國債：貨幣逐步引導 國債暫時觀望；
隨着降准落地，貨幣市場層面上，流動性較為充裕。由於經濟的間斷性效應，微觀主體的信貸需求減弱。市場利率向實體傳導的並不順暢。經濟層面上，目前來看，全國的間斷可能短期內並無緩解，經濟下行的壓力較大。將會導致政府對政策出台的急迫性，方向上貨幣趨勢寬鬆。國債多單輕倉。3
股指：市場壓力破位 股指觀望；
昨日股市上證指數跌破3000點，這個整數關口在國內股民心裏是一個重要支持點位。尤其是在國內股市以前有「救市」狀況下，市場在整數關口期待「救市行情」並未出現。市場壓力開始破位，目前尚未強烈的護盤政策，在市場慣性下，股指或繼續偏弱。
鋅：短線或有調整，但基本面偏強格局未改；
周一晚間滬鋅主力合約較前一交易日下跌3.22%。當前宏觀資金對國內需求預期較差，疊加五一長假來臨，交易所上調保證金，資金擾動盤面，工業品近兩日連續暴跌。當前商品自身基本面對短期趨勢影響不大，宏觀資金的預期佔主導地位。對於後期鋅價走勢，五一節前還會繼續下跌，但外盤庫存過低，基本面不利於空頭。建議暫時觀望，但短線高風險偏好交易者可嘗試快進快出吃掉這部分下跌的利潤，但不建議持倉過節。
貴金屬：緊縮預期主導 金銀再度下跌；
周一晚間，COMEX金銀期貨均下跌。COMEX黃金期貨下跌2%報1896美元/盎司，COMEX白銀期貨下跌2.4%報23.67美元/盎司。國內夜盤方面，滬金2206主力合約報400.62元/克，下跌1.13%；滬銀2206主力合約報4981元/千克，下跌1.15%。
近期美聯儲主席鮑威爾重申5月加息50bp並將通過貨幣政策緊縮控制需求而不是等待供給改善解決通脹問題，這意味着需求將更快回落，而市場加息預期大幅抬升。隔夜美元指數上行，金銀繼續走弱。短期內美聯儲鷹派立場難以改變，貴金屬將階段性承壓。而美國3月CPI同比創新高但有築頂跡象，通脹預期上方空間較為有限，金銀比未來有望走高，即白銀或將弱於黃金。未來經濟增長預期放緩，且美元貨幣信用衰減憂慮為貴金屬貨幣屬性提供向上支撐，貴金屬在短期調整后仍有望曲折向上。
蘋果：五一節日備貨 蘋果偏強運行；
周一，蘋果期貨小幅上漲。主力合約AP2210寬幅震蕩，收8642，較上一交易日漲0.43%，減倉1萬手，持倉14萬手。當前進入蘋果銷售旺季，下游需求良好。由於庫存壓力不大，產地擔憂後期好貨供應，預計好貨價格偏硬。五一節日備貨提振市場信心，疊加產區天氣的不確定性，或支撐蘋果期價，建議偏多思路對待。
花生：需求偏淡 花生弱勢依舊；
周一，花生期貨大幅下跌。主力合約PK2210偏弱震蕩，收9030，較上一交易日跌1.03%，持倉8.6萬手變化較小。當前產區基層出貨積極性在逐漸提高，部分帶有獲利了結的心理。採購方觀望心理漸濃，市場心態承壓。且部分地區交通受限，走貨不暢。新季花生方面，目前處在播種期，關注產區種植情況。短期來看，花生或將偏弱運行，操作建議區間震蕩思路對待。
白糖: 原糖下跌 跟隨商品頹勢；
原糖期貨繼續下挫，受累于商品整體的跌勢。07合約下跌0.33美分/磅，跌幅為1.72%。原油價格大幅下挫打擊生產商生產乙醇的動力。巴西雷亞爾近期貶值，也刺激生產商出口糖。另外，印度估產不斷上調，供應增加的壓力持續消化中。不過總體來看，原糖下挫將限制額外供應，下方空間有限。夜盤鄭糖繼續走弱。國內供應收縮，基本面支撐存在，限製糖價跌幅。操作上建議短線交易為主。
油脂：印尼出口政策多變 國際油脂高位回落；
周一CBOT豆油期貨收盤互有漲跌，呈現近弱遠強態勢，基準期約從上周五創下的歷史最高點回落，因為印尼農業部表示毛棕櫚油將不納入出口禁令內。國際原油期貨下挫四個百分點，也對豆油市場構成了壓力。7月期約收低0.43美分，報收80.08美分/磅。受此影響，夜盤連豆油低位震蕩，價格重心進一步下挫。截止收盤Y2209收10838，跌428（-3.8%）。
