股指：資金仍然謹慎 股指觀望；
在經濟層面上，受到非經濟力量的衝擊，市場對部分受到影響的一線核心城市的經濟並不樂觀。由於核心城市經濟的連貫性，對整體經濟產生較大的影響。在實際經濟數據方面，4月份經濟數據也並不樂觀。股市自身層面上，在3000點之後，市場多日走出陽線，自身技術性調整的壓力存在，股指繼續觀望。
國債：貨幣有望進一步寬鬆 國債多單輕倉；
隨着國內多個地方政府不斷放鬆對房地產限制的，從央行層面上，貨幣從流動性寬鬆到下調五年期LPR基本上完成。基本上確定了貨幣持續寬鬆的基調。由於經濟受到非經濟力量衝擊導致微觀主體需求中斷，信貸投放力度並不樂觀。貨幣有望進一步寬鬆，國債多單輕倉。
鋅鎳：貨幣政策或進一步寬鬆，鋅鎳繼續震蕩；
周二晚間滬鋅主力合約較前一交易日上漲0.22%。央行、銀保監會召開金融機構信貸形勢分析會議，研究加大信貸投放力度，其中提到保持房地產信貸平穩增長。基本面方面，進口鋅精礦加工費仍然處於高位，外盤礦端供給相對寬鬆，硫酸價格上行，歐洲煉廠利潤得到修復，煉廠開工率或上行，外盤供給緊張局面將有所緩解。進口鋅精礦盈利窗口打開，且冶鍊有比較好的利潤，國內外供給端都將有所放鬆。國內下游開工率上行，需求端有所恢復，但終端需求仍然低迷。貨幣政策或進一步寬鬆，但傳導至實體需要時間，終端短期難改善。預計鋅價短期高位震蕩，建議暫時觀望。風險點：歐洲天然氣供給問題仍需跟蹤。
周二晚間滬鎳主力合約較前一交易日下跌2.16%。基本面方面，鎳生鐵生產目前利潤豐厚，隨着後期菲律賓雨季結束，鎳生鐵產量或上行。電解鎳方面，進口盈利窗口已經打開。需求方面，不鏽鋼產量增速下降，終端地產需求難見起色。新能源領域，純鎳溶解硫酸鎳持續虧損，硫酸鎳產量受物流、成本問題同比下滑較大，不過上海逐步解封下游電池需求或放量有利於硫酸鎳產量上行。庫存方面，全球庫存持續低位，對鎳價仍有支撐。鎳現在多空因素交織，供需偏弱，但低庫存對鎳價仍有支撐。短期鎳價震蕩，需要注意低庫存加大了鎳的波動率，鎳價或重回大漲大跌走勢，建議暫時觀望或控制倉位。
貴金屬：經濟放緩信號釋放 金銀輕倉布局多單；
周二晚間，COMEX黃金期貨上漲1%報1865.4美元/盎司，COMEX白銀期貨上漲1.6%報22.063美元/盎司。國內夜盤方面，滬金2206主力合約報399.36元/克，上漲0.56%；滬銀2206主力合約報4771元/千克，上漲0.97%。美國5月markit PMI下滑且不及預期，但仍在擴張區間，里士滿聯儲製造業指數轉負，經濟高位放緩壓力凸顯。美元升值壓力有所緩解，美債利率震蕩回落，金銀上方壓力有所減弱。歐央行行長拉加德明確提出歐洲將在7月加息。而美聯儲緊縮預期已漸見頂回落影響減小，關注本周聯儲會議紀要。4月CPI同比脫離歷史高位，但強粘性下預計市場通脹預期難以持續趨勢性回落，當前已回落至2.6%以下，結合當前供應鏈問題仍然存在的情況，通脹預期下方空間有限，白銀或相對黃金重顯強勢。技術上看外盤黃金站上200日均線，向上突破后可輕倉布局多單。
花生：基本面走強 花生強勢依舊；
周二，花生期貨延續強勢。主力合約PK2210開盤拉漲，全天高位震蕩，收10766，較上一交易日漲2.73%，增倉1萬手，持倉13萬手。目前部分產區農戶余貨不多，且受農忙影響，產區基層上貨量偏小。魯花各主力油廠以質論價為主，好貨價格偏高，實際成交價格較上周上漲400-600元/噸左右。新季花生種植面積減少預期強烈，產地看漲信心較為充足。國內花生油企業報價近期持續小幅上漲，市場看漲情緒高漲。居家烹飪需求提振，花生油用量和需求或穩步上升。綜合來看，花生基本面偏強，操作建議逢低試多思路對待。
蘋果：短期維持高位震蕩格局；
周二，蘋果期貨小幅上漲。主力合約AP2210上午深跌，午後拉漲收復跌幅，收9184，較上一交易日漲0.23%，減倉0.6萬手，持倉14萬手。一方面氣溫升高，客商不再儲備大量貨源；另一方面，時令水果上市，冷庫客商數量明顯減少，出貨速度有所放緩。新季蘋果方面，據了解，今年西北地區因種植收益下滑及老樹換新存在砍樹現象，但具體種植面積的下滑幅度需要繼續關注產區動態。操作建議震蕩思路對待。
