周三(4月6日)上海原油價格收盤上漲9.8元,漲幅1.47%。主力合約2205終盤收於677.1元/桶,漲9.8元/桶。油價收盤上漲,整體依陷入震蕩區間之中,雖然美國釋放原油儲備,但俄新制裁的擔憂情緒升溫,繼續支持油價。
交易綜述與交易策略
交易邏輯:受制裁影響俄羅斯原油、成品油出口受阻。但近期地緣政治局勢變化較快,市場對於俄烏能否順利和談保持觀望,此外美國和其他國家開始釋放原油儲備,油價整體走勢陷入震蕩。
技術面來看,油價的整體k線陷入了收縮震蕩整理之中。不過高周期的均線依然維持完整的上升趨勢,表明油價這輪調整之後有望進一步向上突破。投資者以逢低做多的操作為主。
阻力位:INE原油747.0,美油118.57
支撐位:INE原油605.0,美油96.03
中國及海外消息
歐盟加碼制裁預期推升能源價格
當地時間周二(4月5日),法國外交部召見俄羅斯駐法大使,並向其宣布驅逐俄羅斯外交官的決定。俄羅斯聯邦安全會議副主席梅德韋傑夫當地時間4月4日通過社交媒體稱,針對部分歐洲國家驅逐俄羅斯外交官的舉動,俄方將進行對等回應。梅德韋傑夫表示,驅逐外交官是對一國施壓的廉價舉動,除了進一步損害國際關係外,不會帶來其他改變。
先前據俄媒報道,歐盟委員會主席馮德萊恩當地時間周一(4月4日)同烏克蘭總統澤連斯基進行了通話,隨後馮德萊恩發表聲明,稱歐盟已準備好就「布查事件」派遣聯合調查小組前往烏克蘭當地進行調查。
據央視新聞報道,俄羅斯外交部長拉夫羅夫對美國總統拜登稱俄總統普京為「戰爭罪犯」的說法進行了駁斥。拉夫羅夫說,在美國以各種荒唐借口發動了多場非正義的戰爭之後,美國首先應捫心自問,是否有權指責別人。
美國狂買俄羅斯原油引熱議
據央視,當地時間4月3日,俄羅斯國家安全會議副秘書長波波夫表示,最近一周,美國從俄羅斯進口石油量增長43%,達到每日10萬桶。此前報道,美國能源信息署(EIA)發佈報告稱,3月19日至25日,美國從俄羅斯進口的石油數量比前一個星期增加了43%。
據俄媒報道,波波夫表示,美國迫使歐洲人制裁俄羅斯,而自己卻還在繼續從俄羅斯進口石油。此外,華盛頓還批准本國公司從俄羅斯進口礦物肥料,並稱這是生活必需品。波波夫強調,華盛頓自己這麼做,但卻未允許歐洲人也這麼做。
美國曾在3月8日宣布將對俄羅斯實施能源禁運,停止從俄進口石油、天然氣和煤炭。但根據美國財政部的規定,從俄羅斯進口石油、石油產品、液化天然氣和煤炭交易的最後交易期限為4月22日。
根據最新消息,美國方面還在尋求對普京實施更多制裁。美國總統拜登表示,尋求對普京實施更多制裁。美國國務院稱,美國準備與盟國和合作夥伴共同對俄羅斯實施額外製裁。 美國國家安全顧問沙利文則表示,本周我們將宣布對俄羅斯的進一步制裁。正在與歐洲官員討論制裁選項,包括對俄羅斯能源的制裁。下一階段的衝突可能會持續很久。
歐洲那邊,報告顯示,歐盟正在探討對俄羅斯石油、煤炭徵收高額進口關稅的可能性,以鼓勵成員國減少俄石油、煤炭的使用。但考慮到歐洲國家對俄羅斯油氣的依賴以及斷供給它們帶來的痛苦,美國在俄羅斯原油進口方面的做法恐進一步引發矛盾分歧。目前包括奧地利和德國在內的幾個國家不願禁止天然氣進口。
沙特上調五月原油官方售價
作為全球最大石油出口國,沙特阿拉伯自然也沒有放過這一個提價的機會。據報道,沙特上調了對全球所有地區的原油官方售價,其中對亞洲客戶的出口價格創下歷史新高。
沙特阿美將向亞洲供應的旗艦產品阿拉伯輕質原油的官方銷售價格(OSP)將比中東基準的阿曼/迪拜原油均價每桶高出9.35美元,較4月價格大幅跳升4.40美元/桶,達到創紀錄水平。
漲幅其次是西北歐、地中海地區和美國。沙特阿美向西北歐供應的阿拉伯輕質原油OSP設定為比布倫特原油高4.60美元/桶;向美國供應的OSP定為比ASCI(阿古斯酸原油指數)高5.65美元/桶,也創下了紀錄。
美國準備釋放1.8億桶原油儲備
眼看着國際油價的漲勢停不下來,就算是美國也早就開始坐不住了。今年以來,美國已經多次喊話產油國組織歐佩克+,希望其能擴大原油增產的幅度。但歐佩克+卻都以當前原油供應充足為由,回絕了增產的請求,維持了40萬桶/日的增產步伐。
產油國組織那邊「靠不住」,美國只能以自己的力量來遏制油價了。此前美國就曾拉上了韓國、英國等國家共同釋放原油儲備,規模高達6000萬桶。可惜這雖然在短期內使得國際油價出現了下跌,但馬上就以更高的幅度漲回去了。一整個3月份,國際油價都穩定在100美元/桶以上,甚至高於110美元、120美元的時候也不少。
近日美國再次展開了遏制油價的行動。在3月31日的時候,美國宣布從今年的5月份開始,將連續6個月釋放原油儲備,釋放規模為100萬桶/日。也就是說,美國這次將會釋放出高達1.8億桶的原油儲備。這樣的規模可以說不小了,足足是上一次的3倍。
