對待。
生豬:現貨初現企穩跡象 期貨震蕩為主；
周一生豬期貨震蕩為主，主力LH2209波動區間在21290-21815元，較上日結算價接近持平。。現貨方面，據匯易網，河南報價22.3-22.8元/公斤，小漲0.1元/公斤；山東報價22.5-23.1元/公斤，持平；對於後市而言，7-9月國內生豬仍是處於供應收縮的階段，儘管短期消費端跟進入不力及養殖戶出欄積極性回升導致期現貨價格出現較大回調，但在7、8月季節性上漲窗口期結束及供應出現拐點前，漲價預期將繼續支撐養殖戶扛價心理，豬價持續回落空間有限，後期存在再度上沖的可能。對於期貨來看，目前9月貼水現貨，短多思路。
蘋果：回歸強勢 關注早熟上市；
周一，蘋果期貨強勢拉漲。主力合約較上一交易日漲逾5%，修復一周以來的跌幅，增倉0.5萬手，持倉15萬手。此前蘋果受到大宗商品市場整體影響有明顯下跌，但今日的亮眼表現似乎表示已經走出自身獨立的行情。蘋果強勢的原因主要還是來自新季減產。據卓創資訊的初步套袋數據預測，新產季與去年同期的套袋預估相比，減產幅度約為9.86%。減產驅動之下，蘋果下方存在支撐，不具備大幅下跌趨勢的條件。早熟蘋果的市場行情也側面驗證了觀點，目前西北早熟果開始收購，開秤價格高於往年同期。綜上來看，待宏觀情緒逐漸褪去，蘋果將回歸自身基本面，中長期操作建議偏多思路對待。
花生：部分產區或迎強降雨 關注對新季的影響情況；
周一，花生期貨大幅上揚。主力合約PK2210拉漲后維持震蕩，較上一交易日漲1.5%左右，減倉0.3萬手，持倉11萬手。現貨市場交易平淡，價格也是沒有太多起色，舊作花生米行情波動有限，我們需要等待新季上市指引。部分產區將迎來強降雨，目前主產區河南花生進入開花下針期，該階段需水量較大，關注旱澇急轉的情況。繼續跟蹤產區種植動態，短期建議觀望。
來源：國信期貨