白糖: 原糖期貨收平 受到印度因素影響；
原糖期貨收平。印度政府或限制出口在1000萬噸，糖價受到提振。巴西供應前景惡化支撐糖價，市場認為後期生產商更傾向於生產乙醇，部分企業取消出口合同，轉而生產乙醇。夜盤鄭糖高開低走。總體來看，糖價接近6000點關口明顯壓力增強。總體來看，價格走高后利多兌現。需要關注持倉能否增加支撐糖價。操作上建議短線交易為主。3
棉花: 美棉收低 需求走軟影響；
美棉受到需求走軟影響延續弱勢。07合約下跌1.21美分/磅，跌幅為0.85%。供應方面，美棉主產區得州將迎來降雨，未來兩周天氣影響較為關鍵。另外，全球經濟趨弱導致需求轉悲觀也打壓棉價。夜盤鄭棉小幅波動。國內基本面上支撐不足，且美棉調整，近期不斷下挫。對於利空有所消化，短期或有反覆。操作上建議短線交易為主。
油脂：印尼政策多變 油脂高位波動；
周二CBOT豆油期貨收盤下跌，主要是由於買豆油賣豆粕的套利解鎖。7月期約收低0.35美分，報收80.12美分/磅。受此影響，夜盤連豆油沖高回落，重心抬高。
周二BMD毛棕櫚油期貨大幅上漲，印尼以及印度先後出台政策，這讓國際植物油貿易格局不斷變化。8月毛棕櫚油報收6,470令吉/噸，較上一交易日上漲209令吉或3.34%。夜盤馬棕油在日間高位窄幅震蕩。受此影響，連棕油夜盤高開低走，重心上移。
周二ICE加拿大油菜籽期貨收盤上漲，因為技術面利多，買盤活躍。7月期約收高14.60加元，報收1185.90加元/噸。夜盤菜油夜盤高開低走，區間震蕩延續。印尼貿易部出台的規定顯示，出口商必須申請出口許可，而且只有證明其滿足國內市場義務（DMO）的企業才能獲得出口許可。出口許可有效期六個月，公司必須每月報告其實際出口情況。周二，印尼官員在國會聽證會上說，從6月份起印尼將停止向食用油製造商提供補貼，而是改為限制原材料價格，以達到控制食用油零售價格的效果。印度周二宣布允許在本財年和下一財年（截至2024年3月）免稅進口200萬噸毛豆油和200萬噸葵花籽原油，以期抑制國內價格上漲。印尼政策仍有諸多變數，而印度豆油、菜油的免稅採購給國際油脂供給增加緊張情緒。油脂市場高位波動加劇。短線操作。
豆類：面積擴增減弱 美豆震蕩收漲；
CBOT大豆期貨周二收高，玉米播種進度加快，這使得大豆種植面積擴增的概率減弱。7月期約收高6美分，報收1693美分/蒲式耳。受此影響，連粕夜盤震蕩收跌，現貨庫存的回升，基差承壓。美豆近期的高位調整或給連粕帶來一定的壓力。等待市場企穩再擇機入場。操作上短線操作。
生豬:現貨穩定 盤面下跌；
周二生豬期貨下跌，主力LH2209較上日結算價跌1.3%，暫報18905元。現貨方面，河南報價15.6元/公斤-16.1元/公斤，較昨日持平；山東報價15.9元/公斤-16.5元/公斤，較昨日持平。從官方的最新能繁母豬存欄來看，4月能繁母豬存欄環比下降0.2%，生豬去產能最快的階段或已經過去，而在目前能繁母豬存欄水平下，隨着生產效率的提升，生豬供應仍然是具有較大彈性的，這意味着對於後市，豬價雖然有上漲可能，但不至於給出較高的利潤。從現貨節奏演變來看，4月豬價反彈以來，生豬屠宰量減少而屠宰均重上升，反映出生豬壓欄及二次育肥的增加，而這些遲滯的出欄最終會在某個時間轉化成供應，從季節性來看，6月上中旬將進入降體重窗口，屆時需關注消費的承接力度及是否形成短期的供應衝擊。操作上，LH9-1價差反套持有。遠月LH2203逢高做空為主。
玉米:外盤炒作降溫 內外玉米期價同跌；
周二CBOT玉米，因播種進度追進較快引發賣壓，此外，巴西天氣預期好轉可能緩解二季玉米的生長壓力，也部分改善了供應的擔憂。大連玉米周二夜盤繼續下行，因外盤提振減弱，而國內現貨表現偏淡，期貨下修升水。對於後市，供需面呈現的狀況仍是多空交織，但產需缺口的大背景目前仍未被證偽，而隨着後期進口穀物壓力的減輕，國產玉米是否會迎來改善的機會也將進入關鍵的觀察期。而新作方面，國產玉米播種接近尾聲，後期將逐步進入天氣敏感，在整體供需預期並不寬鬆的前提下，天氣炒作風險仍然較大。操作上，暫時觀望。
來源：國信期貨
