國債：貨幣流動性充足 國債觀望；
在國內經濟層面上，國內經濟的相繼中斷已經導致微觀主體信貸需求不足。市場短期難以在流動性方面形成供求改變，由於貨幣傳導不順暢，市場將會進一步形成悲觀預期。資金流動性主要集中在金融機構層面之間，導致短期貨幣流動性充足，國債維持觀望。
股指：市場逐步企穩 多單輕倉；
市場隨着在上證指數3000點附近磨合，資金開始尋找新的熱點，以及政策刺激的板塊輪換炒作。由於目前個股家數較多，很多板塊的概念「也就涉及」到一部分，加大的投資的難度。經濟層面上，仍然需要非經濟力量衝擊減弱，資金總體上尚未轉入樂觀。股指多單輕倉。
貴金屬：金銀小幅反彈 衰退預期升溫；
周四晚間，COMEX黃金期貨上漲1.4%報1841.2美元/盎司，COMEX白銀期貨上漲1.7%報21.908美元/盎司。國內夜盤方面，滬金2206主力合約報397.10元/克，上漲0.55%；滬銀2206主力合約報4773元/千克，上漲1.45%。美國5月費城聯儲製造業指數大幅下降，周初請失業金人數反彈，市場經濟衰退預期升溫。鮑威爾講話重申未來兩次會議上均加息50bp的可能，鷹派的表態將使貴金屬短期內繼續承壓。4月CPI同比脫離歷史高位回落，通脹壓力最大時點已經過去，但本輪通脹顯示出強粘性，預計回落速度將緩慢，市場緊縮預期和通脹預期或難以迅速回落。技術上看外盤黃金仍在200日均線以下運行，建議向上突破后多單再做跟進。通脹預期已自3%回落至2.7%以下，做多金銀比可減倉止盈。
白糖: 原糖期貨收低 印度出口強勁；
原糖小幅下跌，07合約下跌0.06美分/磅，跌幅為0.3%。基本面上，巴西供應前景惡化支撐糖價，但原本預計的霜凍因冷鋒強度減弱使得糖價承壓。傳言汽油價格上調也並未兌現。印度出口已經簽約850萬噸。夜盤鄭糖小幅反彈。累計進口量同比減少，但單月進口量超預期，糖價接近6000點關口明顯壓力增強。投機席位持續減倉，缺乏資金支撐，上漲受阻。總體來看，價格走高后利多兌現。操作上建議短多高位獲利了結。
棉花: 美棉上漲 紡織廠買盤支撐；
美棉受到紡織廠買盤提振，結束弱勢。07合約上漲3.23美分/磅，跌幅為2.2%。出口方面，5月12日當周，出口銷售合計凈增13.63萬包。7月合約出現一些買盤，另外美元走軟也提振棉價。夜盤鄭棉小幅震蕩。國內基本面上支撐不足，需求依舊承壓，但是近期紗線價格小幅走高，成交有所轉好。並且內外價差支撐棉價。整體仍維持寬幅震蕩觀點，21000-22000元/噸之間運行。操作上建議短線交易為主。
花生：小幅走強 震蕩為主；
周四，花生期貨小幅上漲。主力合約PK2210震蕩上行，收10470，較上一交易日漲0.91%，增倉1萬手，持倉12萬手。新季花生種植面積減少預期強烈，疊加部分油廠成交價格理想，產地看漲信心較為充足。部分持貨商獲利了結意願增強，出貨積極性提高，價格或小幅回調。操作建議區間震蕩思路對待。
蘋果：小幅上漲 產地成交偏淡；
周四，蘋果期貨小幅上漲。主力合約AP2210低開高走，收9232，較上一交易日漲0.29%，減倉0.2萬手，持倉14萬手。冷庫在售貨源較多，產地出貨積極性高，但客商數量明顯減少，出貨速度有所放緩。目前產地交易主要集中在山東產區，西北產區剩餘量不多，果農貨成交價格下滑。操作建議震蕩思路對待。
