24K99訊 金價在前一周漲勢的基礎上繼續上揚,且本周錄得一個月來的最高收盤水平,收于1970美元上方。在本周的大部分時間里,黃金忽視了美國國債收益率不斷上升的影響,繼續受到通脹和避險對沖需求的提振。周四(4月14日),COMEX 6月黃金期貨收跌0.5%,報1974.90美元/盎司,本周累計上漲1.51%。
過去一周發生了什么?
黃金本周開局穩健,周一曾一路升至1970美元,但隨后回吐了當日大部分的漲幅。
周二風險情緒出現的負面轉變提振了黃金。俄羅斯和烏克蘭達成和平協議的希望日漸渺茫,中國與新冠疫情相關的封鎖正在持續,加之對通脹的擔憂揮之不去,這些都迫使投資者尋求庇護。美國主要股指大幅下挫,反映出市場情緒的低迷。
美國勞工統計局報告稱,以消費者價格指數(CPI)衡量的通貨膨脹率從2月份的7.9%飆升至3月份的8.5%,創下了40多年來的新高。同期核心CPI從6.4%小幅上升至6.5%。
周三,美元受到廣泛拋售壓力,令黃金延續升勢至月度新高1981美元。在缺乏具有重大影響的宏觀經濟數據發布的情況下,美國國債收益率的大幅下降,使得美元很難找到需求。
周四,美國國債收益率飆升,加上美元重新走強,限制了黃金本周的漲幅。
在4月的政策會議之后,歐洲央行宣布其政策設置保持不變。歐洲央行決定在第三季度結束量化寬松之前,在6月份將資產購買計劃(APP)下的凈資產購買減少到200億歐元。歐洲央行行長拉加德在新聞發布會上重申,將在資產購買計劃結束后“一段時間”加息。歐洲央行公布利率決議后,歐元/美元一度大跌至1.0800下方的兩年低點,反映出市場對歐洲央行和美聯儲政策分歧的定價。此外,基準的10年期美國國債收益率上漲4.5%,在復活節假期前收于2.8%上方。
盡管在周四美元反彈期間金價曾一路跌至1960美元,但它隨后收復了部分跌幅,本周收于1970美元上方。與此同時,以歐元計價的黃金上漲近2%,幫助貴金屬在美國收益率飆升的情況下保持彈性。
下周重點關注
中國將于下周一發布國內生產總值(GDP),預計第一季度年化增長率為4.4%。弱于預期的GDP數據可能導致市場在下周初轉向避險情緒,并幫助黃金找到需求,反之亦然。
下周三,美聯儲將公布褐皮書,投資者將密切關注圍繞物價壓力的細節。下周五,美國4月制造業和服務業PMI初值將被視為新的催化劑。總體PMI數據預計將證實,4月初私營部門的商業活動繼續以令人印象深刻的速度擴張。除非這些報告指出經濟活動的勢頭明顯減弱,否則美元應該能夠在主要競爭對手面前站穩腳跟。
下周四,美國聯邦公開市場委員會(FOMC)主席鮑威爾將在國際貨幣基金組織(IMF)主辦的活動上發表有關世界經濟的演講。
芝加哥商品交易所集團聯邦觀察工具(CME Group Fed Watch Tool)顯示,市場預期美聯儲在5月和6月連續加息50個基點的可能性接近70%,而上周為55%。截至6月底總共加息100個基點的可能性增加了15%,而10年期美國國債收益率本周仍上漲了4%。這一事態表明,美聯儲激進的緊縮前景目前已基本反映在價格中,美國國債收益率短期內可能難以推高。在這種情況下,金價可能會繼續走高。
黃金技術分析
(圖源:FXStreet)
FXStreet撰文指出,過去5個交易日,金價收于20日移動平均線上方。此外,日線圖上的相對強弱指數(RSI)保持在60附近,證實了多頭仍然控制著金價的走勢。
上行方向,1990美元(2月至3月中旬上升趨勢的23.6%斐波那契回檔位)是首個阻力位。如果日線收盤價高于這一水平,黃金可能會進一步瞄準2000美元(心理水平)和2010美元(3月10日的高點)。
下行方向,1950美元(38.2%斐波那契回檔位,20日移動平均線)形成關鍵支撐位。如果這個水平變成阻力位,黃金可能會出現更深層的向下修正,屆時恐將跌向1930美元(50日移動平均線)和1920美元(50%的斐波那契回調位)。