24K99訊 周四(4月14日)美市盤中，現貨黃金從1980美元一線大幅回落20美元至1960.28美元低點，隨后自低位有所反彈。風險偏好上升、美國國債收益率回升以及美元走強令這種非孽息金屬承壓。
（現貨黃金30分鐘走勢圖，來源：24K99）
全球股市漲跌互現，歐洲股市走高，而美國股市則震蕩下跌。美國10年期國債收益率為2.789%，為美元提供了支撐，美元指數一度上漲約1%至100.74高點。隨著芬蘭和瑞典的目光聚焦于加入北約，俄羅斯的反應占據了新聞頭條。俄羅斯安理會副主席梅德韋杰夫說，如果兩國都加入北約，這對俄羅斯沒有任何影響，并強調不能再談波羅的海的無核問題，因為“必須恢復平衡”。此外，俄羅斯總統普京再次以他的核武庫威脅北約，稱他將在波羅的海及其周邊部署這些武器。
與此同時，美國公布了一系列經濟數據。美國3月份零售額上升0.5%，2月份上修為增加0.8%，預期增加0.6%。此外，上月汽車和汽油零售銷售增長0.2%，高于2月份0.1%的降幅。與此同時，勞工部周四公布的數據顯示，截至4月9日當周初請失業金人數躍升至18.5萬人，超過預估的17.1萬人。
盡管面臨高通脹壓力，但密歇根大學消費者信心指數仍升至3個月高點，令市場人士感到意外。該指數從3月份的59.4升至65.7，高于59的預估。消費者預計，明年的通貨膨脹率將上升到5.4%，而對未來5 ~ 10年的通貨膨脹率預計將下降到3%。
美聯儲官員已經打開了在5月會議上加息50個基點的大門，而美聯儲加息刺激計劃(STIRs)顯示，聯邦基金利率(FFR)上調50個基點的可能性為94%。周三發布的美國生產者價格指數(PPI)再次證實了這種押注。該指數表明，潛在的高生產成本可能會給本已高企的通脹帶來上行壓力。此外，美聯儲理事沃勒表示，數據支持升息50個基點，他傾向于在5月會議上大舉升息，6月和7月可能還會進一步大幅升息。他表示，希望在今年下半年利率水平達到中性以上。
然而，隨著美元從2020年5月以來的最高水平進一步回落，黃金的下行趨勢仍然得到了緩沖，因這往往有利于以美元計價的大宗商品。除此之外，地緣政治可能會進一步推動避險資金流向黃金，俄烏戰爭的最新進展表明，距離實現和平的時間遠比預期的要長。俄羅斯副外長周三表示，他們將把在烏克蘭領土上運輸武器的美國和北約車輛視為合法的軍事目標。此前，普京在周二的講話中表示，與烏克蘭的和平談判已陷入僵局。
機構觀點
FXStreet分析師Ross J Burland撰文稱，這些地緣政治頭條粉碎了通過外交途徑結束烏克蘭戰爭的希望。此外，對烏克蘭危機潛在經濟影響的擔憂，以及對通脹的擔憂，應會繼續提升黃金作為物價上漲對沖的吸引力。基本面背景似乎明顯偏向多頭交易員，但缺乏后續買入令他們在為進一步上漲做準備之前必須保持謹慎。
與此同時，道明證券(TD Securities)的分析師解釋稱，黃金正從中國的大規模購買中受益，“我們對上海最大的多空交易商持有的總凈頭寸的跟蹤表明，他們已將黃金頭寸增加到過去12個月的最高水平。”
分析師們還解釋稱，“隨著市場對交易的恐懼消退，Comex的空頭頭寸已基本被清空，ETF的流入也已放緩。然而，美聯儲暗示有意在年底前實現中性，并啟動積極的量化緊縮機制，這在黃金流入料將趨穩的宏觀背景下并不十分突出。”
道明指出，要么黃金遭遇更大的回撤，因資金流入可能隨著更大的空頭頭寸的構筑而消退；要么金價展現出彈性，其預示著另一種宏觀機制將發揮作用。
黃金技術前景
Burland指出，黃金價格正試圖上漲。然而，鑒于美聯儲官員對美國通脹的持續擔憂，在他們發表進一步強硬言論之際，強勢美元可能占上風。因此，1930美元一線可能再次承壓。如果這一水平失守，那么近期走高的前景將遭到嚴重減弱。
（圖源：FXStreet）