24K99訊 在本周下跌60美元后,金價仍容易遭受更大的拋售,因為市場準備迎接美聯儲在7月會議上再次大舉加息。但分析師指出,金價可能會觸底,這將引發金價動能的逆轉。
黃金市場正受到美元指數走強的影響。在經濟衰退擔憂加劇的情況下,美元指數吸引了大量避險資金。
渣打銀行貴金屬分析師Suki Cooper周五(7月8日)表示:“黃金價格已跌至2021年9月的水平,技術上處于超賣區間。”“盡管金價在通脹風險升高和對經濟衰退的擔憂加劇之間徘徊,但它已經恢復了對美元的依賴,美元而非黃金受益于避險資金。”
最重要的是,周五公布的非農就業數據超出預期,美國6月份新增就業崗位37.2萬個。這一樂觀的數據讓市場確信,美聯儲將在兩周多后的7月會議上繼續加息75個基點。CME美聯儲觀察工具顯示,7月份美聯儲加息75個基點的可能性為95.4%,加息100個基點的可能性為4.6%。
“今天的報告僅僅意味著美聯儲在政策利率方面仍有更多的工作要做,以冷卻經濟中的需求,目前加息75個基點幾乎是肯定的。對投資者來說,現在重要的不是美聯儲升息的速度有多快,而是升息到什么程度才能讓經濟放緩,”安聯投資管理高級投資策略師Charlie Ripley說。
周五,COMEX 8月黃金期貨結算價收漲2.60美元,漲幅0.15%,報1742.30美元/盎司,本周累跌3.29%,為5月中旬以來的最大跌幅。
分析師認為黃金面臨更多下行風險,可能會試探1700美元,甚至1650美元。不過,OANDA高級市場分析師Edward Moya表示,這一低點可能會成為價格的底部,投資者將在這一水平重返黃金市場。
“本周一跌破1800美元后,拋售壓力就非常大。我們還會看到跌多少?金價仍有可能突破1700美元關口。如果情況惡化,金價可能會跌至1650美元至1675美元——這是買家的回歸價位。黃金很容易受到這種暴跌的影響。這是關鍵水平。”“至于上行方向,1770美元是黃金的關鍵阻力位。”
Cooper關注1690美元,強調這一水平是黃金的“較弱的價格底部”。她還表示,7月份是需求的季節性淡季。“黃金目前有避險溢價,但已被大幅侵蝕;我們預計黃金將繼續從宏觀驅動因素中獲得線索。因此,價格可能在今年晚些時候下跌,但對通脹的擔憂應該會限制下跌幅度。”
美聯儲決定金價走勢
分析師們表示,金價走勢主要是由市場對美聯儲加息的定價決定的。
Moya解釋說:“本周最初的下跌純粹是對美國國債市場走勢的反應,因為收益率進一步反映出美聯儲將進一步收緊政策。”“我們開始看到,華爾街正在接近完全消化美聯儲的所有緊縮措施。”
但一旦市場度過今年7月的美聯儲會議,宏觀環境將開始利好黃金。Moya說,下周的美國通脹報告將有助于這一點。
“人們預期,本月晚些時候的通脹報告將鞏固75個基點的加息預期。一旦出現這種情況,黃金將擺脫美聯儲收緊預期帶來的主要疲軟。”
一個問題可能是技術性拋售壓力,這就是為什么關注金價在1726美元水平上的走勢很重要。“一旦各方同意收緊政策,且市場認為其已完全反映在價格中,金價將企穩,”Moya補充稱。
下周重點關注
下周需要密切關注的數據是6月份的通脹報告,市場預計美國消費者物價指數(CPI)將從5月份的8.6%加速至8.7%。
“盡管有許多跡象顯示通脹已見頂,但不幸的是,通脹不會出現反轉,'停滯'一詞更為恰當……我認為市場對整體通脹更為敏感,風險在于通脹水平略高于市場預期,”Pepperstone研究主管Chris Weston稱。“一個較高的CPI數據應該會鞏固美聯儲在7月27日FOMC會議上加息75個基點的預期。市場對這一點的定價很堅定,9月份還會再加50個基點。”
下周三:美國CPI、加拿大央行公布利率決議和季度貨幣政策報告、新西蘭聯儲公布利率決議和貨幣政策評估報告
下周四:美國初請失業金人數、美國PPI
下周五:美國零售銷售、紐約聯儲制造業指數、密歇根大學消費者信心指數