原油:中國採取措施支撐經濟 油價維持區間震蕩;
周三國內原油期貨價格大幅反彈。中國是重要的石油進口國,石油需求變化對國際石油市場至關重要。對中國加強防控可能影響石油需求的擔憂,導致周一國際油價大幅度下跌。然而中國央行降准以支持經濟發展的消息支撐了國際石油市場氣氛。4月25日,中國央行今年首次降准正式落地,釋放長期資金約5300億元。這有助於增強金融機構資金配置能力,加大對實體經濟的支持力度。中國人民銀行行長易綱日前表示,貨幣政策的首要目標是穩價格和穩就業。人民銀行將繼續加大對中小微企業的普惠金融支持力度,有效幫助中小微企業維護就業穩定。中國採取措施支撐經濟,國際油價得到提振。此外,俄烏局勢仍然存在很大不確定性,俄羅斯斷供波蘭天然氣,歐盟石油供應仍然可能面臨緊缺的風險。
橡膠:輪胎需求疲軟 膠價維持震蕩;
周三滬膠繼續小幅震蕩運行。今日滬膠弱勢震蕩,上海市場天然橡膠現貨價格重心小幅下滑50-100元/噸。下游詢盤一般,零星成交以剛需採購為主,主流參考價格如下所示:20年全乳價格為12200-12250元/噸,越南3L/混合膠價格為12300-12500元/噸附近,實單具體商談。下游及終端需求處於緩慢改善階段,輪胎整體開工偏低下,需求提振有限,壓制膠價向好。此外,隨着供應端產量的逐步釋放,且對今年供應增產預期濃厚,膠價上行承壓。五一假期臨近,部分下游輪胎工廠採買橡膠積極性受挫。技術面,膠價維持震蕩,關注下方支撐。操作建議:暫時觀望。
甲醇:內地排庫避險 甲醇增倉下行;
周三甲醇主力合約2209較前一交易日跌幅2%,增倉17萬手,持倉100萬手。現貨方面,太倉甲醇市場報盤2700-2760元/噸(-40/10)。內蒙古地區甲醇市場整理運行,北線地區商談2330-2400元/噸,南線地區商談2300元/噸。下游工廠原料庫存逐步累積,內地部分庫存偏高,生產企業節前降價排庫避險。5月上旬山西、西北等地甲醇檢修裝置將陸續恢復,5月份甲醇供應預計將繼續增加,供需趨弱。操作建議:震蕩思路操作。
燃料油:原油回調 燃料油大漲;
周三,國際原油回調,帶動成本端,國內燃料油漲勢明顯。主力合約2209收盤4114元/噸,上漲224元/噸,漲幅5.76%。目前受交通管制等因素影響,導致成品油供應不足,國內煉廠開工率持續下跌,致使成品油市場投放量下降。華東地區受不可控因素影響,高速公路持續封閉狀態,貨物流通不順,成品油需求平淡。上海作為全國重要港口,目前通關較為緩慢,導致港口滯留情況明顯,進口貨物供應受阻。國際方面,低庫存,高油價、天然氣價格支撐基本面。
瀝青:瀝青上漲 預期逐漸兌現;
周三,國際原油價格高位,帶動瀝青成本端得到支撐,瀝青價格大漲。瀝青主力2206收盤4116元/噸,上漲204元/噸,漲幅5.21%。近期,國內煉廠開工率持續低位,供應偏弱,瀝青整體需求釋放會在第三、第四季度,但是目前國內瀝青供應低於預期,推漲瀝青價格。近期國內物流受阻明顯,整體施工進度略有影響,瀝青真實需求較為平淡。道路不通導致煉廠出貨受到影響,提升部分地區瀝青價格。庫存方面,近期庫存水平穩定,總庫存可控。但是,2022年地方政府專項債起步早、發放快的因素提振市場信心,市場預期下半年公路建設投資增加,瀝青市場需求較好。
PTA:原油提振 PTA高開震蕩;
周三TA2209收漲2.07%。現貨報盤參考期貨2205升水95元/噸自提,遞盤參考2205升水80元/噸自提,參考商談6200-6225元/噸自提,買賣氣氛一般。終端需求維持低位,PTA供應平衡偏寬鬆,社會庫存去化放緩,但外盤油價反彈,PTA成本支撐增強。PTA絕對價格仍跟隨油價震蕩,關注油價走勢。建議依據油價滾動操作。
聚烯烴:短期支撐 聚烯烴震蕩趨穩;
周三塑料2209收漲0.40%。現貨價格窄幅整理,終端工廠謹慎觀望,接貨意向欠佳,線性華北報價8700-9000元/噸,華東報價8780-9150元/噸,華南報價8900-9200元/噸。
周三PP2209收漲0.53%。現貨市場小幅轉暖,貿易商隨行出貨,下游入市意願不高,拉絲華北報價8530-8580元/噸,華東報價8580-8750元/噸,華南報價8720-8900元/噸。
當前市場供需雙弱,需求恢復窗口延後,但成本端制約下方空間,加之油價反彈提振,盤面日內震蕩趨穩,建議暫時觀望。
螺紋鋼:刺激基建等待落地 期螺小幅沖高回落;
周三期螺價格小幅沖高回落。上海鋼聯周度產需數據出爐,螺紋鋼產量307萬噸,環比微降,總庫存1260萬噸,環比下降22萬噸,表觀需求329萬噸,較上周上升17萬噸,但跟往年旺季的400萬噸左右相比仍然很差。宏觀面來看,央行降准0.25個百分點,小於市場預期,政策支持力度仍然不足。Shibor雖然回落,但回落幅度不大。全國各地的貨運恢復情況仍然不理想。需求仍然偏差,宏觀支持力度不足,等待基建落地。建議逢高沽空為主。
鐵合金:鐵合金回落 觀望為主;
錳硅:周三錳硅期貨震蕩回落。錳硅目前漲跌兩難,成本來看,錳礦不斷上調售價,導致錳硅成本不斷上移,南北方利潤均轉負給市場帶來成本支撐。與此同時,錳硅產量達到歷史高位據(4.21)Mysteel統計全國121家獨立硅錳企業樣本:開工率(產能利用率)全國68.02%,較上周增1.76%;日均產量29560噸,增420噸。需求面來看,鋼廠產量環比回升。市場雖然偏向過剩,但供需雙增預計成本支撐有效。建議觀望為主。
硅鐵:周三硅鐵期貨價格下跌。硅鐵利潤較好,市場生產意願較強。(4.22)Mysteel統計全國136家獨立硅鐵企業樣本:開工率(產能利用率)全國52.43%,較上期增1.89%;日均產量17751噸,較上期增206噸。產量迅速上升導致硅鐵國內供需偏向過剩。硅鐵利潤較高,但大幅下跌后貼水現貨,暫時觀望為主。
來源:國信期貨