周四(6月23日)上海原油價格收盤迴落10.1元，跌幅1.43%。主力合約2208終盤收於694.4元/桶，跌10.1元/桶。油價收跌，主要因市場對經濟衰退及原油需求的擔憂給油價壓力。美聯儲鮑威爾隔夜表示，央行並沒有試圖製造經濟衰退來阻止通脹，而是完全致力於控制物價，即使這樣做有可能導致經濟下滑。
交易綜述與交易策略
交易邏輯：近期全球央行升息預期升溫，全球經濟放緩擔憂肆起給油價壓力。不過俄羅斯原油供給受限，美國夏季出行旺季來襲，全球疫情形勢有所好轉，等因素限制油價下跌。
技術面來看，油價k線跌破部分短期均線，上漲的勢頭遭到破壞，穩健的投資者可以先保持觀望。激進投資者可以找機會高位短線做空。
阻力位：INE原油735.0，美油109.53
支撐位：INE原油650.0，美油96.87
中國及海外消息
鮑威爾稱美國經濟存在衰退可能性
美國聯邦儲備委員會主席鮑威爾22日表示，美聯儲堅決致力於把通脹率降下來，正迅速採取行動恢復物價穩定。他同時承認，美國經濟存在衰退可能性。
鮑威爾當天出席美國國會參議院銀行委員會聽證會時說，美聯儲意識到高通脹給民眾帶來巨大困難，高度關注高通脹風險。由於通脹率遠高於2%的長期目標，且勞動力市場嚴重供不應求，美聯儲在過去三次貨幣政策例會上都進行了加息。上周美聯儲宣布加息75個基點，為1994年以來單次最大幅度的加息。
民主党參議員伊麗莎白·沃倫在聽證會上表示，美聯儲激進加息無助於緩解推高汽油和食品價格的供應鏈衝擊，卻可能導致失業人數大幅增加。她希望美聯儲在「將經濟推下懸崖」之前慎重考慮。
當被議員問及加息過多、過快是否可能導致經濟衰退時，鮑威爾表示，「這不是美聯儲想要的結果，但確實有這種可能性」。在通脹持續高企、美聯儲加速加息背景下，經濟學家對於美國經濟陷入衰退的擔憂在升溫。《華爾街日報》日前發佈的經濟學家調查顯示，受訪者認為未來12個月內經濟衰退可能性為44%，遠高於4月調查時的28%。
紐約聯邦儲備銀行前行長比爾·達德利22日在彭博社發表觀點文章稱，美國經濟將「不可避免」在未來12至18個月內陷入衰退。
美國原油庫存意外增加不利於油價
美國石油協會（API）的最新數據顯示，截至6月17日當周，API原油庫存增加560.7萬桶至4.11億桶，為2022年4月8日當周以來最大增幅，前值增加73.6萬桶，預期減少143.3萬桶；汽油庫存增加121.6萬桶，前值減少215.9萬桶，預期減少60萬桶；精鍊油庫存減少165.6萬桶，前值增加23.4萬桶，預期增加58.3萬桶；庫欣原油庫存減少39萬桶，前值減少106.7萬桶。
不斷走高的油價給美國市場帶來壓力
不斷攀升的油價對美國企業盈利構成了另一巨大障礙，市場擔心這可能導致美股繼續下跌。自今年年初以來，布倫特原油已飆升近40%，接近2014年以來的最高點。分析警告稱，油價正在削減盈利。然而油價的影響可能還沒有完全反映在分析師對其他類型公司的盈利預期中，如果這些盈利預期開始被下調，可能會給股市帶來另一大衝擊。
分析認為，能源價格的飆升可能會從今年開始開始削減公司利潤率。調查顯示，總體而言，油價每上漲10美元，全球國內生產總值就會減少0.3%。自2月份以來，油價大約增加了30美元，美國經濟今年將很可能走向衰退。
富國銀行分析表示，當大宗商品上漲時，股市總是會跌入熊市，因為企業利潤正在被擠壓。上個月，沃爾瑪表示燃料成本比預期多了1.6億美元，而塔吉特表示全年運輸和貨運成本預期已增加10億美元。
貝萊德的分析師們也警告稱，一致的盈利預測似乎沒有反映出能源價格衝擊增長的可能性。這也從一方面解釋了 "風險資產回撤仍不是買入下跌的理由，預計未來會有更大波動 "的觀點。分析表示，由於投資者積極關注美聯儲對通脹的打壓，今年標普500指數的下跌到目前為止主要是由於估值下降，而不是盈利預期被下調。
烏俄軍事衝突以及由此引發俄羅斯原油供應受限為油價提供支撐
美國總統拜登計劃在即將到來的七國集團峰會和北約峰會上，重點關注俄烏衝突對全球的持續性影響，並在七國集團峰會期間宣布一些措施，進一步向俄羅斯施壓。而在北約峰會上，拜登將宣布加強歐洲安全的措施。
