國債：現券利率或升 國債觀望；
李克強表示：沒有超發貨幣，目前貨幣政策主要指標在正常區間，很重要的也是為了防通脹，為應對新挑戰靈活實施貨幣政策留下空間。這種態度意味着國內貨幣投放仍然有較大的空間，為穩定經濟持續提供流動性。外部方面，美聯儲進入加息周期，在一定程度上制約了央行層面的行為，短期貨幣需求回暖，國債轉為觀望。
股指：政策續穩 股指多單暫離；
政策態度繼續求穩，對外方面，中國將繼續提高對外開放水平，熱忱歡迎來中國投資興業，共享發展機遇。貨幣政策態度方面，沒有超發貨幣，目前貨幣政策主要指標在正常區間，表明貨幣政策將會有更大空間。國常會表示進一步釋放汽車消費潛力，活躍二手車市場，支持新能源汽車消費。並未有新刺激熱點出現，股指多單暫離。
鋅鎳：鋅基本面較強，鎳受黑色系影響；
周三晚間滬鋅主力合約較前一交易日下跌0.92%。北溪管道輸氣量仍然在低位，歐洲天然氣供給緊張，電力價格回到3月份高位，歐洲煉廠成本再度上行，外盤精鍊鋅供給緊張局面難解。國內鋅精礦加工費低位，供應緊張局勢未改，但進口礦盈利窗口短線打開，冶鍊綜合利潤反超國產礦，有利於緩解國內礦端緊張的局面。需求端，北方鍍鋅企業因利潤問題開工率下行，南方洪水影響運輸。庫存方面，LME庫存低位且持續去庫，內盤庫存去庫速度加快。整體來看，鋅基本面仍然處於中性偏多格局。美股止跌企穩，宏觀情緒暫時平復，鋅謹慎看多。歐洲天然氣供給問題仍需跟蹤。
周三晚間滬鎳主力合約較前一交易日下跌3.43%。基本面方面，5月鎳鐵進口量大增至49.21萬噸，同比增幅達到63.5%。需求端，本周下游採購不及預期，鋼材產業鏈近期連續暴跌，對不鏽鋼市場產生壓力，影響終端需求。從供需角度來看，鎳短期並不樂觀，但上期所庫存目前只有2564噸，2207合約存在多頭逼倉風險。建議暫時觀望，待鋼鐵產業鏈情緒殺跌消退後，逢低做多。
貴金屬：美聯儲承認衰退可能 貴金屬下方有支撐；
周三晚間，COMEX黃金期貨下跌0.1%報1838.4美元/盎司，COMEX白銀期貨下跌1.6%報21.421美元/盎司。國內夜盤方面，滬金2208主力合約報397.02元/克，上漲0.15%；滬銀2212主力合約報4672元/千克，下跌0.57%。周三晚間，鮑威爾國會聽證會發言重申致力於讓通脹回到聯儲的2%目標，並承認美國經濟有衰退可能性，隔夜金銀略有反彈。美聯儲6月會議加息再提速，在經濟預測中上調通脹和失業率預測，下調GDP增速預測，滯漲前景跡象顯現。考慮到美國經濟高位放緩衰退風險上升，貴金屬下方支撐較強，關注黃金1800美元/盎司附近支撐，建議關注能源供給端問題緩解情況，若原油等商品價格大幅回落，貴金屬或將跟跌，屆時調整后將迎來逢低做多的好機會。
花生：產區降雨 或緩解旱情；
周三，花生期貨大幅下跌。主力合約PK2210午後深跌，較上一交易日跌3.71%，期價失守10000元/噸的關口，收9700元/噸，持倉12萬手變化不大。花生弱勢的原因，一方面在於目前已是季節性消費淡季，產地舊米交易平淡；另一方面，前期減產預期炒作情緒降溫，花生屬於小品種，受資金影響較大，行情波動加劇。綜合來看，目前花生進入消費淡季，交易平淡；新季花生暫未大面積收穫，減產預期炒作情緒轉弱，受資金影響大幅下挫，行情波動加劇，操作建議暫時觀望，等待新季指引。
白糖: 原糖收低 金融形勢影響；
原糖期貨下挫，金融負面形勢拖累。07合約下跌0.21美分/磅，跌幅為1.1%。基本面上仍存支持。菲律賓糖產量不足，精鍊計劃推遲，國內短缺問題嚴重。印度出口受限支撐糖市。但糖價反彈更多受制於普遍市場的低迷走勢。夜盤鄭糖小幅震蕩。基本面來看，國內短期供應壓力有限。更多受到外部影響。基差趨於平水也限製糖價下方空間。操作上建議短多思路為主，逢低做多。
蘋果：減產已成定局 核心驅動是消費；
周三，蘋果期貨小幅下跌。主力合約AP2210偏弱震蕩，收8955，較上一交易日跌0.52%，減倉0.3萬手至持倉14萬手。減產或已成定局，市場對於新季減產也無明顯分歧，而對於減產幅度的兌現，還需要等待後期修正數據。整體而言，蘋果進入銷售尾期，產地交易不旺。新季蘋果方面，具體種植面積的下滑幅度需要繼續關注產區動態。暫無更多明顯驅動，操作建議高位區間震蕩思路對待。
