24K99訊 在主動拋售結構之后,7日亞市早盤黃金價格在1840.70至1842.60美元的小幅區間內震蕩。在經歷周初高點1858美元附近的巨大拋售壓力后,貴金屬出現明顯的下行走勢。市場參與者利用回調至1858美元,在柜臺上發起新的空頭。
樂觀的美國非農就業人數(NFP),以及更高的美國通脹預期的致命二重奏,正在抑制貴金屬的光澤。就在上周,美國經濟報告5月份創造的就業機會數量為39萬個,大大高于預期的32.5萬個。
而失業率則穩定在3.6%,美國緊張的勞動力市場及其增加就業機會的能力,使得美聯儲政策制定者感到高興。該機構可以通過負擔得起的路障,繼續其加息公告。但值得關注的是,市場仍然會持續關注,美聯儲的鷹派與鴿派聲浪是否出現變化。
美國勞工統計局預計將公布的年度通脹數據為8.2,略低于之前的8.3%。不斷上升的通脹壓力正在削弱家庭的實際收入,并且對美聯儲連續大幅加息的預期正在飆升。
FXStreet早盤提到黃金技術分析稱,在每小時的尺度上,黃金現貨即將出現倒掛旗的崩潰,這將使黃金空頭保持領先地位。50與200周期的指數移動平均線(EMA)距離1851.45美元的死亡交叉還有一英寸的距離。
同時,相對強弱指數(RSI)(14)在20.00至40.00的看跌范圍內震蕩,這表明貴金屬進一步下行。
(來源:FXStreet)
GoldForecast.com編輯瓦格納(Gary Wagner)和CPM Group董事總經理克里斯蒂安(Jeff Christian)表示,黃金是一種長期的通脹對沖工具和避風港。他們在交談時同意,在某些條件下,黃金也是對沖股市波動的工具。
在談到黃金作為通脹對沖工具意味著價格應該跟隨通脹率的觀點時,克里斯蒂安解釋說,黃金不會在短期內進行對沖,也不會在通脹保持在低位時上漲。
“通脹變化與金價變化之間的相關性為9%,”他解釋道。“黃金擅長保護你免受惡性通貨膨脹的影響,但它并不是特別擅長保護你免受1至3%的通貨膨脹。”惡性通貨膨脹通常被定義為價格每月至少上漲50%。
盡管瓦格納同意克里斯蒂安的分析,但他補充說,黃金是一種長期的通脹對沖工具。他解釋道:“黃金是一種極好的對沖通脹的工具,但它對短期走勢并不敏感,”他說。“但隨著時間的推移,我們看到的是它具有相同的購買力。”
瓦格納舉了一個例子來說明他的觀點,他稱:“在1910年,你可以用一盎司黃金在廣場買一晚,你可以買一套漂亮的西裝和一頓牛排晚餐。”根據瓦格納的說法,今天一盎司黃金仍然可以購買同樣的物品。
克里斯蒂安將避險資產定義為與股票和債券的相關性較低,從而保護投資者免受波動的影響。他稱總體而言,黃金和股票之間的長期相關性為負4至5%,并指出黃金是一種長期的避險資產。
股市經歷了重大拋售,標準普爾500指數今年迄今下跌13%。克里斯蒂安補充說,最近發生的這些事件證明了黃金的避險屬性。他也指出:“第二季度對黃金和白銀不利,它們可能會下跌。”
“但是,如果你看第一季度,白銀是11個資產類別中表現最好的資產,比第一季度增長7.7%,黃金則以6.6位居第二。任何告訴你黃金和白銀沒有完成保護其投資組合價值的工作的人,這是最糟糕的美國教育,”他說。
瓦格納說,總的來說,股票和黃金的走勢相反。然而,他強調量化寬松是這一趨勢的一個例外。“如果你回顧2008年,當時他們向市場注入大量流動性,美國股市和黃金都在上漲,”他說。
瓦格納認為,美國的通貨膨脹是由于供應短缺,烏克蘭沖突加劇這種情況。他補充說,這遠非“暫時性的”,“通脹壓力是暫時性的嗎?我認為他們比美聯儲想象的要堅持得多。我的感覺是,通脹壓力至少會持續到今年年底,也許是明年第一季度。”瓦格納補充說,烏克蘭的戰爭需要在價格恢復穩定之前得到解決。