周一BMD毛棕櫚油期貨劇烈震蕩，早盤一度上漲7%，但是收盤下跌2%，主要因為印尼的食用油出口禁令沒有最初擔心的那樣嚴格。消息人士稱，印尼將只禁止出口散裝和包裝的24度精鍊棕櫚油，仍可以出口毛棕櫚油。7月毛棕櫚油期約收低133令吉或2.09%，報6,222令吉/噸。夜盤馬棕油低位震蕩。受此影響 ，連棕油夜盤震蕩下挫，截止收盤P2209收10964，跌608（-5.25%）。
周一ICE的加油菜籽期貨收盤下跌，基準期約收低0.4%，不過遠遠高於早盤創下的低點。7月期約收低4.60加元，報收1167.10加元/噸。國內菜油夜盤低開高走，回補當日跳空缺口，價格重心下移。印尼出口政策出現反轉，出口結構發生變化，毛棕櫚油允許出口，印尼多以精鍊棕櫚油出口，毛棕櫚油出口佔比相對偏小，市場也擔心毛棕櫚油也會比列入禁令名單，目前國際原油以及印尼出口政策多變，油脂高位震蕩加劇。短線操作為宜，快進快出。
豆類：周邊市場影響 美豆震蕩下挫；
周一CBOT大豆期貨收盤下跌，主要因為國際原油以及鄰池豆油大幅下挫。期價自電子盤的低位企穩。當前美豆處於消息真空期，市場更多受到外部市場的干擾。市場調整行情仍在繼續中。7月期約收低12.75美分，報收1675.25美分/蒲式耳。受此影響，夜盤連粕在周一低位窄幅震蕩收漲，內盤油脂下挫，油粕套利平倉給連粕帶來些許支撐。當前連粕市場仍處於震蕩調整行情中，美豆以及現貨帶來的壓力依然存在。M2209下方支撐在3850一線。短線操作。
棉花: 美棉走弱 美元走強需求存憂；
美棉下跌，因美元強勢打壓以及市場擔憂需求。07合約下跌0.4美分/磅，跌幅為0.3%。中國物流以及消費受阻，市場擔憂需求不足。因經濟預期差，原油重挫。利空消化中，短期棉價偏弱運行。夜盤鄭棉走軟。基本面上支撐不足，需求依舊承壓。不過內外價差支撐，下方空間或相對有限。操作上建議短線交易為主。
生豬:供需改善 期貨繼續走高；
周一生豬期貨上漲，主力LH2209合約暫報18350元，較上日結算價漲逾4%。現貨方面，河南報價14.8元/公斤-15.3元/公斤，漲0.4元/公斤；山東15.1元/公斤-15.7元/公斤，漲0.2元/公斤；基本面來看，根據能繁母豬存欄及樣本企業仔豬出生數據，5月國內出欄壓力大概率環比減輕，而從需求來看，近期部分地區新冠疫情新增病例出現拐頭，封控力度減輕，但壓欄豬並未形成明顯衝擊，而部分銷區防控形勢惡化，居民備貨熱情上升，短期消費有一定好轉，總的供需格局趨於改善。而最新統計局公布數據稱到3月末能繁母豬存欄降至4185萬頭，產能繼續去化，己經接近平衡，對未來豬價預期的改善也形成支撐。綜合來看，國內生豬市場開始改善，後市豬價震蕩偏強概率較大。操作上，LH2207多單持有。.
玉米:夜盤上漲 觀望為主；
周一夜盤玉米期貨上漲，主力c2209合約暫報2994元，漲0.47%。現貨方面，錦州和鮁魚圈汽運緩慢恢復，錦州港集港2780-2830元/噸，鮁魚圈集港2790-2810元/噸，較昨日提價10元，廣東蛇口新糧散船2920-2960元，集裝箱一級玉米報價2980-3000元/噸，較昨日提價20元，東北玉米價格穩中上行，黑龍江深加工主流收購2600-2690元/噸。近日部分糧食產區疫情防控形勢好轉，物流有所恢復，上量有所增加，此外小麥收割臨近，價格亦有一定調整，短期玉米市場總體缺少明顯向上動力。中長期來看，國內小麥供需偏緊格局仍然存在，小麥難有大幅下跌空間，而俄烏衝突繼續對國際穀物市場形成支撐，推升進口替代性穀物成本，玉米或延續高位運行，但玉米期貨升水現貨較高，短期現貨或對盤面形成拖累，預計期貨偏震蕩運行。操作上，觀望。
來源：國信期貨