棉花: 美棉大幅下跌 經濟衰退憂慮；
美棉再度大幅下挫，市場對經濟預期悲觀。12合約下跌5.78美分/磅，跌幅為5.08%。雖然基本面上得州的惡劣天氣影響仍使市場擔憂，如果沒有足夠的降雨，棄種率將高企。但宏觀面壓力較大，加息導致經濟衰退的擔憂升溫，資金從農產品市場外流，尤其是棉花。夜盤鄭棉再度刷新低點。短期國際市場維持弱勢，對鄭棉產生利空。但盤面如果延續大幅減倉，或有止跌可能。短期波動較大，操作上建議短線交易為主。
油脂：馬棕油承壓下挫 全球油脂跌勢延續；
周三CBOT豆油期貨收盤下跌，其中基準期約收低4.1%，因為馬來西亞棕櫚油及國際原油期貨大跌。7月期約收低2.71美分，報收70.66美分/磅。受此影響，夜盤連豆油跳低開，此後期價回補跳空缺口，價格重心進一步下挫。截止收盤Y2209收10340，跌310（-2.91%）。
周三BMD毛棕櫚油期貨暴跌近10%，隨着印尼棕櫚油出口加快，外部市場大幅下跌，技術性賣盤湧出。9月毛棕櫚油期約下跌482令吉或9.68%，報收4,498令吉/噸。夜盤馬棕油低位震蕩收漲。受此影響，連棕油夜盤繼續下行。盤面先抑后揚。截止收盤P2209收9552，跌398（-4%）.
周三ICE加油菜籽期貨市場繼續大幅下跌，其中基準期約下跌4.38%，因為多頭獲利了結。7月期約收低50.20加元，報收951.90加元/噸。夜盤菜油震蕩下挫。近期馬棕油的重磅下挫，引發全球油脂的集體跳水，印尼出口許可證發放加速，抑制馬棕油出口，勞工的輸送讓馬來勞工問題進一步緩解，產量有望增加，馬棕油承壓凸顯。整體市場偏空情緒高漲，在連續下挫后，市場未能有所修正，謹防短期出現修正行情。短線偏空操作為宜。
豆類：油脂下挫拖累 美豆大幅下挫；
周三CBOT大豆期貨收盤下跌，其中基準期約收低2.3%，因為馬來西亞棕櫚油和國際原油大幅下挫，對豆價構成了壓力。7月期約收低28.25美分，報收1652.75美分/蒲式耳。受此影響，連粕夜盤先抑后揚，重心下挫，市場整體依然處於悲觀情緒中，近期美豆市場因周邊市場拖累而不斷下挫，自身天氣炒作題材並沒有太大的空間，短期在天氣炒作沒有升溫前，市場依然處於相對疲軟行情中，連粕或跟隨美豆震蕩疲軟，M2209合約整數關口不斷跌破，4000點心理防線一旦跌破，市場或將結束漲勢。操作上短線操作對待。
玉米:短期驅動不足 玉米走勢偏弱；
周三夜盤大連玉米期貨走勢偏弱，主力C2209暫報2861元/噸，跌0.38%，現貨方面，北港口玉米價格穩定，錦州港集港2800-2820元/噸，較昨日持平，廣東蛇口新糧散船2880-2900元/噸，集裝箱一級玉米報價2970-3000元/噸，較昨日持平，東北玉米價格表現堅挺，黑龍江深加工主流收購2620-2750元/噸，吉林深加工主流收購2600-2750元/噸。基本面來看，目前現貨供需矛盾不突出，短期驅動不足，對於新作來看，中美烏播種面積減少，整體供需格局的預期仍難有太多改善空間，後期天氣炒作風險仍難排除。操作上，觀望。
生豬:多頭減倉 期價下跌；
周三生豬期貨下跌，主力LH2209下跌1.87%,暫報19390元,現貨方面，河南報價17.3元/公斤-17.8元/公斤，較昨日小漲0.3元/公斤；山東報價17.7元/公斤-18.3元/公斤，較昨日上漲0.4元/公斤。基本面來看，能繁母豬存欄及仔豬出生數據來支持6-9月出欄量環比減少的預判，需求方面，公共衛生事件衝擊大最大的時刻可能已經過去，但恢復斜率較緩，而從季節性來看，除去單邊熊市年份，豬價6月到8月中基本上以上漲為主。結合供需定性判斷及季節性規律，現貨仍處於上行趨勢中。對於更遠的預期來說，5月能繁母豬存欄環比上升，表明母豬供應仍是具有較強的彈性，隨着豬價反彈及預期的改善，生豬去產能或已階段性結束，可能對明年3月之後形成供應增量。期貨來看，當前升水及盤面利潤對未來供應壓力減輕及季節性上漲有較為充分的定價，當前位置繼續看多做多性價比有限。價差方面可適度關注LH11-1月逢高做反套機會。
來源：國信期貨