國際能源署（IEA）總幹事比羅爾周三表示，俄羅斯可能尋求完全切斷天然氣供應，並建議歐盟制定應急計劃。俄羅斯正在尋求在冬季對歐洲國家施加影響。俄羅斯減少天然氣流量的目的是讓歐洲更難填滿其儲存。
提示：美國能源信息署（EIA）北京時間周四凌晨發表聲明稱，不會按計劃在6月23日發佈每周原油庫存報告，原因是發生了「系統問題」，「專家正在研究恢復受影響系統的解決方案」。
機構觀點
國泰君安期貨研報原油：系統性風險超預期釋放，弱勢震蕩
昨日，油價破位大跌，單日跌幅再次超過6美元/桶。從基本面來看，美債10年期利率走強造就了近期系統性風險的釋放，帶動大類資產普跌，油價在周一下跌至支撐位后，昨日也未能守住支撐。我們認為，考慮到美聯儲依舊鷹派表態，短期油價在破位后或處於弱勢震蕩格局，日內短線價格有進一步下探的可能。但考慮到三季度供應暫時依舊偏緊，月末仍有可能出現修復性反彈。從現貨市場的走勢情況來看，過去一周油價雖然經歷了大幅調整，但當前歐洲原油緊缺狀況依舊嚴重。一攬子原油升水價格依舊維持在3月俄烏衝突爆發的高位水平。
整體來看，油價短期的下跌更多源自緊縮利空下釋放下原油與其他商品及大類資產的共振下跌，更多在交易流動性收緊下的需求收縮預期。但無論是從原油現貨市場價差結構、貿易活躍度還是終端成品油裂解價差的角度來看，下行驅動力量暫時比較有限，當前系統性下行風險釋放節奏超預期。全年來看，暫時很難就此構成下行趨勢，未來或再度提供逢低做多的機會
新湖期貨原油：恐慌情緒延續 油價再次大跌
原油：昨日油價盤中大幅下跌最終收盤小幅收窄，市場仍擔心經濟衰退。美聯儲主席鮑威爾重申「堅定致力於」降低通脹，預計持續增息是適當的，罕見承認美國經濟有衰退可能，經濟增速正在放緩。花旗銀行稱油價可能會在今年年底甚至更晚的時候回落，不過過程很坎河，預計市場繼續波動，四季度油價回落至80美元，但夏季可能會飄升。國際能源署發佈了2022年全球能源投資報告，預計2022年全球能源投資將增長8%，達到2.4萬億美元，增長主要來自清潔網和電網的投入以及全球對提高能效的投資。凌展API數據顯示，原油庫存增加560.7萬桶，汽油庫存增加121.6萬桶，館分油庫存5.2萬桶，偏空。美國總統拜登今日將會見煉油企業高管，呼籲國會暫停聯邦汽油稅，希望石油公司利用利潤增加煉油能力，而不是回購股票。原油基本面邊際走弱，短期油價主要受宏觀情緒主導，關注美國實際消費情況、供應端突發情況以及宏觀經濟的影響。
南華期貨：國際油價大跌
由於投資者擔心美聯儲加息可能將美國經濟陷入衰退，這抑制燃料需求，國際油價大跌。一是，投資者周三評估了旨在冷卻飆升的通脹的加息措施可能會給經濟復蘇造成怎樣的阻礙。不過在美聯儲主席鮑威爾承諾當務之急是降低通脹，並重申持續加息將是適當的，其速度取決於經濟前景，油價出現回升。二是，美國總統拜登呼籲國會通過暫停徵收三個月的聯邦汽油稅，以幫助打擊創紀錄的油價，為美國家庭在這個夏天提供臨時緩解。兩個主要政黨的立法者都對暫停徵收聯邦汽油稅表示抵制。三是，API數據顯示，截至6月17日當周，美國原油庫存意外大增560.7萬桶，為2022年4月8日當周以來最大增幅，精鍊油庫存減少165.6萬桶；汽油庫存增加121.6萬桶。當前油價運行的主邏輯是歐盟對俄原油市場制裁下的供應緊張疊加汽油進入消費旺季與美聯儲延續緊縮貨幣政策之間的權衡，雖然全球主要央行加息，加劇了市場對需求端的擔憂，目前基本面並無明顯改善，建議以觀望為主。
恆銀期貨原油：關注本輪迴調后可能出現的偏強行情
原油主力08合約日盤低開低走，震蕩下行，收於683.9元/桶。結合消息面來看，科威特正考慮增產以滿足市場需求，疊加拜登政府要求國會批准暫停徵收汽油稅的消息提振空頭信心，推動原油價格震蕩下行。不過地緣風險引發的供應疑慮存在反覆性，美國SPR去庫及需求旺季也為油價提供一定支撐。近期油價或在宏觀貨幣政策緊縮的背景和原油基本面偏緊的格局中繼續波動。操作思路方面，關注700元/桶附近多空雙方博弈情況。激進投資者可關注本輪迴調后可能出現的偏強行情。