豆類：出口旺盛 美豆大幅走高；
芝加哥期貨交易所(CBOT)大豆及豆粕期貨周四跳升，因國際需求強勁。出口銷售報告顯示當周凈銷售高達90.22萬噸，處於市場預估上限。出口的旺盛更加凸顯美豆舊作物年度偏緊的局面。7月期約收漲27.75美分，報收1690.5美分/蒲式耳。受此影響，連粕夜盤低開高走，美豆走高給連粕的提振凸顯。市場高位寬幅震蕩加劇。操作上短線偏強操作。
油脂：印尼禁令解除 油脂重心下移；
周四CBOT豆油期貨收盤大幅下跌，因為印尼取消棕櫚油出口禁令，買豆油賣豆粕的套利解鎖。7月期約收低1.02美分，報收79.53美分/磅。受此影響，夜盤連豆油低開高走，震蕩收漲。
周四BMD毛棕櫚油期貨下跌。全球食用油供應緊張的擔憂有所緩解，印尼政府宣布從下周起取消棕櫚油出口禁令，預示着棕櫚油出口供應將會增長。8月毛棕櫚油期約收低60令吉或0.98%，報收6,074令吉/噸。夜盤馬棕油低開高走，回補當日跳空缺口，價格重心有所下移。受此影響，連棕油夜盤跳低開，此後價格震蕩回升。
周四ICE加拿大油菜籽期貨繼續下跌，因為投資者繼續撤離風險資產，多頭獲利了結盤活躍。7月期約收低2.10加元，報收1150加元/噸。夜盤菜油夜盤重心下移，探底回升。印尼出口禁令在市場預期中解除，市場表現相對理性，國內外油脂價格重心下挫，但鑒於印尼政策的多變性，市場看空情緒並不是十分濃重，市場更多是理性的對預期現實的兌現，油脂市場是否轉淡仍需看供需結構的量變到質變的情況出現，目前拐點尚未出現。油脂市場高位波動加劇。短線操作。
生豬:現貨上漲 期貨近強遠弱；
周四生豬期貨震蕩，主力LH2209漲0.42%，暫報19035元。現貨方面，河南報價16元/公斤-16.5元/公斤，較昨日小漲0.2元/公斤；山東報價16.3元/公斤-16.9元/公斤，較昨日上漲0.6元/公斤；最新農業農村部能4月繁母豬存欄4177萬頭，較3月下降0.2%，去產能節奏明顯減緩。儘管2021年7月以來能繁母豬存欄開始拐頭向下，對應今年5月開始供應壓力環比減輕，但由於能繁母豬絕對水平仍處於略過剩水平，意味着後期豬價上漲難有較高的幅度，而目前盤面期貨已經隱含着較高的養殖利潤，在去產能減緩的背景下，後期有一定調整壓力。操作上，LH91價差反套適度參与，遠月LH2023做空為主。
玉米:夜盤微跌 近期觀望為主；
周四玉米夜盤期貨小幅走弱，主力2209合約收報2997元，跌0.17。現貨方面，南北港口玉米價格穩定，錦州港集港2840-2870元/噸，廣東蛇口新糧散船2950-2970元，集裝箱一級玉米報價3040-3060元/噸，東北玉米價格穩中偏強，黑龍江深加工主流收購2620-2750元/噸，吉林深加工主流收購2600-2750元/噸，內蒙古主流收購2730-2800元/噸，遼寧主流收購2700-2800元/噸。對於後市來看，期貨對未來價格的樂觀預期體現在高於往年同期的升水中，但現貨目前需求平平，飼料企業採購多傾向於進口玉米、糙米等替代性原料，使得現貨短期上漲力度不強，這也導致盤面的遲疑，而下方支撐來自於年度產需缺口的預期及國外進口成本的高位，總體上，市場需繼續等待後期進口替代品到港減少或成本上升的效果顯現，或新作天氣題材的發酵，短期或延續震蕩走勢。操作上，震蕩思路。
來源：國信期貨