而在美國宣布了1.8億桶的原油儲備釋放計劃后,國際油價也是「應聲而跌」。當日,布倫特原油的價格跌幅高達6%,收報於105.43美元/桶;美國原油的價格跌幅也接近6%,收報於101.17美元/桶。即便美國這次釋放的原油儲備規模相當龐大,但想要影響到國際油價的長期走勢,依然是不太現實的。
作為世界範圍內最大的原油生產公司,沙特阿美此前曾發佈了一份預測數據表示:到了今年年底的時候,國際市場中的原油需求規模就將漲至1億桶/日。這也意味着,美國釋放的1.8億桶原油,甚至都不足以滿足全球兩天的需求量,所以說對國際油價的影響註定只是暫時性的。
成本難題令頁岩油生產商難以迅速拉升產能
在全球能源危機的大環境中,一些美國頁岩油生產商並沒有按政府和市場的需求提高產量。一些頁岩油生產商歸咎於緊張的勞動力市場,公司需要大幅提高工資尋找和留住工人。另外,拜登政府的環境政策和股東要求控製成本的壓力,使得他們不願意提高產量;
如今鋼材短缺也成為頁岩油生產商「躺平」原因之一。為了鑽探更多的油井,頁岩油生產商需要購買更多的鋼製管道來將原油從油井內抽出。根據數據,美國石油套管(OCTG)達到每噸2400美元,較一年前翻了一倍。市場分析稱,價格主要隨需求增長而上揚,並且一些來自俄羅斯和烏克蘭的材料變得難以獲得;
美國國際貿易署的數據顯示,來自俄羅斯和烏克蘭的金屬佔美國進口總量的15%左右。值得一提的是,俄羅斯還提供耦合衝擊器(用於連接管道)的一種關鍵金屬成分。數據還顯示,如果鑽井公司想加速開採,他們只剩下不到4個月的鋼材供應。
機構和分析師觀點
機構分析:油價維持在100美元以下,因交易員關注新冠疫情和SPR釋放
油價企穩,交易員關注新冠疫情和戰略石油儲備(SPR)進一步釋放的前景。新加坡能源諮詢公司Vanda Insights創始人表示,美國釋放SPR的舉動似乎打破了原油的漲勢。此外部分地區的新冠疫情令需求擔憂增加。不過,主要市場參与者仍保持警惕,石油巨頭Vitol Group表示,油價已跌得太深,沒有正確反映出風險水平,如俄羅斯的石油出口中斷 。
全球最大原油貿易商警告:油價即將出現更多的上漲
商品巨頭維多Vitol分析師認為,鑒於俄羅斯供應中斷的風險,伊朗(原油)供應恢復的可能性減少,以及OPEC堅持逐步增加產量,油價可能會更高。但摩根大通觀點稱,由於俄羅斯石油供應的損失超過預期,明年可能會再次推高原油價格。
同樣的,高盛也警告稱,在未來6個月內史無前例地釋放180百萬桶的SPR,實際上對解決結構性問題毫無幫助,這促使高盛的能源分析師將其對22年下半年布倫特的近期預測從110美元/桶上調至115美元/桶。
隨着石油和天然氣價格上漲,商品巨頭維多Vitol也水漲船高,去年收入幾乎翻了一番,達到2790億美元,凈利潤也創下紀錄超過40億美元。這家世界上最大的能源交易商的分析師警告說,油價即將出現更多的上漲。
維多集團的亞洲區負責人Mike Muller周日在迪拜的顧問和出版商Gulf Intelligence製作的播客中表示:原油(價格)感覺比大多數人預測的要便宜,鑒於俄羅斯供應中斷的風險,油價可能會更高。但人們在計算這些數字時仍然迷茫。
俄羅斯原油及原油副產品的供應在第三季度可能每天減少100萬至300萬桶已是不爭的事實,而OPEC+一直拒絕增加其產量,堅持逐步增加產量的計劃。而OPEC成員國在石油供應方面陷入困境,3月石油產量僅增加9萬桶/日,遠低於此前25.3萬桶/日的增產目標。
美國拋儲對油價影響或止於短期,市場看漲情緒難退
美國政府帶頭實施的大規模釋放戰略石油儲備破壞了油價短期的漲勢。戰略儲備釋放確實在一定程度上抑制油價在短期內走高。自從美國政府上周宣布釋放戰略儲備計劃之後,油價跌幅均超7%;
美國總統拜登在當地時間上周四曾表示,美國政府計劃在六個月內每日釋放100萬桶石油,這將為美國實現能源供應獨立於外國供應商奠定基礎,並稱這是美國史上最大規模的石油儲備釋放。他還表示,預計美國盟友將從自身庫存中釋放多達5,000萬桶石油;
最新數據顯示,原油交易市場仍存在現貨溢價,這是一種看漲的市場結構,即近期價格高於遠期價格。但WTI原油期貨價格曾一度回落至100美元以下的水平,布油跌至105美元以下,時間價差數據更是顯示,市場對供應端的擔憂已有所降溫;
原油期貨的最新走勢在一定程度上表明,自白宮表示將在六個月內每日釋放100萬桶石油儲備以來,市場對供應短缺的擔憂確實有所減緩,但遠未達到徹底消除擔憂的程度。高盛在最新預測中表示,儘管有新冠疫情和戰略石油儲備(SPR)的創紀錄釋放,仍預計布倫特原油價格在年底將達到125美元/桶。 同時,高盛將2023年油價預測從110美元/桶上調至115美元/桶。