股指：汽車或壓，股指觀望；
隨着前期股市大幅反彈中，資金不斷再度選擇新能車鋰電池和新能源光伏作為資金炒作的主力。中通客車業績大幅減少在一定程度上激發了資金獲利離場的情緒。而抱團的特徵往往引發快速的上漲和回落。汽車短期內調整可能性較大，成為市場主要壓力情緒龍頭。股指轉為觀望。
國債：CPI或上漲，國債觀望；
國內豬肉價格回升，俄羅斯烏克蘭戰爭短期也無緩解跡象，原油與基礎糧食外部輸入性通貨膨脹壓力較大。央行在公開市場操作方面，半年末后，公開市場操作規模凈投放減弱。隔夜shibor水平再度下降，CPI上行的壓力或制約國內貨幣利率水平。國債轉為觀望。
鋅鎳：鋅企穩反彈，鎳繼續震蕩；
周五晚間滬鋅主力合約較前一交易日下跌0.62%。基本面方面，北溪管道故障問題因加拿大放行設備有可能解決，但北溪管道輸氣量仍然在低位，電力價格已回到3月份高位，歐洲煉廠成本再度上行。外盤鋅錠供應比較緊張。國內鋅精礦加工費低位，供應緊張局勢未改，但進口礦盈利窗口短線打開，冶鍊綜合利潤反超國產礦，有利於緩解國內礦端緊張的局面。需求端，鍍鋅企業開工率低位。不過終端需求方面，水泥出貨量顯示國內基建發力，房建環比也有轉好趨勢。庫存方面，LME庫存低位，上周五大幅去庫，內盤庫存也從高位快速下滑。宏觀情緒發酵告一段落，鋅基本面仍有支撐，預計短期鋅價企穩反彈。
周五晚間滬鎳主力合約較前一交易日上漲1.69%。基本面方面，5月鎳鐵進口量大增至49.21萬噸，同比增幅達到63.5%。需求端，6月不鏽鋼企業減產，對鎳影響較大。而新能源領域，中間品使用比例大幅上行，鎳豆需求減少。需求端，近期不鏽鋼庫存開始下行，但國內疫情反覆，影響終端需求。鎳供需方面仍然不樂觀。近期宏觀壓力減弱，預計鎳價呈震蕩走勢。
貴金屬：就業持續修復 觀望為主；
周五晚間，COMEX黃金期貨上漲0.2%報1742.3美元/盎司，COMEX白銀期貨上漲0.2%報19.188美元/盎司。國內夜盤方面，滬金2208主力合約報376.96元/克，下跌0.03%；滬銀2212主力合約報4246元/千克，下跌0.07%。美國6月就業市場仍處於高度緊俏狀態，非農就業人數增加37.2萬人好於預期，然而薪資增速繼續放緩，職位供需缺口有所縮窄，需求回落下就業最緊俏的時候可能已過去。這將支持美聯儲繼續在7月會議上加息75bp。美聯儲會議紀要顯示出以衰退換取通脹回落決心，表示要避免高通脹根深蒂固，可能需要加息持續更久。本周重點關注6月CPI數據和拜登訪問沙特進展。目前地緣不確定性下，關注能源供給和通脹預期是否有望緩和，若持續向有力抑制通脹的方向發展，這將使貴金屬短期內繼續承壓。
PTA：油價反彈 PTA盤面回暖；
周五夜盤TA2209收漲0.29%。當前PTA大廠輪動檢修，行業負荷波動不大，下游織造及聚酯開工下滑，基本面供需環境偏弱，但PTA低庫存現實下支撐基差走強。海外經濟衰退擔憂減輕，國際油價連續反彈，PTA成本端暫時回暖，加工費中性偏高。PTA絕對價格繼續跟隨成本波動，關注油價走勢及本周大廠檢修。短線關注原料企穩后反彈機會。
花生：延續上漲 關注新季；
周五，花生期貨大幅上漲。主力合約PK2210高位開盤，隨後下跌震蕩，收9582，較上一交易日漲1.46%，減倉0.7萬手，持倉11萬手。舊季消化庫存階段，夏季來臨，花生進入季節性消費淡季，現貨市場交易平淡，價格穩中偏強。舊作花生米行情波動有限，我們需要等待新季上市指引。繼續跟蹤產區種植動態，短期建議觀望。
蘋果：日內行情波動大 整體震蕩為主；
周五，蘋果期貨震蕩。主力合約AP2210大起大落，但漲跌幅不明顯，收8830，較上一交易日跌0.23%，增倉0.7萬手，持倉13萬手。近期存儲商對外報價略有提高，實際成交價格變動不大，70#、75#等中小果交易表現良好。目前批發市場行情一般，我們需要觀察舊季蘋果的收尾價格。今年減產確定，對於減產幅度的兌現，還需要等待後期修正數據。關注早熟上市表現及開秤價格，操作建議暫時觀望。
