24K99訊 周五(7月8日),金價連續第四周下跌,受美元走強拖累,且在美國就業數據穩健后,對升息的押注增加。
美市尾盤,現貨黃金收報1741.65美元/盎司,微幅上漲1.65美元或0.09%,日內最高觸及1752.40美元/盎司,最低觸及1732.77美元/盎司。本周,現貨黃金下跌69.72美元或3.85%。
(現貨黃金日線圖,來源:24K99)
COMEX 8月黃金期貨結算價收漲2.60美元,漲幅0.15%,報1742.30美元/盎司,本周累跌3.29%,為5月中旬以來的最大跌幅。
美國勞工統計局周五表示,6月份新增就業崗位37.2萬個,遠超過經濟學家此前預測的約26萬個。
與此同時,失業率為3.6%,與5月份持平,與預期相符。另一項衡量失業率的指標(包括灰心喪氣的工人和因經濟原因而從事兼職工作的人)大幅下降,從7.1%降至6.7%。
盡管總體就業數據好于預期,但報告指出,5月和4月的數據都遭到下修。5月份的就業增長修正為38.4萬,低于此前估計的39萬。與此同時,4月份的數據被修正為36.8萬,低于此前估計的43.6萬。
當月平均時薪環比增長了0.3%,較上年同期增長了5.1%,后者的數據略高于道瓊斯估計的5%,這表明隨著通脹加速,工資壓力仍然很大。今年3月,薪資同比增速一度達到5.6%的峰值。
6月非農就業報告公布后,美聯儲加息75個基點的可能性有所增加。據CME“美聯儲觀察”:美聯儲到7月份加息50個基點的概率為2.3%,加息75個基點的概率為97.7%;到9月份累計加息50、75個基點的概率均為0%,累計加息100個基點的概率為0%,累計加息125個基點的概率為74.3%,累計加息150個基點的概率為25.2%,累計加息175個基點的概率為0.5%。
非農出爐后,現貨黃金短線走低10美元,刷新日低至1732.77美元/盎司,但隨后大幅攀升至1752.40美元/盎司,之后自高位回落。
最近,盡管衰退風險不斷加大,但黃金未能吸引到避險資金,因為投資者轉而選擇美元,美元匯率已升至20年來新高。
“就業數據壓低了金價,在美元強勁反彈后,金價已經在掙扎。不過,黃金市場有一些逢低買盤,”RJO期貨高級市場策略師Bob Haberkorn表示。
美國6月就業增長超過預期,失業率仍接近疫情爆發前的低位,顯示就業市場持續強勁,為美聯儲本月晚些時候再次加息75個基點提供了彈藥。
高利率降低了黃金的吸引力,因為它沒有利息,這就增加了持有黃金的機會成本。
“短期內,我們仍認為黃金受到衰退風險的支撐。在最近的調整之后,我們預計價格將整固,”寶盛(Julius Baer)下一代研究主管Carsten Menke表示。
“如果美聯儲能夠在不將經濟推入衰退的情況下對抗通脹,那么持續反彈似乎是不太可能的。”
在實物市場,在國內價格回落后,印度的需求略有改善,而對新冠疫情爆發的擔憂限制了頭號消費國中國的活動。
后市展望
1.本周,15位華爾街分析師參與了Kitco的黃金周度調查。在參與者中,有6位分析師(40%)認為短期內金價看漲。與此同時,5位分析師(33%)對黃金持看跌預期,4位分析師(27%)對黃金持中性看法。
與此同時,有484人參加了在線民意調查。其中204人(42%)預計金價下周將上漲。另有183人(38%)預計金價將下跌,另有97人(20%)持中立態度。
2.新加坡財富管理公司(SIA Wealth Management)首席市場策略師Colin Cieszynski說,黃金繼續受到美元走強的影響。在本周的大部分時間里,美元走強“與資本離開海外市場并在美國尋求避風港有關。”
Cieszynski表示,美元走強受到美國國債收益率上揚的推動,因美聯儲升息以對抗通脹,同時就業市場仍健康。
3.“金價受此消息影響小幅下跌,但更重要的是,美國國債收益率上升。本周晚些時候美國國債收益率上升,暗示市場正將通脹擔憂重新列為首要問題,可能與衰退擔憂并列,”Kitco.com高級分析師Jim Wyckoff在一份報告中稱。
4.BullionVault的研究主管Adrian Ash表示,迄今為止,事實證明,2022年對能源行業以外的任何行業的交易員來說都是“丑陋的”,隨著通脹和美聯儲“從所有杠桿市場撤資”,美元飆升,今年迄今黃金交易較低。
Ash表示,本周黃金的下跌“迄今為止仍讓這種貴金屬遠遠領先于股票、債券或基本金屬,更不用說加密貨幣了”。
他表示,黃金ETF的持倉“并不表明有任何形式的避險行為,如果日益增長的滯脹前景帶動下的全球股市跌勢延續至今年下半年,那么黃金可能會吸引新的資金流入。”
下一交易日重點關注
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