原油:供應偏緊油價短期維持震蕩;
周二國內原油期貨價格沖高回落,小幅震蕩反彈。美國能源信息署(EIA)數據顯示,截至6月24日當周,美國原油產量1210萬桶/日,較前一周增加10萬桶/日。美國原油庫存量4.15566億桶,較前一周減少276萬桶;美國俄克拉荷馬州庫欣地區原油庫存2126.1萬桶,較前一周減少78萬桶。數據同時顯示,美國汽油庫存量2.21608億桶,比前一周增加265萬桶;餾分油庫存量為1.12401億桶,比前一周增加256萬桶。美國商業原油庫存連續兩周下降,戰略儲備庫繼續下降,均對油市形成一定支撐;不過汽油及餾分油庫存增加,而且旺季下需求不及預期帶來利空壓制。對經濟衰退的擔憂導致油價下跌,然而供應緊缺擔憂仍然支撐市場氣氛。歐佩克產量減少、利比亞動蕩所引發的供應擔憂超過了對全球需求衰退的擔憂。路透社調查發現,歐佩克未能實現6月份增產目標。歐佩克成員國利比亞稱6月份原油日產量減少了86.5萬桶。技術面,油價SC2208短期或維持震蕩。操作建議:震蕩思路操作。
橡膠:供強需弱膠價維持震蕩運行;
周二滬膠小幅震蕩回調。現貨方面,今日滬膠弱勢震蕩運行為主,上海市場天然橡膠現貨價格重心跟隨盤面下調100元/噸,目前市場多空分歧較大,現貨實單成交稀少,多觀望為主,主流參考價格如下所示:21年全乳價格為12900-12950元/噸,越南3L/混合膠價格為12800-12850元/噸附近,實單具體商談。新膠供應增加,雖然近期國內、泰國等產區降雨充沛,原料生產受到一定拖累,但是長期供強需弱矛盾仍未得到有效解決。下游輪胎行業短期仍難有明顯改善,企業訂單薄弱疊加成品庫存消化緩慢均對整體開工形成負向反饋,下游企業因終端需求欠佳整體提產積極性較差,從而對原材料採購需求多為剛需少量為主,橡膠價格缺乏需求端的有效支撐。技術面,膠價RU2209或將維持震蕩運行。操作建議:震蕩思路操作。
甲醇:能化修復甲醇震蕩上行;
周二甲醇主力合約2209較前一交易日漲0.6%,增倉7萬手,持倉114萬手。現貨方面,太倉甲醇市場報盤2520-2535元/噸(35/15)。山東中北部甲醇市場趨勢上推,生產企業報價2700元/噸。伊朗一套165萬噸甲醇裝置計劃近期停車檢修10天左右。國內受到成本支撐以及主產區檢修,主產區暫無供應壓力。操作建議:震蕩思路操作。
瀝青:需求緩慢釋放瀝青價格穩定;
周二,國際原油高位震蕩,瀝青價格震蕩偏強。本周全國瀝青煉廠開工率回升明顯,開工率為27%,煉廠利潤有所回升,市場供應量提高。庫存方面,受開工率不足的影響,進入五月以來,國內瀝青庫存率持續走低,截至6月29日全國瀝青煉廠庫存率僅為34%左右,若供應持續不足,庫存壓力或增大。進口方面,受成本端影響,進口瀝青價格穩中有升,致使進口瀝青人民幣完稅價格居高不下且資源量較為緊張。近期受天氣和資金影響,需求釋放緩慢。
燃料油:成本端穩定高低硫持續分化;
周二,國際原油震蕩,燃料油持續走弱。近期焦化、催化裂化裝置利潤持續走低,影響燃料油價格。部分煉廠仍在進行停產檢修,但目前需求整體平淡,出口情況較為穩定。國內內貿燃料油利潤表現較為穩定,北方船燃價格近期走低,但是南方價格較為穩定,南北方船燃價差持續走大。國際夏季燃料發電需求持續旺盛,中東等國家對燃油需求較為穩定。
PTA:盤面高開低走;
周二TA2209收漲0.13%。現貨方面,主力供應商現貨一口價報盤6980元/噸自提,零星7月排到交割貨源報盤參考期貨TA2209升水380元/噸自提,零星7月中下旬貨源意向遞盤參考期貨TA2209升水350元/噸自提,參考商談6740-6815元/噸自提,買賣氣氛一般。當前產業鏈開工偏低,聚酯去庫壓力不減,市場供需驅動不足,成本端原油及PX反彈,成本支撐增強,PTA加工費擴張。PTA絕對價格跟隨成本波動,關注PX走勢及裝置檢修。建議短線操作為主。
聚烯烴:短期低位震蕩整理;
周二塑料2209收漲1.13%。現貨價格部分上漲,終端詢盤略有好轉,實盤側重商談,線性華北報價8500-8650元/噸,華東報價8550-8650元/噸,華南報價8700-9050元/噸。
周二PP2209收漲0.64%。現貨市場偏暖整理,貿易商報盤小幅上調,下游謹慎觀望,拉絲華北報價8380-8450元/噸,華東報價8430-8600元/噸,華南報價8650-8900元/噸。
國內檢修仍然較多,進口維持低位,供應壓力暫時不大,下游新增訂單有限,原料採購意願不足,市場維持弱供需現實,但高油價下成本支撐較強,盤面短期低位震蕩整理,關注油價走勢。建議短線逢低可試多。
螺紋鋼:市場反彈等待需求轉暖;
周二期螺上漲。宏觀面來看,上周shibor小幅回升,對大宗商品價格產生壓力。供需面來看,鋼材供需雙減,但需求面略有邊際好轉,供給面持續回落。需求面來看,Mysteel統計的全國建築鋼材成交量上周均值為15.7萬噸,同比下降12%,環比回升1.4%。供給鐵水產量236萬噸/日,環比下降1.5%;鋼材產量下降,螺紋鋼產量270萬噸,環比下降6.3%,同比下降23.5%。鋼材供給的回落降低了原料的需求,讓原料價格趨弱。但需求的邊際好轉也能改善鋼材較差的供需。上周鋼材庫存明顯回落,庫存壓力減少,表觀消費好轉。供給減幅較大,建議關注需求邊際能否持續轉暖,建議暫時觀望為主。
鐵合金:鐵合金反彈成本支撐較強;
錳硅:周二錳硅期貨高開回落。目前從原料來看,錳礦5月進口數據出爐大幅減少,從6月到港來看,預計6月進口錳礦還少於5月,從發貨來看,預計7月錳礦供給仍然緊張。錳礦偏緊導致錳礦抗跌,錳硅生產嚴重虧損,南方大虧,北方小虧,現貨企業繼續減產:(6.30)Mysteel統計全國121家獨立硅錳企業樣本:開工率(產能利用率)全國43.93%,較上周減9.74%;日均產量23735噸,減2280噸。錳硅產量嚴重不足,建議錳硅偏多看待。
硅鐵:周二硅鐵期貨高開低走。硅鐵高值成本盤面利潤消失。Mysteel:2022年6月調研統計全國硅鐵主產區企業約136家,6月全國硅鐵產量為55.06萬噸,較5月增0.12萬噸,較去年同期增4.14萬噸(2021年6月硅鐵產量50.92萬噸)。硅鐵國內供需偏向過剩,海外需求亦有所回落,但期貨跌至成本,成本較為剛性。硅鐵期貨建議觀望為主。
來源:國信期貨