生豬:周末現貨先漲后跌 上下游博弈加劇；
周末生豬現貨價格先漲后跌，波幅較大，根據金豬數據，周日全國均價23.02元，較周五上漲0.7元。從供應來看，6-9月出欄環比下降概率較大，且季節性而言，當下至8月中亦是易漲難跌的窗口。但下游屠宰及貿易環節走貨相對較弱，對高價抵觸情緒較大，加之周末上漲後部分養殖戶出欄心態增強，短期上下游博弈加大，預計短期高位震蕩。操作上，單邊投機交易觀望，中線關注LH2301逢低買入機會。養殖企業以適度套保鎖定利潤為主。
玉米:夜盤偏強震蕩 短期或迎修復性機會；
周五夜盤大連玉米偏強震蕩，主力C2209暫報2729元/噸，漲0.26%。總體上來看，下游深加工企業及飼料企業以消耗庫存為主，做高庫存動力不足，且南北港口庫存偏高，現貨整體供需矛盾不大。期貨來看，近期盤面大幅下跌，期貨已經貼水現貨，隨着近日商品恐慌情緒緩解，後市盤面或迎來修復性反彈。操作上，嘗試短多。
油脂：原油走高提振 油脂震蕩收漲；
周五CBOT豆油期貨收盤上漲，其中基準期約收高1.5%，主要是因為國際原油和大豆市場上漲。12月期約收高0.90美分，報收60.49美分/磅。受此影響，夜盤連豆震蕩收漲。
周五BMD棕櫚油期貨小幅上漲，周邊油脂走高抵消印尼政策的壓力。下周一是馬來西亞公共節日，BMD將休市一天。周五印尼能源部宣布，印尼的目標是在本月底前實施B35項目，以幫助消化過剩的棕櫚油供應。印尼還考慮降低棕櫚油出口費，以便擴大出口，削減國內龐大的棕櫚油庫存。這可能導致馬來西亞棕櫚油麵臨更大的競爭壓力。9月毛棕櫚油上漲23令吉或0.562%，報收4,163令吉/噸。受此影響，連棕油夜盤低位震蕩。
周五ICE加油菜籽期貨收盤上漲，其中基準期約收高0.7%，繼續從周初創下的近期低點處反彈。11月期約收高6加元，報收855.10加元/噸。夜盤菜油震蕩反彈。隨着經濟衰退隱憂的減緩，國際原油大幅反彈，國內外油脂聯袂低位反彈，在連續下挫后，市場反彈需求明顯，市場弱勢反彈或開啟，但幅度可能有限，畢竟全球棕櫚油供需修復明顯，保持反彈做空操作思路。
豆類：天氣擔憂開啟 美豆震蕩收漲；
周五CBOT大豆期貨收盤上漲，其中基準期約收高2.3%，隨着經濟衰退的擔憂有所緩解，中西部地區天氣將變得炎熱乾燥，威脅大豆作物生長，促使大豆市場重新建立風險溢價。11月期約收高31美分，報收1396.50美分/蒲式耳。受此影響，連粕夜盤震蕩收漲。國內豆粕因需求預期好轉而略顯堅挺，連粕市場跟隨美豆而動。市場短期或因美豆進入天氣市展開階段性反彈行情。操作上短線操作對待。
白糖: 原糖上漲 鄭糖反彈；
原糖期貨延續反彈勢頭，需求支撐提振。10合約上漲0.5美分/磅，漲幅為2.7%。高盛認為經濟衰退的風險使得市場走低或為時過早。基本面上巴西港口待運船隻數目保持強勁。印度將80萬噸糖出口期限延長兩周，因季風雨令生產商難以將庫存轉至港口。夜盤鄭糖跟隨外盤反彈，再度回到5800點一線之上。短期外盤持續反彈的提振下，鄭糖存在反彈需求。操作上建議短多持有。
棉花: 美棉大幅上漲 國內收儲落地；
美棉觸及漲停，因印度延長免稅進口。12合約上漲3.75美分/磅，漲幅為4.1%。印度政府將免稅進口的日期從9月30日延長至10月31日，因為作物種植推遲。美棉周度出口報告顯示，6月30日當周止，本年度陸地棉凈銷售3.74萬包。較四周均值下降57%。夜盤鄭棉高開后回落，國內收儲落地，將於7月13日啟動。由於市場預期已久，對於盤面的提振幅度不大。但是對於下方預計存在支撐。外盤走強也存在一定提振。操作上建議短多交易為主。
來源：國信期貨
