燃料油:燃料油止跌 成本端回升;
周四夜間,原油反彈,燃料油價格回升。近期焦化、催化裂化裝置利潤持續走低,影響燃料油價格。部分煉廠仍在進行停產檢修,但目前需求整體平淡,出口情況較為穩定。國際宏觀悲觀情緒持續蔓延,對經濟衰退預期加劇,經濟衰退畢竟影響全球商品流通,航運業受挫明顯,從而影響燃料油的使用,利空燃油價格。近期成本端波動較大,暫時觀望。
瀝青:原油觸底回升 瀝青反彈;
周四夜間,原油止跌回調,瀝青小幅度上漲。本周全國瀝青煉廠開工率回升明顯,開工率為30%,煉廠利潤有所回升,市場供應量提高。庫存方面,受開工率不足的影響,進入五月以來,國內瀝青庫存率持續走低,截至7月6日全國瀝青煉廠庫存率僅為33%左右,若供應持續不足,庫存壓力或增大。進口方面,受成本端影響,進口瀝青價格穩中有升,致使進口瀝青人民幣完稅價格居高不下且資源量較為緊張。近期受天氣和資金影響,需求釋放緩慢。近期成本端波動較大,暫時觀望。
原油:美國成品油庫存下降 油價反彈;
美國能源信息署數據顯示,截止7月1日當周,美國商業原油庫存量4.238億桶,比前一周增長824萬桶;美國汽油庫存總量2.19112億桶,比前一周下降250萬桶;餾分油庫存量為1.11135億桶,比前一周下降127萬桶。美國原油日均產量1210萬桶,與前周日均產量持平。路透社數據顯示,6月份利比亞原油日產量減少了17萬桶,6月份沙特阿拉伯原油日產量比配額低逾10萬桶。技術面,油價SC2208短期或維持震蕩。操作建議:震蕩思路操作。
橡膠:下游需求不佳 膠價維持震蕩;
下游輪胎廠家受市場疲軟拖累,出貨不佳,庫存壓力較大。在銷售和庫存的雙重壓力下,輪胎廠家產能釋放有所控制,整體開工低位運行,對原材料採購需求多為剛需少量為主。橡膠長期供強需弱矛盾仍未得到有效解決。關注國內汽車產業相關政策的利好效應支撐,政策驅動或令需求端存向好預期。技術面,膠價RU2209或將維持震蕩運行。操作建議:震蕩思路操作。
甲醇:沿海去庫 甲醇減倉上行;
夜盤甲醇期貨主力MA2209合約收盤2551元/噸,較上一交易日漲幅1.7%,減倉18萬手,持倉92萬手。本周沿海甲醇庫存100.04萬噸,環比上周下降8.35萬噸,跌幅7.7%,同比上漲10.26%,整體沿海地區甲醇可流通貨源預估30.7萬噸附近。江蘇進口船貨卸貨依然緩慢,且下游工廠穩定開工、多數庫區提貨相對穩固,本周江蘇整體庫存延續下降。操作建議:震蕩思路操作。
焦炭焦煤:供應收縮 雙焦震蕩運行;
周四夜間,焦炭2209高位開盤,震蕩運行,報收3084,上漲74.5,漲幅2.48%。鋼廠對焦炭執行二輪提降,焦企虧損擴大,開工動能不足,部分焦企擴大限產幅度,整體供應收縮。需求端,鋼廠利潤未見明顯改善,高爐開工低位,控制原料到貨。期貨盤面供需雙弱,震蕩運行,建議短線操作。
周四夜間,焦煤2209高位開盤,震蕩運行,報收2313,上漲25,漲幅1.09%。國內煤礦開工穩定。口岸再次受到疫情衝擊,甘其毛都口岸日均通關車數下滑。下游利潤不佳,焦企限產擴大,制約盤面反彈高度,建議短線操作。
鐵礦石:市場情緒回暖 鐵礦延續反彈;
周四夜盤鐵礦石有一定反彈,截至收盤,鐵礦石09合約漲23.5至774,漲幅3.13%。宏觀情緒上,市場在經歷大幅殺跌后,情緒有一定回暖,市場延續反彈。產業端,終端表需雖有一定回升,鋼廠減產動作持續進行,本周高爐開工率再次下降,鐵水產量降低至230萬噸左右,港口庫存出現拐點,鋼廠再次控制廠內庫存,補庫需求大降,鐵礦石需求延續回落。反彈走到此處,壓力逐漸增大,持續性存疑,建議短線操作,逢低仍可做多螺礦比。
鐵合金:鐵合金成本支撐 觀望為主;
錳硅:周四晚間黑色系小幅反彈。目前從原料來看,錳礦5月進口數據出爐大幅減少,從6月到港來看,預計6月進口錳礦還少於5月,從發貨來看,預計7月錳礦供給仍然緊張。錳礦偏緊導致錳礦抗跌,錳硅生產嚴重虧損,南方大虧,北方小虧,現貨企業繼續減產:(6.30)Mysteel統計全國121家獨立硅錳企業樣本:開工率(產能利用率)全國43.93%,較上周減9.74%;日均產量23735噸,減2280噸。錳硅產量嚴重不足,建議錳硅偏多看待。
硅鐵:周四晚間黑色系商品小幅反彈。硅鐵生產仍有利潤,但盤面高值成本已無利潤。Mysteel:2022年6月調研統計全國硅鐵主產區企業約136家,6月全國硅鐵產量為55.06萬噸,較5月增0.12萬噸,較去年同期增4.14萬噸(2021年6月硅鐵產量50.92萬噸)。硅鐵國內供需偏向過剩,海外需求亦有所回落,但盤面高值成本無利潤。建議觀望為主。
螺紋鋼:小幅反彈 觀望為主;
周四晚間期螺小幅反彈。昨日線螺成交15.82萬噸環比回升,但仍然偏低。上周上海鋼聯供需數據出爐,鋼材產量922萬噸,環比下降26萬噸,庫存2091萬噸,環比下降60萬噸,表觀需求982萬噸,環比下降37萬噸。供需存三降,需求回暖不明顯。市場走勢不確定性仍然較大,原料出現支撐。關注需求邊際能否持續轉暖,建議暫時觀望為主。
來源:國信期貨